Право на ошибку.
Сегодня речь пойдет о тестировании, которое ввели 1-го октября для неквалифицированных инвесторов.
Даже если инвестор не сможет пройти тест, у него останется «право последнего слова».
Это означает, что брокер несмотря на отрицательной результат теста может (но не должен) дать своему клиенту возможность купить тот или иной инструмент.
И тут есть ограничение. Сделка должна быть максимум на 100 000₽.
Если инвестор захочет купить то же самое ещё на 100 000₽, ему придётся снова сдать тест и, если результат снова будет отрицательный, то он снова сможет воспользоваться «правом последнего слова».
Обратите внимание. Для положительного результата нужно ответить правильно на все 4 вопроса из части о знаниях инвестора.
Сегодня речь пойдет о тестировании, которое ввели 1-го октября для неквалифицированных инвесторов.
Даже если инвестор не сможет пройти тест, у него останется «право последнего слова».
Это означает, что брокер несмотря на отрицательной результат теста может (но не должен) дать своему клиенту возможность купить тот или иной инструмент.
И тут есть ограничение. Сделка должна быть максимум на 100 000₽.
Если инвестор захочет купить то же самое ещё на 100 000₽, ему придётся снова сдать тест и, если результат снова будет отрицательный, то он снова сможет воспользоваться «правом последнего слова».
Обратите внимание. Для положительного результата нужно ответить правильно на все 4 вопроса из части о знаниях инвестора.
Что хорошего в тесте для неквалов?
С 1-го октября неквалифицированные инвесторы обязаны сдавать специальные тесты перед покупкой определённых инвестиционных инструментов. Подробнее об этом в этом посте https://tttttt.me/daoinvestora/1911.
Важный момент. Положительный результат всех 11 тестов не даст статус квалифицированного инвестора. Положительный результат лишь даёт право неквалифицированному инвестору купить определённый инструмент.
Привожу список инструментов, которые раньше были недоступны для неквалов, и стали доступны при условии сдачи теста:
◻️ Российские облигации с рейтингом ниже ВВВ+
◻️ Иностранные облигации ниже В+
◻️ С датой регистрации позже 11 июня 2021 года
◻️ Российские и иностранные структурные облигации
◻️ Иностранные акции и все ETF из некотировального списка
◻️ Внебиржевые производные инструменты (с 1 апреля 2022)
◻️ Необеспеченные/маржинальные сделки
◻️ Договоры РЕПО
С 1-го октября неквалифицированные инвесторы обязаны сдавать специальные тесты перед покупкой определённых инвестиционных инструментов. Подробнее об этом в этом посте https://tttttt.me/daoinvestora/1911.
Важный момент. Положительный результат всех 11 тестов не даст статус квалифицированного инвестора. Положительный результат лишь даёт право неквалифицированному инвестору купить определённый инструмент.
Привожу список инструментов, которые раньше были недоступны для неквалов, и стали доступны при условии сдачи теста:
◻️ Российские облигации с рейтингом ниже ВВВ+
◻️ Иностранные облигации ниже В+
◻️ С датой регистрации позже 11 июня 2021 года
◻️ Российские и иностранные структурные облигации
◻️ Иностранные акции и все ETF из некотировального списка
◻️ Внебиржевые производные инструменты (с 1 апреля 2022)
◻️ Необеспеченные/маржинальные сделки
◻️ Договоры РЕПО
Telegram
Путь инвестора [Цель: 6 млн]
4 вопроса о тестировании для инвесторов.
Зачем ввели тестирование для инвесторов?
За последние годы на рынок пришло очень много новых начинающих инвесторов. Произошёл инвестиционный бум. И поэтому Банк России, по их словам, взял на себя ответственность…
Зачем ввели тестирование для инвесторов?
За последние годы на рынок пришло очень много новых начинающих инвесторов. Произошёл инвестиционный бум. И поэтому Банк России, по их словам, взял на себя ответственность…
Почему бы просто не купить одну единственную акцию?
