‼️Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 7,5% годовых.
Это решение было предсказуемым. Да, инфляция потихоньку набирает обороты, но пока нет достаточных оснований поднимать ставочку. Тем более, что подъем ставки будет давить на спрос. А он и так не в лучшем состоянии из-за кризиса.
Важнее тут смотреть на сигнал о будущей политике.
▫️Банк России поднял прогноз ставки на 2023 год до 7-9% (был 6,5-8,5%).
▫️Ставку в дальнейшем могут начать поднимать: «… Банк России будет оценивать целесообразность повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях».
Выводы?
1️⃣ В этом году, вероятно, пойдут вверх ставки по кредитам и депозитам.
2️⃣ Брать долгосрочные рублевые облигации пока рано. Их цена может значительно просесть при повышении ставки.
Ждем, что сегодня скажет Эльвира Сахипзадовна на пресс-конференции в 15:00.
#ЦБ #макро
@bitkogan
Это решение было предсказуемым. Да, инфляция потихоньку набирает обороты, но пока нет достаточных оснований поднимать ставочку. Тем более, что подъем ставки будет давить на спрос. А он и так не в лучшем состоянии из-за кризиса.
Важнее тут смотреть на сигнал о будущей политике.
▫️Банк России поднял прогноз ставки на 2023 год до 7-9% (был 6,5-8,5%).
▫️Ставку в дальнейшем могут начать поднимать: «… Банк России будет оценивать целесообразность повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях».
Выводы?
Ждем, что сегодня скажет Эльвира Сахипзадовна на пресс-конференции в 15:00.
#ЦБ #макро
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Отличная новость: в ОАЭ открывается МТС Банк, что упрощает для граждан РФ покупку недвижимости в Дубае и релокацию капитала.
Подробный пост об этом на канале Антона Москалева.
@bitkogan
Подробный пост об этом на канале Антона Москалева.
@bitkogan
Telegram
Антон Москалев о недвижимости Дубая
МТС Банк открыл офис в ОАЭ.
Многие сейчас говорят о том, что в ОАЭ могут начать применять различные санкции к РФ, в том числе и в финансовой сфере. При этом никаких внятных подтверждений на этот счет у скептиков не имеется.
А вот вам факт, подтверждающий…
Многие сейчас говорят о том, что в ОАЭ могут начать применять различные санкции к РФ, в том числе и в финансовой сфере. При этом никаких внятных подтверждений на этот счет у скептиков не имеется.
А вот вам факт, подтверждающий…
Эталон-Финанс планирует новый выпуск облигаций
✔️Объем ожидается не менее 5 млрд рублей
✔️Купонный период 91 день
✔️Оферта предположительно через 3 года.
Мы не раз говорили об этой компании, в том числе о ее активном продвижении в регионы. Помимо Москвы, Московской области и Санкт-Петербурга, Эталон оперирует в Казани, Екатеринбурге, Тюмени, Омске. И совсем недавно они объявили о выходе в Новосибирск.
Масштабная региональная экспансия требует финансирования. Поэтому новый выпуск логичен.
Но долговая нагрузка компании была и остается вполне комфортной. По итогам 2022 г. отношение долга к EBITDA до распределения стоимости приобретения активов (PPA) было в районе 0,9.
Среди сильных сторон Эталона можно отметить:
▪️Устойчивое финансовое положение
▪️Диверсифицированный по сегментам и регионам портфель
▪️Рост числа ипотечных сделок благодаря снижению ставок и расширению льготной ипотеки
Напомним, что в 2022 году Эталон установил рекорд по вводу недвижимости в эксплуатацию, что повлекло раскрытие эскроу-счетов компании.
Будем ли участвовать в сервисе по подписке? Вполне возможно. Посмотрим, какая ставка сложится в итоге на бук-билдинге, и в зависимости от этого решим.
#российский_рынок
@bitkogan
✔️Объем ожидается не менее 5 млрд рублей
✔️Купонный период 91 день
✔️Оферта предположительно через 3 года.
Мы не раз говорили об этой компании, в том числе о ее активном продвижении в регионы. Помимо Москвы, Московской области и Санкт-Петербурга, Эталон оперирует в Казани, Екатеринбурге, Тюмени, Омске. И совсем недавно они объявили о выходе в Новосибирск.
Масштабная региональная экспансия требует финансирования. Поэтому новый выпуск логичен.
Но долговая нагрузка компании была и остается вполне комфортной. По итогам 2022 г. отношение долга к EBITDA до распределения стоимости приобретения активов (PPA) было в районе 0,9.
Среди сильных сторон Эталона можно отметить:
▪️Устойчивое финансовое положение
▪️Диверсифицированный по сегментам и регионам портфель
▪️Рост числа ипотечных сделок благодаря снижению ставок и расширению льготной ипотеки
Напомним, что в 2022 году Эталон установил рекорд по вводу недвижимости в эксплуатацию, что повлекло раскрытие эскроу-счетов компании.
Будем ли участвовать в сервисе по подписке? Вполне возможно. Посмотрим, какая ставка сложится в итоге на бук-билдинге, и в зависимости от этого решим.
#российский_рынок
@bitkogan
Один из крупнейших российских девелоперов и представителей сферы proptech ГК «Самолет»(SMLT RX) представил операционные и финансовые результаты по управленческой отчетности по итогам 2022 г.
Операционные результаты за 12 мес. 2022 г. Данные г/г:
▪️Объем продаж первичной недвижимости вырос на 42% и составил 178,9 млрд руб. (1067,1 тыс. кв. м)
▪️Объем продаж первичной жилой недвижимости увеличился на 45%, составив 171,1 млрд руб.
▪️Денежные поступления группы выросли на 54% до 183,5 млрд руб.
▪️Средняя цена за квадратный метр составила 166,2 тыс. руб., что на 10% выше прошлогодних значений
Результаты по операционной деятельности впечатляют. «Самолет» смог удвоить число своих проектов, увеличив долю рынка в ключевом Московском регионе с 12% до 17%.
С учетом реализации первичной и вторичной недвижимости через платформу «Самолет плюс» доля группы на российском рынке увеличилась с 1,5% до 3%. Мощные темпы роста продаж трансформировались в сильные финансовые результаты.
Финансовые результаты за 12 мес. 2022 г. по управленческой отчетности. Данные г/г:
🔹Рост выручки на 49% до 194,9 млрд руб.
🔹Валовая прибыль выросла на 68% и составила 65 млрд руб.
🔹EBITDA увеличилась на 68%, составив 48,2 млрд руб., а ее рентабельность сформировалась на уровне 25%
🔹Чистая прибыль составила 22,2 млрд руб., показав рост на 57%
Что немаловажно, по итогам 2022 г. доля контрактов, заключенных с участием ипотечных средств, составила 82%. Подобные результаты достигнуты во многом благодаря государственной поддержке льготного ипотечного кредитования, что позволило группе «Самолет» предлагать выгодные условия своим клиентам.
Важно подчеркнуть, что потенциальное повышение ключевой ставки не отразится негативно на продажах группы, поскольку большинство сделок заключаются с помощью льготных ипотек, ставка которых зафиксирована как минимум до середины следующего года.
Что по планам?
«Самолет» оптимистичен и по прогнозам на 2023 г.:
✔️Компания планирует запуск новых проектов в Московском и Северо-Западном регионах, что позволит сохранить высокие темпы развития бизнеса.
✔️С точки зрения финансов, группа намерена увеличить объем продаж первичной недвижимости на 78% до 1900 тыс. кв.м.
✔️Что касается выручки и EBITDA, ГК «Самолет» планирует увеличить эти показатели на 80% и 100% соответственно.
«Самолет» сегодня – это сочетание значительного масштаба бизнеса, агрессивных темпов роста, низкой долговой нагрузки, высокой устойчивости, и, что крайне важно, дивидендной истории. Подобная фактура не часто встречается на российском рынке.
Мы относим ГК «Самолет» к фаворитам на рынке девелопмента и видим дальнейший потенциал роста.
#российский_рынок
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
«Норникель» отчитался о финансовых результатах по МСФО за 2022 г.
Позитивен уже сам факт того, что отчетность была представлена инвестсообществу.
▪️Компания снизила выручку в годовом выражении на 5% до $16,9 млрд.
▪️EBITDA уменьшилась на 17% г/г до $8,7 млрд, а рентабельность составила 52%.
▪️Чистая прибыль потеряла около 16% и составила $5,9 млрд.
▪️Свободный денежный поток упал с $4,4 млрд до $0,4 млрд за счет снижения EBITDA, роста оборотного капитала и увеличения capex.
▪️Долговая нагрузка остается весьма комфортной, несмотря на удвоение чистого долга.
▪️Соотношение Net debt/EBITDA на конец года составило 1,1х.
В текущих условиях снижение выручки и прибыли выглядит абсолютно нормально. Мы не склонны оценивать такие результаты как негативные. Геополитический шторм и высокая инфляция наложили свой отпечаток. Полагаем, что текущее снижение – явление временное.
Не забываем и о логистических проблемах. Новые реалии неминуемо ведут к изменению схем поставок, что влияет на объемы и динамику продаж. Нужно время, чтобы заключить новые долгосрочные контракты, выйти на новые рынки сбыта. Растет и себестоимость производства.
Показываемые «Норникель» цифры выглядят если не фантастически в текущих условиях, то весьма внушительно. Прибыль $5,9 млрд и рентабельность по EBITDA выше 50% говорят сами за себя.
Все это позволяет компании реализовывать амбициозные инвестиционные планы:
✔️Capex вырос до рекордных $4,3 млрд
✔️Основные направления: большая стройка флагманского экологического проекта по Серной программе, а также модернизация и ремонт Норильской обогатительной фабрики
✔️ГМК продолжает инвестировать в третью линию Талнахской обогатительной фабрики и новые плавильные мощности Надеждинского МЗ.
Выводы
Похоже, компания быстро адаптируется к меняющимся условиям на рынке капитала. Так, были изменены условия по 5 выпускам евробондов, чтобы инвесторы смогли получить доход. «Норникель» вышел на рынок с новыми рублевыми бондами на 25 млрд руб. и с облигациями в юанях на 9 млрд юаней.
Наша позиция по «Норникелю» не меняется. Продолжаем считать, что это одна из наиболее привлекательных «фишек» на российском фондовом рынке.
#российский_рынок
@bitkogan
Позитивен уже сам факт того, что отчетность была представлена инвестсообществу.
▪️Компания снизила выручку в годовом выражении на 5% до $16,9 млрд.
▪️EBITDA уменьшилась на 17% г/г до $8,7 млрд, а рентабельность составила 52%.
▪️Чистая прибыль потеряла около 16% и составила $5,9 млрд.
▪️Свободный денежный поток упал с $4,4 млрд до $0,4 млрд за счет снижения EBITDA, роста оборотного капитала и увеличения capex.
▪️Долговая нагрузка остается весьма комфортной, несмотря на удвоение чистого долга.
▪️Соотношение Net debt/EBITDA на конец года составило 1,1х.
В текущих условиях снижение выручки и прибыли выглядит абсолютно нормально. Мы не склонны оценивать такие результаты как негативные. Геополитический шторм и высокая инфляция наложили свой отпечаток. Полагаем, что текущее снижение – явление временное.
Не забываем и о логистических проблемах. Новые реалии неминуемо ведут к изменению схем поставок, что влияет на объемы и динамику продаж. Нужно время, чтобы заключить новые долгосрочные контракты, выйти на новые рынки сбыта. Растет и себестоимость производства.
Показываемые «Норникель» цифры выглядят если не фантастически в текущих условиях, то весьма внушительно. Прибыль $5,9 млрд и рентабельность по EBITDA выше 50% говорят сами за себя.
Все это позволяет компании реализовывать амбициозные инвестиционные планы:
✔️Capex вырос до рекордных $4,3 млрд
✔️Основные направления: большая стройка флагманского экологического проекта по Серной программе, а также модернизация и ремонт Норильской обогатительной фабрики
✔️ГМК продолжает инвестировать в третью линию Талнахской обогатительной фабрики и новые плавильные мощности Надеждинского МЗ.
Выводы
Похоже, компания быстро адаптируется к меняющимся условиям на рынке капитала. Так, были изменены условия по 5 выпускам евробондов, чтобы инвесторы смогли получить доход. «Норникель» вышел на рынок с новыми рублевыми бондами на 25 млрд руб. и с облигациями в юанях на 9 млрд юаней.
Наша позиция по «Норникелю» не меняется. Продолжаем считать, что это одна из наиболее привлекательных «фишек» на российском фондовом рынке.
#российский_рынок
@bitkogan
🇹🇷 Потрясения для Турции не заканчиваются. Что предпримет Эрдоган?
С 6 февраля мы следим за ситуацией в Турции, где произошло самое мощное в стране землетрясение с 1939 г. Сначала было объявлено о 1000 погибших, а на сегодня уже более 20000. Разбор завалов продолжается, сохраняются риски повторных толчков. Ситуация осложняется ударившими морозами и нехваткой полевых госпиталей и палаток. Особенно важно в такой ситуации, конечно, было оперативно действовать в первые пару дней.
При всей скорби и сочувствии к погибшим и пострадавшим, попробуем разобраться, что теперь может измениться в Турции. Как это скажется на предстоящих в мае президентских и парламентских выборах?
Выборы под вопросом?
В десяти провинциях Турции был введен режим ЧП на три месяца. Это может ограничить в данных регионах электоральные процедуры. Отметим, что в затронутых бедствием провинциях проживает около 13 млн человек (20% населения страны). Кто-то из этих людей потерял близких, кто-то лишился имущества, кто-то бизнеса и работы, а кто-то, банально, документов, позволяющих участвовать в предстоящих выборах.
Перед Эрдоганом стоит дилемма: либо предвыборный «хайп» с широко освещаемым СМИ оказанием помощи пострадавшим, либо перенос выборов на несколько месяцев (что, вероятно, для него тоже не худший вариант).
От внешней политики к внутренней.
Очевидно, что Эрдогану придется отвлечься от внешнеполитической активности и переключиться на внутреннюю повестку. Хотя имидж Турции на международной арене здесь сработал хорошо. Турции оказывается масштабная международная помощь, в отличие от находящейся под санкциями Сирии.
Экономика Турции боролась с высокой инфляцией, составившей по итогам 2022 г. 64,3%. А теперь она получила еще один удар. Лира опустилась до рекордно низких значений. Поэтому для действующего главы государства важно показать способность справиться с последствиями и начать как можно быстрее восстановление пострадавших 10 регионов (которые преимущественно голосовали за него на последних выборах).
Президент заявил о цели за год восстановить разрушения. И если население страны увидит реализацию заявленных шагов, то это позволит Эрдогану сохранить пост. Подробнее об экономических последствиях мы расскажем в отдельной заметке.
P. S. Считается, что из-за ошибок властей после землетрясения в 1999 г. именно на волне недовольства экономическими последствиями на последующих выборах получил популярность Эрдоган. Вначале он стал премьер-министром, а позднее и президентом. Сейчас точно невозможно сказать к каким изменениям приведет катаклизм 2023 г, но то, что они будут – это факт.
#Турция
@bitkogan
С 6 февраля мы следим за ситуацией в Турции, где произошло самое мощное в стране землетрясение с 1939 г. Сначала было объявлено о 1000 погибших, а на сегодня уже более 20000. Разбор завалов продолжается, сохраняются риски повторных толчков. Ситуация осложняется ударившими морозами и нехваткой полевых госпиталей и палаток. Особенно важно в такой ситуации, конечно, было оперативно действовать в первые пару дней.
При всей скорби и сочувствии к погибшим и пострадавшим, попробуем разобраться, что теперь может измениться в Турции. Как это скажется на предстоящих в мае президентских и парламентских выборах?
Выборы под вопросом?
В десяти провинциях Турции был введен режим ЧП на три месяца. Это может ограничить в данных регионах электоральные процедуры. Отметим, что в затронутых бедствием провинциях проживает около 13 млн человек (20% населения страны). Кто-то из этих людей потерял близких, кто-то лишился имущества, кто-то бизнеса и работы, а кто-то, банально, документов, позволяющих участвовать в предстоящих выборах.
Перед Эрдоганом стоит дилемма: либо предвыборный «хайп» с широко освещаемым СМИ оказанием помощи пострадавшим, либо перенос выборов на несколько месяцев (что, вероятно, для него тоже не худший вариант).
От внешней политики к внутренней.