Зачем нужны эти ваши портфели?
Посмотрим, для чего нужна диверсификация.
Волатильность колебаний измеряется в виде стандартного отклонения.
На картинке ниже мы видим, как будет колебаться ваш портфель из акций, если в нем будет одна, несколько или множество бумаг.
Чем больше акций в нашем портфеле, тем ниже риск. И, согласно этому графику, когда акций много, колебания почти не заметны.
График наглядно показывает, что снизить рыночный риск инвестиций, то есть волатильность портфеля, можно с помощью диверсификации.
Если вам нравится читать посты про инвестиции с такими картинками, предлагаю вам подписаться на мой основной блог “Путь инвестора» на Sponsr.
Последние посты в блоге:
◻️Риски недвижимости, акций и облигаций с картинками
◻️Во что превратились 100₽ за 18 лет?
◻️Три главных риска инвестора
◻️Калькулятор ребалансировки
◻️Как часто проводить ребалансировку инвестиционного портфеля?
Увидимся с вами на Пути инвестора!
Зачем нужны эти ваши портфели?
Посмотрим, для чего нужна диверсификация.
Волатильность колебаний измеряется в виде стандартного отклонения.
На картинке ниже мы видим, как будет колебаться ваш портфель из акций, если в нем будет одна, несколько или множество бумаг.
Чем больше акций в нашем портфеле, тем ниже риск. И, согласно этому графику, когда акций много, колебания почти не заметны.
График наглядно показывает, что снизить рыночный риск инвестиций, то есть волатильность портфеля, можно с помощью диверсификации.
Если вам нравится читать посты про инвестиции с такими картинками, предлагаю вам подписаться на мой основной блог “Путь инвестора» на Sponsr.
Последние посты в блоге:
◻️Риски недвижимости, акций и облигаций с картинками
◻️Во что превратились 100₽ за 18 лет?
◻️Три главных риска инвестора
◻️Калькулятор ребалансировки
◻️Как часто проводить ребалансировку инвестиционного портфеля?
Увидимся с вами на Пути инвестора!
Раздробили 3 фонда.
7-го октября произошёл сплит акций фондов FXUS, FXRL и FXRB.
Все эти акции были в портфеле канала.
FXUS — акции США. 3 штуки.
FXRL — российские акции. 6 штук.
FXRB — еврооблигации российских эмитентов. 5 штук.
Сплит прошёл в пропорции 1:100.
Это означает, что теперь у меня в 100 раз больше каждой из этих акций. Было 3, 6 и 5, а стало 300, 600 и 500 акций соответственно.
Цены этих акций в момент сплита уменьшились в 100 раз, и поэтому общая стоимость акций в портфеле никак не изменилась.
Что нужно знать о сплите.
◻️Дробление не влияет на срок владения бумагой для получения налоговых льгот.
◻️Не изменяется ISIN бумаги.
◻️Сплит не влечёт налоговых последствий.
Интересно, на следующий день после дробления приложение моего брокера правильно показывало количество акций и их стоимость, а вот доходность не успела пересчитаться.
7-го октября произошёл сплит акций фондов FXUS, FXRL и FXRB.
Все эти акции были в портфеле канала.
FXUS — акции США. 3 штуки.
FXRL — российские акции. 6 штук.
FXRB — еврооблигации российских эмитентов. 5 штук.
Сплит прошёл в пропорции 1:100.
Это означает, что теперь у меня в 100 раз больше каждой из этих акций. Было 3, 6 и 5, а стало 300, 600 и 500 акций соответственно.
Цены этих акций в момент сплита уменьшились в 100 раз, и поэтому общая стоимость акций в портфеле никак не изменилась.
Что нужно знать о сплите.
◻️Дробление не влияет на срок владения бумагой для получения налоговых льгот.
◻️Не изменяется ISIN бумаги.
◻️Сплит не влечёт налоговых последствий.
Интересно, на следующий день после дробления приложение моего брокера правильно показывало количество акций и их стоимость, а вот доходность не успела пересчитаться.