Очевидно, что Эрдогану придется отвлечься от внешнеполитической активности и переключиться на внутреннюю повестку. Хотя имидж Турции на международной арене здесь сработал хорошо. Турции оказывается масштабная международная помощь, в отличие от находящейся под санкциями Сирии.
Экономика Турции боролась с высокой инфляцией, составившей по итогам 2022 г. 64,3%. А теперь она получила еще один удар. Лира опустилась до рекордно низких значений. Поэтому для действующего главы государства важно показать способность справиться с последствиями и начать как можно быстрее восстановление пострадавших 10 регионов (которые преимущественно голосовали за него на последних выборах).
Президент заявил о цели за год восстановить разрушения. И если население страны увидит реализацию заявленных шагов, то это позволит Эрдогану сохранить пост. Подробнее об экономических последствиях мы расскажем в отдельной заметке.
P. S. Считается, что из-за ошибок властей после землетрясения в 1999 г. именно на волне недовольства экономическими последствиями на последующих выборах получил популярность Эрдоган. Вначале он стал премьер-министром, а позднее и президентом. Сейчас точно невозможно сказать к каким изменениям приведет катаклизм 2023 г, но то, что они будут – это факт.
#Турция
@bitkogan
📺 Почему ФРС и ЕЦБ стремятся к инфляции в 2%, а не дефляции в -2%?
Друзья, мы часто жалуемся на рост цен, но забываем, что без инфляции не было бы и экономики.
Темой нашего последнего видео стали цены, их роль в развитии бизнеса и инвестиций, а также инструменты для их управления.
Смотрите, комментируйте и делитесь с друзьями 😉
#видео
@bitkogan
Друзья, мы часто жалуемся на рост цен, но забываем, что без инфляции не было бы и экономики.
Темой нашего последнего видео стали цены, их роль в развитии бизнеса и инвестиций, а также инструменты для их управления.
Смотрите, комментируйте и делитесь с друзьями 😉
#видео
@bitkogan
YouTube
ИНФЛЯЦИЯ И ДЕФЛЯЦИЯ. Что лучше для экономики?
Что лучше для экономики - инфляция или дефляция? Почему снижение цен не панацея, а, наоборот, проблема? Какие факторы влияют на потребительскую корзину? И как сохранить «кровные» при росте инфляции?
Таймкоды:
00:00 - Инфляция и дефляция
00:28 - Что такое…
Таймкоды:
00:00 - Инфляция и дефляция
00:28 - Что такое…
Сложные времена для РУСАЛа
Этот год должен стать на редкость тяжелым для алюминиевой отрасли из-за затоваривания китайского рынка, рекордно низких цен на продукцию и сложностей в логистике сырья.
Руководство РУСАЛа готовится к сложным временам и просчитывает негативные сценарии. Для них есть все предпосылки: от проблем в цепочке экспортных поставок до глобальной инфляции.
Основной фактор, «подтачивающий» алюминиевую отрасль изнутри, – транспортный.
Железнодорожный монополист ОАО «РЖД» ввел ограничения на перевозку неугольных грузов. Груженые продукцией РУСАЛа ж/д составы скапливаются на подъездных путях. Контейнерные грузоперевозки также страдают из-за ухода из РФ мировых линий Maersk, Mediterranean Shipping Company и CMA CGM.
В результате, нарушается процесс отгрузки товара покупателям и прием сырья на производство. Склады переполнены. Алюминщики всерьез начинают задумываться о сокращении объемов производства.
Причем шансов на то, что 2023 год хотя бы немного реанимирует алюминиевую промышленность, практически нет. По прогнозам аналитиков, спрос на алюминий в начале года продолжит свое полугодовое падение, и лишь во второй половине 2023 года появится мизерная вероятность улучшения ситуации.
Спрос падает, складские запасы растут до беспрецедентных пределов. Например, в Китае их объем достиг колоссальных цифр: профицит алюминия на данный момент составляет 1,051 млн тонн, при этом производство выросло на 3%. Предположительно, к концу марта 2023 года объем складских запасов в Поднебесной достигнет 1,4-1,6 млн тонн из-за введения новых производственных мощностей.
Что делать российским алюминщикам в условиях, когда количество неотгруженного металла подбирается к объему его месячного выпуска?
Вариантов несколько, но все они имеют негативные последствия. Можно приостановить производство или заморозить инвестиционные проекты, либо все вместе. Мне кажется, что в ближайшее время РУСАЛ сократит выпуск алюминия на одном из предприятий, возможно, на Тайшетском заводе.
Снижение объемов производства «крылатого металла» как на веревочке поведет за собой проблемы с энергетическим сектором промышленности, в частности, Ангаро-Енисейским каскадом ГЭС. А здесь мы увидим и рост цен на электроэнергию, и нарушение навигации по рекам, и холостые сбросы воды на гидроэлектростанциях.
С учетом того, что негативные факторы имеют долговременный характер и не «рассосутся» в ближайшие полгода, налицо все предпосылки к тому, что алюминиевую отрасль может потрясти довольно серьезный кризис. Если, конечно, не будут приняты некие действенные меры для ее поддержки.
#российский_рынок
@bitkogan
Этот год должен стать на редкость тяжелым для алюминиевой отрасли из-за затоваривания китайского рынка, рекордно низких цен на продукцию и сложностей в логистике сырья.
Руководство РУСАЛа готовится к сложным временам и просчитывает негативные сценарии. Для них есть все предпосылки: от проблем в цепочке экспортных поставок до глобальной инфляции.
Основной фактор, «подтачивающий» алюминиевую отрасль изнутри, – транспортный.
Железнодорожный монополист ОАО «РЖД» ввел ограничения на перевозку неугольных грузов. Груженые продукцией РУСАЛа ж/д составы скапливаются на подъездных путях. Контейнерные грузоперевозки также страдают из-за ухода из РФ мировых линий Maersk, Mediterranean Shipping Company и CMA CGM.
В результате, нарушается процесс отгрузки товара покупателям и прием сырья на производство. Склады переполнены. Алюминщики всерьез начинают задумываться о сокращении объемов производства.
Причем шансов на то, что 2023 год хотя бы немного реанимирует алюминиевую промышленность, практически нет. По прогнозам аналитиков, спрос на алюминий в начале года продолжит свое полугодовое падение, и лишь во второй половине 2023 года появится мизерная вероятность улучшения ситуации.
Спрос падает, складские запасы растут до беспрецедентных пределов. Например, в Китае их объем достиг колоссальных цифр: профицит алюминия на данный момент составляет 1,051 млн тонн, при этом производство выросло на 3%. Предположительно, к концу марта 2023 года объем складских запасов в Поднебесной достигнет 1,4-1,6 млн тонн из-за введения новых производственных мощностей.
Что делать российским алюминщикам в условиях, когда количество неотгруженного металла подбирается к объему его месячного выпуска?
Вариантов несколько, но все они имеют негативные последствия. Можно приостановить производство или заморозить инвестиционные проекты, либо все вместе. Мне кажется, что в ближайшее время РУСАЛ сократит выпуск алюминия на одном из предприятий, возможно, на Тайшетском заводе.
Снижение объемов производства «крылатого металла» как на веревочке поведет за собой проблемы с энергетическим сектором промышленности, в частности, Ангаро-Енисейским каскадом ГЭС. А здесь мы увидим и рост цен на электроэнергию, и нарушение навигации по рекам, и холостые сбросы воды на гидроэлектростанциях.
С учетом того, что негативные факторы имеют долговременный характер и не «рассосутся» в ближайшие полгода, налицо все предпосылки к тому, что алюминиевую отрасль может потрясти довольно серьезный кризис. Если, конечно, не будут приняты некие действенные меры для ее поддержки.
#российский_рынок
@bitkogan
❗️Новый вид мошенничества в Telegram
Друзья, мы к вам с очередным предупреждением об опасности.
Мошенники начали создавать аккаунты, похожие на те, что указаны в описании крупных каналов, и разводить на деньги ничего не подозревающих подписчиков.
Мы, например, уже столкнулись с мошеннической активностью следующих аккаунтов @ackbitkogan, @askbitkoqan (уже заблокирован), @kettkos.
Верные аккаунты: @askbitkogan, @ketkos
Как проверить, кто вам пишет?
Зайдите в описание канала, который представляет написавший вам человек, и по любому из указанных там официальных контактов уточните, действительно ли данный сотрудник с ними работает.
Будьте бдительны, друзья!
@bitkogan
Друзья, мы к вам с очередным предупреждением об опасности.
Мошенники начали создавать аккаунты, похожие на те, что указаны в описании крупных каналов, и разводить на деньги ничего не подозревающих подписчиков.
Мы, например, уже столкнулись с мошеннической активностью следующих аккаунтов @ackbitkogan, @askbitkoqan (уже заблокирован), @kettkos.
Верные аккаунты: @askbitkogan, @ketkos
Как проверить, кто вам пишет?
Зайдите в описание канала, который представляет написавший вам человек, и по любому из указанных там официальных контактов уточните, действительно ли данный сотрудник с ними работает.
Будьте бдительны, друзья!
@bitkogan
📺 «Неделя. Отражение»
Друзья! Сегодня встретимся в прямом эфире нашего традиционного стрима с политологом Дмитрием Абзаловым в 10:30 МСК.
▪️Обсудим ключевые события прошедшей недели
▪️Узнаем, чего ожидать от недели предстоящей
▪️Ответим на ваши вопросы
Эфир пройдет в нашем YouTube канале Bitkogan Talks.
Подключайтесь и участвуйте в обсуждении!
#видео
@bitkogan
Друзья! Сегодня встретимся в прямом эфире нашего традиционного стрима с политологом Дмитрием Абзаловым в 10:30 МСК.
▪️Обсудим ключевые события прошедшей недели
▪️Узнаем, чего ожидать от недели предстоящей
▪️Ответим на ваши вопросы
Эфир пройдет в нашем YouTube канале Bitkogan Talks.
Подключайтесь и участвуйте в обсуждении!
#видео
@bitkogan
YouTube
Землетрясение в Турции. Развитие ИИ. Инфляция. "Неделя. Отражение"
«Неделя. Отражение» – передача о ключевых событиях в мире финансов и экономики. Вместе с политологом и президентом Центра стратегический коммуникаций Дмитрием Абзаловым мы говорим о трендах на рынке и перспективах на будущее.
Информационно-аналитический…
Информационно-аналитический…
Экономические последствия землетрясения в Турции
На этой неделе обсудили влияние произошедшего на страховой рынок и на металлургов, а сегодня – на экономику Турции:
1️⃣ По оценкам Bloomberg, расходы бюджета на восстановление страны могут составить 5,5% от ВВП за 2 года. Это порядка $22,5 млрд, если основываться на цифрах 2021 г. – $819 млрд. Оценки Fitch более скромные – $4 млрд и более. Скорее всего, итоговые цифры будут гораздо выше заявленных.
2️⃣ Власти выделяют помощь на $5,3 млрд, но нужно понимать, что эта цифра не окончательная и расходы на восстановление пострадавших регионов будут выше. Каждая пострадавшая семья получит по 10 тыс. лир (~$530), а также часть семей будет размещена в палаточных городках и отелях на средиземноморском побережье.
Дополнительно страна получит финансирование в размере $1,48 млрд от Всемирного Банка. Но не стоит забывать о различных благотворительных организациях (в том числе и мусульманских), которые также направляют средства для Турции и Сирии.
3️⃣ Природный катаклизм затронул промышленность и логистику как минимум в 10 юго-восточных регионах Турции, в которых проживает порядка 13 млн человек.
Рассмотрим ситуацию в провинциях детальнее:
▪️Пострадала провинция Хатай, где производят с/х и пищевую продукцию, а также развито животноводство и рыболовство. В этой провинции находится порт Искендерун. Сильный пожар, к тушению которого привлекли даже самолеты-амфибии российского МЧС, уничтожил часть находившихся в нем контейнеров и инфраструктуры. Поэтому восстановление работоспособности важнейшего для всего региона “морских ворот” потребует времени.
▪️Чуть меньше пострадала провинция Адана, в которой производится существенный объем всего турецкого урожая хлопка, кукурузы и соевых бобов, а также другой с/х продукции. Среди промышленных предприятий можно выделить автомобильное предприятие Themsa, выпускающее по 4000 автобусов в год. В этой же провинции находится порт Джейхан, где осуществляется погрузка на суда нефти из Ирака и Азербайджана. Трубопроводы после первичной оценки не подверглись разрушениям и в перспективе могут приступить к закачке нефти в танкеры.
▪️Затронут был “экономический центр юга страны” провинция Газиантеп, где сосредоточены промышленное производства (цементные, деревообрабатывающие и металлургические заводы) и легкая промышленность (шелкоткацкие, обувные и текстильные предприятия).
Влияние землетрясения на российскую экономику.
Вероятно, оно будет не очень существенным. Часть продукции с/х и пищевой промышленностей направляется в Россию и почти 40 других стран, но выпадающие объемы поставок могут быть заменены на продукцию из не пострадавших от землетрясения регионов Турции или других стран. Хотя есть вероятность незначительного повышения цен на продукты.
#рынки
@bitkogan
На этой неделе обсудили влияние произошедшего на страховой рынок и на металлургов, а сегодня – на экономику Турции:
1️⃣ По оценкам Bloomberg, расходы бюджета на восстановление страны могут составить 5,5% от ВВП за 2 года. Это порядка $22,5 млрд, если основываться на цифрах 2021 г. – $819 млрд. Оценки Fitch более скромные – $4 млрд и более. Скорее всего, итоговые цифры будут гораздо выше заявленных.
2️⃣ Власти выделяют помощь на $5,3 млрд, но нужно понимать, что эта цифра не окончательная и расходы на восстановление пострадавших регионов будут выше. Каждая пострадавшая семья получит по 10 тыс. лир (~$530), а также часть семей будет размещена в палаточных городках и отелях на средиземноморском побережье.
Дополнительно страна получит финансирование в размере $1,48 млрд от Всемирного Банка. Но не стоит забывать о различных благотворительных организациях (в том числе и мусульманских), которые также направляют средства для Турции и Сирии.
3️⃣ Природный катаклизм затронул промышленность и логистику как минимум в 10 юго-восточных регионах Турции, в которых проживает порядка 13 млн человек.
Рассмотрим ситуацию в провинциях детальнее:
▪️Пострадала провинция Хатай, где производят с/х и пищевую продукцию, а также развито животноводство и рыболовство. В этой провинции находится порт Искендерун. Сильный пожар, к тушению которого привлекли даже самолеты-амфибии российского МЧС, уничтожил часть находившихся в нем контейнеров и инфраструктуры. Поэтому восстановление работоспособности важнейшего для всего региона “морских ворот” потребует времени.
▪️Чуть меньше пострадала провинция Адана, в которой производится существенный объем всего турецкого урожая хлопка, кукурузы и соевых бобов, а также другой с/х продукции. Среди промышленных предприятий можно выделить автомобильное предприятие Themsa, выпускающее по 4000 автобусов в год. В этой же провинции находится порт Джейхан, где осуществляется погрузка на суда нефти из Ирака и Азербайджана. Трубопроводы после первичной оценки не подверглись разрушениям и в перспективе могут приступить к закачке нефти в танкеры.
▪️Затронут был “экономический центр юга страны” провинция Газиантеп, где сосредоточены промышленное производства (цементные, деревообрабатывающие и металлургические заводы) и легкая промышленность (шелкоткацкие, обувные и текстильные предприятия).
Влияние землетрясения на российскую экономику.
Вероятно, оно будет не очень существенным. Часть продукции с/х и пищевой промышленностей направляется в Россию и почти 40 других стран, но выпадающие объемы поставок могут быть заменены на продукцию из не пострадавших от землетрясения регионов Турции или других стран. Хотя есть вероятность незначительного повышения цен на продукты.
#рынки
@bitkogan
5 приемов черной риторики и как им противостоять
Поговорим о самых распространенных манипуляциях в спорах. Во-первых, для чего они нужны? Не для того, чтобы найти истину в дискуссии, а ради победы над оппонентом, убеждения его в своей точке зрения (иногда с «благими» намерениями), либо просто ради самого спора, зарабатывания политических очков и т. д.
Манипуляции также следует отличать от ошибок в ведении спора, таких как неясность предмета спора, отступление от тезиса, его потеря в ходе спора, бессвязность и т. д. Также как и от позволительных уловок – оттягивание времени, повышенное внимание к доводу, на котором оппонент смутился, подмена довода анти-доводом.
Методов черной риторики множество, выделим некоторые из них.
1️⃣ Переход на личность.
«Ты ничего не понимаешь в теме».