Обновлённый словарь терминов инвестирования, которые встречаются на канале. Новые термины: Индекс МосБиржи полной доходности «брутто», Asset Allocation.
Asset Allocation — распределение активов. Этот термин обозначает создание индивидуального портфеля, как правило, из пассивных инструментов с учетом целей, сроков и устойчивости к риску инвестора. Портфельный подход позволяет оптимизировать риск и доходность инвестиций.
CAPE (Cyclically Adjusted Price Earnings), или Shiller P/E, — мультипликатор для оценки доходности компаний и рынков на долгом сроке. Цена акции делится на среднюю прибыль за 10 лет, скорректированную на величину инфляции. https://tttttt.me/daoinvestora/1776
CRS — Common Reporting Standard – глобальный стандарт, который подразумевает автоматический обмен налоговой информацией между странами-участниками.
ETN (exchange traded notes) — долговые расписки банков с погашением в конце срока их действия.
ETF — Exchange traded fund или торгуемый на бирже фонд.
FINRA (Financinal Industry Regulatory Authority) — Регулирующий орган финансовой индустрии, который проверяет брокеров и расследует жалобы инвесторов.
FPO (Follow-on Public Offering) — дополнительная эмиссия акций. Эмитент выпускает дополнительные акции для обращения на рынке или для определённых инвесторов. В результате доля каждого владельца акции уменьшается. https://tttttt.me/daoinvestora/1509
Free float — часть акций компании, которую компания-эмитент выставляет для продажи на бирже.
High yield investment project, hyip, хайп — инвестиционный проект с повышенной доходностью и повышенным риском.
Initial public offering (IPO) — первое публичное предложение. Процесс, когда компания впервые выставляет часть своих акций для продажи на бирже. https://tttttt.me/daoinvestora/1573
Margin call – уведомление от брокера, что депозит трейдера подошел к критической черте, и необходимо внести дополнительные средства на счёт.
OMF (Open-ended Mutual Fund) — одна из правовых форм ETF. Большинство современных фондов относятся именно к этой категории. Такие фонды могут реинвестировать дивиденды и покупать производные инструменты. https://tttttt.me/daoinvestora/1715
Secondary Public Offering (SPO) — вторичное публичное предложение. Продажа акций основными акционерами компании. В результате акции попадают в свободное обращение на бирже.
Shiller P/E, или CAPE (Cyclically Adjusted Price Earnings), — мультипликатор для оценки доходности компаний и рынков на долгом сроке. Цена акции делится на среднюю прибыль за 10 лет, скорректированную на величину инфляции. https://tttttt.me/daoinvestora/1776
SIPC (Securities Investor Protection Corporation) - Корпорация по защите инвесторов в ценные бумаги. SIPC страхует средства инвестора на сумму до $500 000 в случае банкротства брокера.
SPAC — Special Purpose Inquisition Company, компания по приобретению специального назначения. Это такая компания, которая не ведёт собственной деятельности, и создаётся лишь для того, чтобы помочь другой компании выйти на биржу. https://tttttt.me/daoinvestora/1756
Stop Out — принудительное закрытие брокером сделок трейдера из-за нехватки средств на счете.
UIT (Unit Investment Trust) — одна из правовых форм ETF, которая подразумевает более жёсткие ограничения, например, такие фонды не могут покупать производные инструменты. Важная особенность: UIT хранит полученные дивиденды до выплаты инвесторам, и не может их реинвестировать. https://tttttt.me/daoinvestora/1715
Акции - ценные бумаги, обладание которыми равнозначно обладанию доли кампании, которая выпустила акции.
Аллокация — распределение активов в соотвествии с целями инвестирования.
Аллокация в IPO — степень удовлетворения заявки на покупку акций во время первичного публичного размещения. https://tttttt.me/daoinvestora/1575
Амортизации облигаций — возврат эмитентом основного долга по облигации частями в определенные даты в течение времени существования облигации.