«Я не понимаю, что ты вообще говоришь».
К этой же категории можно добавить и такие грубые методы как апелляции к власти («тут компетентные органы должны разбираться»), газлайтинг (заставить оппонента сомневаться в своей в адекватности) и пр.
Выход: только один, прекратить спор.
2️⃣ Инсинуация. Более мягкий вариант, чем первый. Стремление подорвать доверие у аудитории к противнику, а значит, и к его доводам.
«Сколько вам заплатили за этот комментарий?»
«Вы просто не хотите признать свою ошибку».
«Вы жертва пропаганды!»
Выход: настаивать, что это не относится к делу, предмету спора.
3️⃣ Психологическое давление. Здесь задача вывести человека из равновесия, чтобы он сам наговорил лишнего и дискредитировал себя и свой тезис.
«Сердишься, значит не прав».
«Правда глаза колет».
«Кстати ты знаешь, что... (дальше сообщают неприятную новость)».
Выход: остыть и вернуться к спору, когда будем в адекватном состоянии.
4️⃣ Ставка на ложный стыд. Оппонент может испугаться признать свою отсталость, непрогрессивность взглядов.
«Это же известный научный факт».
«Как говорил Эйнштейн/Маркс/Далай-лама (в зависимости от того, кто авторитет для человека, но цитата вымышленная или перевирается)».
«Да уже во всем цивилизованном мире так считают».
Разновидности:
— «подмазывание» – «Мы же с вами образованные/думающие/верующие люди».
— «вдалбливание» – одно и то же разными словами несколько раз.
— «двойные стандарты» – «Я человек простой, а вы ученый и должны знать».
Выход: держаться проверенных фактов и сути, требовать ссылки на источники и исследования в рецензируемых научных журналах, вести спор на равных.
5️⃣ Софизмы. Их великое множество. Приведем лишь некоторые, в которых подменяется тезис (диверсия).
«Если ты такой умный, то где твои деньги?»
«Врач, исцелись сам».
«Где ты был все это время?»
«Твоя деятельность сомнительная».
«А ты вообще разбираешься в этой сфере (обозначается более широкая, чем предмет спора)».
Выход: рассматривать довод по существу. Истина не меняется в зависимости от того, кто ее произносит. Вводить в спор оговорки и условия, как в договорах. Да, это будет громоздко, но защитит от нападок не по существу.
Что почитать?
▪️Карстен Бредемайер. Чёрная риторика.
▪️Леонид Смехов. Популярная риторика.
▪️С. И. Поварнин. Искусство спора.
#лайфхаки #книги
@bitkogan
Поговорим о самых распространенных манипуляциях в спорах. Во-первых, для чего они нужны? Не для того, чтобы найти истину в дискуссии, а ради победы над оппонентом, убеждения его в своей точке зрения (иногда с «благими» намерениями), либо просто ради самого спора, зарабатывания политических очков и т. д.
Манипуляции также следует отличать от ошибок в ведении спора, таких как неясность предмета спора, отступление от тезиса, его потеря в ходе спора, бессвязность и т. д. Также как и от позволительных уловок – оттягивание времени, повышенное внимание к доводу, на котором оппонент смутился, подмена довода анти-доводом.
Методов черной риторики множество, выделим некоторые из них.
1️⃣ Переход на личность.
«Ты ничего не понимаешь в теме».
«Я не понимаю, что ты вообще говоришь».
К этой же категории можно добавить и такие грубые методы как апелляции к власти («тут компетентные органы должны разбираться»), газлайтинг (заставить оппонента сомневаться в своей в адекватности) и пр.
Выход: только один, прекратить спор.
2️⃣ Инсинуация. Более мягкий вариант, чем первый. Стремление подорвать доверие у аудитории к противнику, а значит, и к его доводам.
«Сколько вам заплатили за этот комментарий?»
«Вы просто не хотите признать свою ошибку».
«Вы жертва пропаганды!»
Выход: настаивать, что это не относится к делу, предмету спора.
3️⃣ Психологическое давление. Здесь задача вывести человека из равновесия, чтобы он сам наговорил лишнего и дискредитировал себя и свой тезис.
«Сердишься, значит не прав».
«Правда глаза колет».
«Кстати ты знаешь, что... (дальше сообщают неприятную новость)».
Выход: остыть и вернуться к спору, когда будем в адекватном состоянии.
4️⃣ Ставка на ложный стыд. Оппонент может испугаться признать свою отсталость, непрогрессивность взглядов.
«Это же известный научный факт».
«Как говорил Эйнштейн/Маркс/Далай-лама (в зависимости от того, кто авторитет для человека, но цитата вымышленная или перевирается)».
«Да уже во всем цивилизованном мире так считают».
Разновидности:
— «подмазывание» – «Мы же с вами образованные/думающие/верующие люди».
— «вдалбливание» – одно и то же разными словами несколько раз.
— «двойные стандарты» – «Я человек простой, а вы ученый и должны знать».
Выход: держаться проверенных фактов и сути, требовать ссылки на источники и исследования в рецензируемых научных журналах, вести спор на равных.
5️⃣ Софизмы. Их великое множество. Приведем лишь некоторые, в которых подменяется тезис (диверсия).
«Если ты такой умный, то где твои деньги?»
«Врач, исцелись сам».
«Где ты был все это время?»
«Твоя деятельность сомнительная».
«А ты вообще разбираешься в этой сфере (обозначается более широкая, чем предмет спора)».
Выход: рассматривать довод по существу. Истина не меняется в зависимости от того, кто ее произносит. Вводить в спор оговорки и условия, как в договорах. Да, это будет громоздко, но защитит от нападок не по существу.
Что почитать?
▪️Карстен Бредемайер. Чёрная риторика.
▪️Леонид Смехов. Популярная риторика.
▪️С. И. Поварнин. Искусство спора.
#лайфхаки #книги
@bitkogan
Приметы на рынке: доверять или проверять
В последнее время нам часто стали писать с вопросами относительно рыночных примет. Разберём три самых популярных из них. В качестве универсального инструмента будем «препарировать» индекс S&P 500:
1️⃣ В понедельник на рынке акций можно наблюдать рост, а в четверг или пятницу – снижение.
В теории, некоторые трейдеры предпочитают не переносить сделки в режиме торгов T+2 через выходные дни. Чтобы не платить комиссии за нахождение инструментов в портфеле, инвесторы фиксируют прибыль, а в понедельник откупают эти бумаги обратно.
За последние 12 месяцев с понедельника по четверг наблюдался рост индекса в 25 случаях, а падение – в 30 случаях. С четверга по понедельник рост был в 28 случаях.
Вывод: миф опровергнут 😜 Скорее всего, это совпадение, что индекс рос с начала недели.
2️⃣ Наступление «Санта ралли» приводит к взлету рынков из года в год.
Люди взрослеют, но желание получить подарок перед Новым Годом и Рождеством остается всегда. Инвесторы не стали исключением.
На основе данных с декабря 1992 г. рост индекса S&P 500 произошел по итогам декабрей в 23 случаях, а снижение – в 8. Но и в январе также происходил рост в 18 случаях.
Вывод: миф полностью не подтвержден 🤔 Да, наблюдается рост цен, но делать ставку на рост акций в начале каждого декабря – нерациональная идея.
3️⃣ «Sell in may – go away (Продай в мае и уходи)».
Эта поговорка предполагает, что после активного роста до мая инвесторы предпочитают фиксировать прибыль в последний весенний месяц или даже в период с мая до августа (включительно). Причина – фиксация прибыли перед периодом снижения деловой активности в летние месяцы.
В период с января до начала мая индекс за последние 30 лет рос в 19 случаях, равно как и в 19 случаях в мае. В период с мая до начала сентября рост индекса наблюдался в 16 случаях.
Вывод: миф опровергнут 😌 Инвесторы больше ориентируются на денежно-кредитную политику центральных банков, макроэкономические отчеты и геополитику, нежели на месяцы в календаре.
Каков итог?
Похоже, популярные мифы не получили своего подтверждения, но мы готовы разобрать и другие.
✉️ Пишите нам в поддержку @askbitkogan самые необычные рыночные приметы, и мы обязательно разберем их в этом канале, либо в канале ПРОСТО.
В ближайшее время мы также разберем ставшие у инвесторов популярными «невидимую руку рынка» и «серых кардиналов», управляющих мировыми корпорациями.
#рынки #ликбез
@bitkogan
В последнее время нам часто стали писать с вопросами относительно рыночных примет. Разберём три самых популярных из них. В качестве универсального инструмента будем «препарировать» индекс S&P 500:
1️⃣ В понедельник на рынке акций можно наблюдать рост, а в четверг или пятницу – снижение.
В теории, некоторые трейдеры предпочитают не переносить сделки в режиме торгов T+2 через выходные дни. Чтобы не платить комиссии за нахождение инструментов в портфеле, инвесторы фиксируют прибыль, а в понедельник откупают эти бумаги обратно.
За последние 12 месяцев с понедельника по четверг наблюдался рост индекса в 25 случаях, а падение – в 30 случаях. С четверга по понедельник рост был в 28 случаях.
Вывод: миф опровергнут 😜 Скорее всего, это совпадение, что индекс рос с начала недели.
2️⃣ Наступление «Санта ралли» приводит к взлету рынков из года в год.
Люди взрослеют, но желание получить подарок перед Новым Годом и Рождеством остается всегда. Инвесторы не стали исключением.
На основе данных с декабря 1992 г. рост индекса S&P 500 произошел по итогам декабрей в 23 случаях, а снижение – в 8. Но и в январе также происходил рост в 18 случаях.
Вывод: миф полностью не подтвержден 🤔 Да, наблюдается рост цен, но делать ставку на рост акций в начале каждого декабря – нерациональная идея.
3️⃣ «Sell in may – go away (Продай в мае и уходи)».
Эта поговорка предполагает, что после активного роста до мая инвесторы предпочитают фиксировать прибыль в последний весенний месяц или даже в период с мая до августа (включительно). Причина – фиксация прибыли перед периодом снижения деловой активности в летние месяцы.
В период с января до начала мая индекс за последние 30 лет рос в 19 случаях, равно как и в 19 случаях в мае. В период с мая до начала сентября рост индекса наблюдался в 16 случаях.
Вывод: миф опровергнут 😌 Инвесторы больше ориентируются на денежно-кредитную политику центральных банков, макроэкономические отчеты и геополитику, нежели на месяцы в календаре.
Каков итог?
Похоже, популярные мифы не получили своего подтверждения, но мы готовы разобрать и другие.
✉️ Пишите нам в поддержку @askbitkogan самые необычные рыночные приметы, и мы обязательно разберем их в этом канале, либо в канале ПРОСТО.
В ближайшее время мы также разберем ставшие у инвесторов популярными «невидимую руку рынка» и «серых кардиналов», управляющих мировыми корпорациями.
#рынки #ликбез
@bitkogan
Можно ли написать о золоте, да и об инвестициях что-то, чего не было написано много раз?
На мой взгляд, Александру Горшенину в его книге «Инвестиции в золото» это удалось. Александр попросил меня дать оценку его книге. Что могу сказать?
Книга цепляет. Легко и с юмором описывается история о том, как и почему мы пришли к современному состоянию финансовых рынков и месту золота на них. Рассказать такую историю кратко и не занудно не так уж и легко. Я оценил (пусть это и стоило мне пару часов сна).
Текущее состояние рынков, золотодобывающей отрасли и источников спроса на золото также представлены весьма детально.
И самое главное – зачем это все простому человеку?
▪️Какие легальные возможности инвестиций в золото у него есть?
▪️Как покупка золота может и должна соотноситься с инвестиционными целями?
Попутно с цифрами на руках развенчиваются некоторые стереотипы о золоте.
✔️Например, раз оно не дает процентного дохода, то оно проигрывает надежным облигациям. Спойлер: на длинных интервалах это не так.
✔️Или что для портфеля акций золото вовсе инородное тело. Однако статистика говорит о том, что добавление золота в портфель не только сокращает его просадки, но и в целом отношение доходность/риск улучшается.
Здесь можно придраться, что в книге коэффициент Шарпа прямо не назван. Но может оно и к лучшему – у читателя меньше шансов запутаться, а сути вопроса это не меняет.
У профессиональных инвесторов, безусловно, найдется повод подискутировать с автором относительно взаимоотношений цен на золото и инфляции, процентных ставок, валютных курсов и промышленного спроса.
Просто потому, что на рынках почти ничего не бывает однозначно. Особенно на коротких интервалах в год или два, которыми вынуждены оперировать профессионалы.
Для широкого же круга читателей и долгосрочных инвесторов книга не только интересна и познавательна, но и весьма полезна.
#книги
@bitkogan
На мой взгляд, Александру Горшенину в его книге «Инвестиции в золото» это удалось. Александр попросил меня дать оценку его книге. Что могу сказать?
Книга цепляет. Легко и с юмором описывается история о том, как и почему мы пришли к современному состоянию финансовых рынков и месту золота на них. Рассказать такую историю кратко и не занудно не так уж и легко. Я оценил (пусть это и стоило мне пару часов сна).
Текущее состояние рынков, золотодобывающей отрасли и источников спроса на золото также представлены весьма детально.
И самое главное – зачем это все простому человеку?
▪️Какие легальные возможности инвестиций в золото у него есть?
▪️Как покупка золота может и должна соотноситься с инвестиционными целями?
Попутно с цифрами на руках развенчиваются некоторые стереотипы о золоте.
✔️Например, раз оно не дает процентного дохода, то оно проигрывает надежным облигациям. Спойлер: на длинных интервалах это не так.
✔️Или что для портфеля акций золото вовсе инородное тело. Однако статистика говорит о том, что добавление золота в портфель не только сокращает его просадки, но и в целом отношение доходность/риск улучшается.
Здесь можно придраться, что в книге коэффициент Шарпа прямо не назван. Но может оно и к лучшему – у читателя меньше шансов запутаться, а сути вопроса это не меняет.
У профессиональных инвесторов, безусловно, найдется повод подискутировать с автором относительно взаимоотношений цен на золото и инфляции, процентных ставок, валютных курсов и промышленного спроса.
Просто потому, что на рынках почти ничего не бывает однозначно. Особенно на коротких интервалах в год или два, которыми вынуждены оперировать профессионалы.
Для широкого же круга читателей и долгосрочных инвесторов книга не только интересна и познавательна, но и весьма полезна.
#книги
@bitkogan
Чего ждать на этой неделе?
Для многих центральным событием предстоящей недели будет день всех влюбленных, однако для инвесторов важнее данные по инфляции в США за январь. Хотя одно не противоречит другому 😉
Релиз назначен как раз на 14 февраля и, судя по прогнозам, у «медведей» может появиться новый повод для радости.
О чем речь?
▪️Несмотря на падение цен на продовольственные и сырьевые товары, ожидается, что январский месячный рост составит 0,5% после -0,1% в декабре, а базовый ИПЦ повысится на 0,4% при 0,3% в декабре.
▪️Согласно индикатору «nowcast» от ФРС Кливленда, ИПЦ в январе вырастет на 0,6% (М/М) или на 6,5% (Г/Г). Для базового ИПЦ, без учета энергии и продуктов питания, прогнозируется рост на 0,5% (М/М) и на 5,6% (Г/Г).
Причин для пессимистичных прогнозов две: низкий уровень безработицы и рост реальной заработной платы. Особое внимание стоит уделить ценам на основные услуги. В Strategas Research Partners считают, что их ускорение «послужит тревожным сигналом для ФРС».
Другими словами, если цифры будут явно указывать, что инфляция еще не побеждена, цикл повышения ставок, вероятно, продолжится. Но и эта новость не блещет оригинальностью.
Главный вопрос – как далеко зайдет регулятор в борьбе с инфляционным монстром?
Будет ли впереди еще 3 подъёма ставки или ограничатся двумя? Иначе говоря, выйдем на плато на уровне 5,25% или же 5,5%?
Вот, пожалуй, и вся интрига.
В качестве подсказок рынки будут следить за выступлениями Лори Логан, Патрика Харкера и Джона Уильямса из ФРС во вторник.
В четверг «порадовать» инвесторов могут президент ФРБ Кливленда Лоретта Местер, президент ФРС Сент-Луиса Джеймс Буллард и член совета управляющих Лиза Кук. Кроме того, в пятницу выступят президент ФРС Ричмонда Томас Маркин и член совета управляющих ФРС Мишель Боуман.
Ну а что рынки?
🔹Если данные по инфляции выйдут не самые симпатичные, рынки, судя по всему, имеют высокий шанс прогуляться на 4000-4020 по S&P 500. Если же цифры по инфляции выйдут вполне приличными или даже чуть лучше прогнозов, тогда, возможно, остановимся на 4050 или около того. И оттуда возможен отскок вверх.
🔹Еще немного растут доходности десятилеток – в моменте 3,74%.
🔹Немного проседает золото – $1857.
🔹Потихоньку растет индекс DXY (доллар относительно корзины остальных валют) – 103,7.
В принципе, пока все не выглядит слишком критично.
Что планирую делать:
1️⃣ Дождусь цифр по инфляции во вторник. Пока скорее всего воздержусь от активной торговли.
2️⃣ Если не выйдет ничего драматичного, буду по рынку брать лонговые инструменты.
3️⃣ Если цифры по инфляции выйдут не самые лучшие, дам рынкам время понервничать, и потом, скорее всего, все равно куплю лонговые инструменты – просто еще дешевле.
Будем посмотреть.
#США
@bitkogan
Для многих центральным событием предстоящей недели будет день всех влюбленных, однако для инвесторов важнее данные по инфляции в США за январь. Хотя одно не противоречит другому 😉
Релиз назначен как раз на 14 февраля и, судя по прогнозам, у «медведей» может появиться новый повод для радости.
О чем речь?
▪️Несмотря на падение цен на продовольственные и сырьевые товары, ожидается, что январский месячный рост составит 0,5% после -0,1% в декабре, а базовый ИПЦ повысится на 0,4% при 0,3% в декабре.
▪️Согласно индикатору «nowcast» от ФРС Кливленда, ИПЦ в январе вырастет на 0,6% (М/М) или на 6,5% (Г/Г). Для базового ИПЦ, без учета энергии и продуктов питания, прогнозируется рост на 0,5% (М/М) и на 5,6% (Г/Г).
Причин для пессимистичных прогнозов две: низкий уровень безработицы и рост реальной заработной платы. Особое внимание стоит уделить ценам на основные услуги. В Strategas Research Partners считают, что их ускорение «послужит тревожным сигналом для ФРС».
Другими словами, если цифры будут явно указывать, что инфляция еще не побеждена, цикл повышения ставок, вероятно, продолжится. Но и эта новость не блещет оригинальностью.
Главный вопрос – как далеко зайдет регулятор в борьбе с инфляционным монстром?
Будет ли впереди еще 3 подъёма ставки или ограничатся двумя? Иначе говоря, выйдем на плато на уровне 5,25% или же 5,5%?
Вот, пожалуй, и вся интрига.
В качестве подсказок рынки будут следить за выступлениями Лори Логан, Патрика Харкера и Джона Уильямса из ФРС во вторник.
В четверг «порадовать» инвесторов могут президент ФРБ Кливленда Лоретта Местер, президент ФРС Сент-Луиса Джеймс Буллард и член совета управляющих Лиза Кук. Кроме того, в пятницу выступят президент ФРС Ричмонда Томас Маркин и член совета управляющих ФРС Мишель Боуман.
Ну а что рынки?
🔹Если данные по инфляции выйдут не самые симпатичные, рынки, судя по всему, имеют высокий шанс прогуляться на 4000-4020 по S&P 500. Если же цифры по инфляции выйдут вполне приличными или даже чуть лучше прогнозов, тогда, возможно, остановимся на 4050 или около того. И оттуда возможен отскок вверх.
🔹Еще немного растут доходности десятилеток – в моменте 3,74%.
🔹Немного проседает золото – $1857.
🔹Потихоньку растет индекс DXY (доллар относительно корзины остальных валют) – 103,7.
В принципе, пока все не выглядит слишком критично.
Что планирую делать:
1️⃣ Дождусь цифр по инфляции во вторник. Пока скорее всего воздержусь от активной торговли.
2️⃣ Если не выйдет ничего драматичного, буду по рынку брать лонговые инструменты.
3️⃣ Если цифры по инфляции выйдут не самые лучшие, дам рынкам время понервничать, и потом, скорее всего, все равно куплю лонговые инструменты – просто еще дешевле.
Будем посмотреть.
#США
@bitkogan
О чем будет новый Рамштайн?
14 февраля состоится очередная встреча в Рамштайне. Прежде чем обсудить, что от нее ожидают эксперты, вспомним о предыдущем Рамштайне, его результатах и бенефициарах.
Формально решение о поставке основных боевых танков стандарта НАТО было принято не в рамках прошедшей 20 января встречи, а чуть позже. Речь идёт о поставке более 300 танков производства не менее трёх стран: M-1 Abrams (США), Leopard 1/2 (ФРГ), Challenger 2 (Великобритания). Вся перечисленная техника обладает собственной сервисной инфраструктурой, которая нуждается в соответствующей ремонтной базе и логистике.
Обозначим бенефициаров будущих поставок:
Среди них Rheinmetall (ранее писали о его взрывном росте) и BAE Sistems.
Также небольшая справка о вошедших в пакет предыдущего Рамштайна боеприпасах GLSDB: производителями данного девайса являются компания Boeing и шведский SAAB. Таким образом, у нас ещё два бенефициара.
Чего ждем от встречи 14 февраля?
Очередной Рамштайн будет посвящен скорее не перспективам распиаренной поставки авиации в пользу Украины, а логистике, связанной с поставками тяжелой бронетехники.
Следующий шаг, по всей видимости, – воздушная техника. С ней все еще сложнее – начиная от обучения пилотов и наземного персонала, заканчивая базированием и сервисным обслуживанием.
Возможно, как и с тяжелой бронетехникой, вопрос решать будут поэтапно. Например, могут начать с вертолетов. Тут, кстати, будет интересно взглянуть на тот же Boeing и Sikorsky.
#геополитика
@bitkogan
14 февраля состоится очередная встреча в Рамштайне. Прежде чем обсудить, что от нее ожидают эксперты, вспомним о предыдущем Рамштайне, его результатах и бенефициарах.
Формально решение о поставке основных боевых танков стандарта НАТО было принято не в рамках прошедшей 20 января встречи, а чуть позже. Речь идёт о поставке более 300 танков производства не менее трёх стран: M-1 Abrams (США), Leopard 1/2 (ФРГ), Challenger 2 (Великобритания). Вся перечисленная техника обладает собственной сервисной инфраструктурой, которая нуждается в соответствующей ремонтной базе и логистике.
Обозначим бенефициаров будущих поставок:
Среди них Rheinmetall (ранее писали о его взрывном росте) и BAE Sistems.
Также небольшая справка о вошедших в пакет предыдущего Рамштайна боеприпасах GLSDB: производителями данного девайса являются компания Boeing и шведский SAAB. Таким образом, у нас ещё два бенефициара.
Чего ждем от встречи 14 февраля?
Очередной Рамштайн будет посвящен скорее не перспективам распиаренной поставки авиации в пользу Украины, а логистике, связанной с поставками тяжелой бронетехники.
Следующий шаг, по всей видимости, – воздушная техника. С ней все еще сложнее – начиная от обучения пилотов и наземного персонала, заканчивая базированием и сервисным обслуживанием.
Возможно, как и с тяжелой бронетехникой, вопрос решать будут поэтапно. Например, могут начать с вертолетов. Тут, кстати, будет интересно взглянуть на тот же Boeing и Sikorsky.
#геополитика
@bitkogan
Как инвестировать в ИИ и не облажаться
Мы недавно писали о намечающемся пузырьке на фоне роста популярности ИИ, но можем еще раз заострить внимание на нескольких примерах.
Так, акции SoundHound AI (SOUN US) буквально за несколько дней взлетели почти на 30%, а Guardforce AI (GFAI US) – на 60%! Конечно, эти бумаги достаточно волатильные и могут спекулятивно сдуться. Так что инвестор, который хочет поспекулировать на хайпе, должен соблюдать определенную осторожность.
Однако история с ИИ имеет и долгосрочную перспективу. Технологии развиваются семимильными шагами, что может стать драйвером роста спроса на вычислительные мощности и облачные технологии в не таком уж далеком будущем.
Вместе с тем, сейчас есть ограничения по торговле частных инвесторов зарубежными активами. Кроме того, стоимость бумаг многих технологических компаний весьма высока.
Как тогда диверсифицировать риски и снизить их в контексте сектора ИИ?
На наш взгляд, интересное решение – инвестирование через фонды. Нашел на рынке фонд, в составе которого занимающиеся ИИ компании, и далеко не компании-однодневки – Тинькофф AI-Robotics (TRAI). C начала года стоимость пая TRAI выросла на 21%, а с начала февраля доходность составила 5%.
Фонд имеет достаточно низкий порог входа, да и риски тут не так высоки, если сравнивать с покупкой конкретных волатильных акций.
Полагаем, это неплохой способ запрыгнуть в пока еще не последний вагон, чтобы не пропустить второй акт марлезонского балета в секторе ИИ.
#акции
@bitkogan
Мы недавно писали о намечающемся пузырьке на фоне роста популярности ИИ, но можем еще раз заострить внимание на нескольких примерах.
Так, акции SoundHound AI (SOUN US) буквально за несколько дней взлетели почти на 30%, а Guardforce AI (GFAI US) – на 60%! Конечно, эти бумаги достаточно волатильные и могут спекулятивно сдуться. Так что инвестор, который хочет поспекулировать на хайпе, должен соблюдать определенную осторожность.
Однако история с ИИ имеет и долгосрочную перспективу. Технологии развиваются семимильными шагами, что может стать драйвером роста спроса на вычислительные мощности и облачные технологии в не таком уж далеком будущем.
Вместе с тем, сейчас есть ограничения по торговле частных инвесторов зарубежными активами. Кроме того, стоимость бумаг многих технологических компаний весьма высока.
Как тогда диверсифицировать риски и снизить их в контексте сектора ИИ?
На наш взгляд, интересное решение – инвестирование через фонды. Нашел на рынке фонд, в составе которого занимающиеся ИИ компании, и далеко не компании-однодневки – Тинькофф AI-Robotics (TRAI). C начала года стоимость пая TRAI выросла на 21%, а с начала февраля доходность составила 5%.
Фонд имеет достаточно низкий порог входа, да и риски тут не так высоки, если сравнивать с покупкой конкретных волатильных акций.
Полагаем, это неплохой способ запрыгнуть в пока еще не последний вагон, чтобы не пропустить второй акт марлезонского балета в секторе ИИ.
#акции
@bitkogan
Много раз мы говорили о том, что сейчас на фондовом рынке РФ регулярно выстреливают бумаги второго эшелона. Точечно: то одна, то другая.
Вместе с тем, мы также постоянно предупреждали и будем предупреждать о высочайших рисках таких инвестиций. Особенно для тех инвесторов, которые, видя взрывной рост, пытаются запрыгнуть на подножку «уходящего поезда».
Сегодня мы наблюдаем, как реализуются подобные риски. Пример – акции «Росбанка» (ROSB RX). Начиная с 8 февраля, бумага выросла более, чем в 2 раза – до 250 руб. Однако сегодня мы видим самый настоящий обвал.
Каков результат?
Масса рядовых инвесторов осталась на руках с неликвидной бумагой по высокой цене. По которой теперь неизвестно, когда можно будет продать актив.
Осторожнее со вторым эшелоном. Могут быть мины замедленного действия.
#российский_рынок
@bitkogan
Вместе с тем, мы также постоянно предупреждали и будем предупреждать о высочайших рисках таких инвестиций. Особенно для тех инвесторов, которые, видя взрывной рост, пытаются запрыгнуть на подножку «уходящего поезда».
Сегодня мы наблюдаем, как реализуются подобные риски. Пример – акции «Росбанка» (ROSB RX). Начиная с 8 февраля, бумага выросла более, чем в 2 раза – до 250 руб. Однако сегодня мы видим самый настоящий обвал.
Каков результат?
Масса рядовых инвесторов осталась на руках с неликвидной бумагой по высокой цене. По которой теперь неизвестно, когда можно будет продать актив.
Осторожнее со вторым эшелоном. Могут быть мины замедленного действия.
#российский_рынок
@bitkogan
Медь – почему она так важна для рынков?
Цены на медь исторически считаются опережающим индикатором. То есть, если в меди появляется устойчивый восходящий тренд, это говорит о том, что в экономике начались позитивные изменения.
Традиционно медь больше всего использовалась в стройке (кровле), производстве кабелей и трансформаторов. Ну а если оживает стройка – значит начался новый экономический цикл.
🔹Сегодня перспективы меди видятся еще шире.
Переход на «зеленую» энергетику, конечно, не будет быстрым, но потребление меди в данном контексте будет расти. Прежде всего, для производства электромобилей (батареи, обмотка), в ветрогенерации, в теплообменниках солнечных панелей.
По некоторым оценкам, на производство одного электромобиля тратится около 70-80 кг меди. А теперь представьте масштабы с учетом того, что все ведущие автобренды в ближайшее десятилетие намерены отказаться от ДВС (двигателей внутреннего сгорания).
🔹Что же происходит сейчас с ценами?
После резкого падения летом 2022 г. до $7000 за тонну, к текущему моменту цена восстановилась до $8800, хотя в последнее время была заметная коррекция с уровня $9500.
Bloomberg прогнозирует среднюю цену на 2023 г. около $8900, а вот в 2024-2026 гг. ожидается рост до $9600. При этом подчеркнем, что это – средние значения и на протяжении временных отрезков могут быть как резкие взлеты, так и падения.
Тем не менее, мы полагаем, что медь – один из тех commodities, за котором надо следить постоянно. Поступательный рост цен может означать, что серьезные проблемы в глобальной экономике постепенно решаются.
Традиционное потребление меди (стройка) сегодня ниже в силу экономических причин. Отрасль поддерживается за счёт спроса со стороны новых потребителей (возобновляемая энергетика).
Однако, настанет момент, когда два этих фактора начнут работать одновременно.
🔹Как инвестировать в медь?
❗️Наиболее рискованный вариант - фьючерс. Хотим подчеркнуть: это очень высоко рискованная игра.
Менее рискованные – акции и ETF.
▪️На российском рынке это, предже всего, «Норникель» (GMKN RX).
▪️На американском, к примеру, Freeport McMoran (FCX US) или ETF на медедобывающие компании Global X Copper Miners ETF (COPX US).
#медь #коммодитиз
@bitkogan
Цены на медь исторически считаются опережающим индикатором. То есть, если в меди появляется устойчивый восходящий тренд, это говорит о том, что в экономике начались позитивные изменения.
Традиционно медь больше всего использовалась в стройке (кровле), производстве кабелей и трансформаторов. Ну а если оживает стройка – значит начался новый экономический цикл.
🔹Сегодня перспективы меди видятся еще шире.
Переход на «зеленую» энергетику, конечно, не будет быстрым, но потребление меди в данном контексте будет расти. Прежде всего, для производства электромобилей (батареи, обмотка), в ветрогенерации, в теплообменниках солнечных панелей.
По некоторым оценкам, на производство одного электромобиля тратится около 70-80 кг меди. А теперь представьте масштабы с учетом того, что все ведущие автобренды в ближайшее десятилетие намерены отказаться от ДВС (двигателей внутреннего сгорания).
🔹Что же происходит сейчас с ценами?
После резкого падения летом 2022 г. до $7000 за тонну, к текущему моменту цена восстановилась до $8800, хотя в последнее время была заметная коррекция с уровня $9500.
Bloomberg прогнозирует среднюю цену на 2023 г. около $8900, а вот в 2024-2026 гг. ожидается рост до $9600. При этом подчеркнем, что это – средние значения и на протяжении временных отрезков могут быть как резкие взлеты, так и падения.
Тем не менее, мы полагаем, что медь – один из тех commodities, за котором надо следить постоянно. Поступательный рост цен может означать, что серьезные проблемы в глобальной экономике постепенно решаются.
Традиционное потребление меди (стройка) сегодня ниже в силу экономических причин. Отрасль поддерживается за счёт спроса со стороны новых потребителей (возобновляемая энергетика).
Однако, настанет момент, когда два этих фактора начнут работать одновременно.
🔹Как инвестировать в медь?
❗️Наиболее рискованный вариант - фьючерс. Хотим подчеркнуть: это очень высоко рискованная игра.
Менее рискованные – акции и ETF.
▪️На российском рынке это, предже всего, «Норникель» (GMKN RX).
▪️На американском, к примеру, Freeport McMoran (FCX US) или ETF на медедобывающие компании Global X Copper Miners ETF (COPX US).
#медь #коммодитиз
@bitkogan