Аннуитетный кредит — кредит, который предполагает выплату в течении всего периода кредитования равными долями.
АСВ — агентство по страхованию вкладов.
Asset Allocation — распределение активов. Этот термин обозначает создание индивидуального портфеля, как правило, из пассивных инструментов с учетом целей, сроков и устойчивости к риску инвестора. Портфельный подход позволяет оптимизировать риск и доходность инвестиций.
CAPE (Cyclically Adjusted Price Earnings), или Shiller P/E, — мультипликатор для оценки доходности компаний и рынков на долгом сроке. Цена акции делится на среднюю прибыль за 10 лет, скорректированную на величину инфляции. https://tttttt.me/daoinvestora/1776
CRS — Common Reporting Standard – глобальный стандарт, который подразумевает автоматический обмен налоговой информацией между странами-участниками.
ETN (exchange traded notes) — долговые расписки банков с погашением в конце срока их действия.
ETF — Exchange traded fund или торгуемый на бирже фонд.
FINRA (Financinal Industry Regulatory Authority) — Регулирующий орган финансовой индустрии, который проверяет брокеров и расследует жалобы инвесторов.
FPO (Follow-on Public Offering) — дополнительная эмиссия акций. Эмитент выпускает дополнительные акции для обращения на рынке или для определённых инвесторов. В результате доля каждого владельца акции уменьшается. https://tttttt.me/daoinvestora/1509
Free float — часть акций компании, которую компания-эмитент выставляет для продажи на бирже.
High yield investment project, hyip, хайп — инвестиционный проект с повышенной доходностью и повышенным риском.
Initial public offering (IPO) — первое публичное предложение. Процесс, когда компания впервые выставляет часть своих акций для продажи на бирже. https://tttttt.me/daoinvestora/1573
Margin call – уведомление от брокера, что депозит трейдера подошел к критической черте, и необходимо внести дополнительные средства на счёт.
OMF (Open-ended Mutual Fund) — одна из правовых форм ETF. Большинство современных фондов относятся именно к этой категории. Такие фонды могут реинвестировать дивиденды и покупать производные инструменты. https://tttttt.me/daoinvestora/1715
Secondary Public Offering (SPO) — вторичное публичное предложение. Продажа акций основными акционерами компании. В результате акции попадают в свободное обращение на бирже.
Shiller P/E, или CAPE (Cyclically Adjusted Price Earnings), — мультипликатор для оценки доходности компаний и рынков на долгом сроке. Цена акции делится на среднюю прибыль за 10 лет, скорректированную на величину инфляции. https://tttttt.me/daoinvestora/1776
SIPC (Securities Investor Protection Corporation) - Корпорация по защите инвесторов в ценные бумаги. SIPC страхует средства инвестора на сумму до $500 000 в случае банкротства брокера.
SPAC — Special Purpose Inquisition Company, компания по приобретению специального назначения. Это такая компания, которая не ведёт собственной деятельности, и создаётся лишь для того, чтобы помочь другой компании выйти на биржу. https://tttttt.me/daoinvestora/1756
Stop Out — принудительное закрытие брокером сделок трейдера из-за нехватки средств на счете.
UIT (Unit Investment Trust) — одна из правовых форм ETF, которая подразумевает более жёсткие ограничения, например, такие фонды не могут покупать производные инструменты. Важная особенность: UIT хранит полученные дивиденды до выплаты инвесторам, и не может их реинвестировать. https://tttttt.me/daoinvestora/1715
Акции - ценные бумаги, обладание которыми равнозначно обладанию доли кампании, которая выпустила акции.
Аллокация — распределение активов в соотвествии с целями инвестирования.
Аллокация в IPO — степень удовлетворения заявки на покупку акций во время первичного публичного размещения. https://tttttt.me/daoinvestora/1575
Амортизации облигаций — возврат эмитентом основного долга по облигации частями в определенные даты в течение времени существования облигации.
Аннуитетный кредит — кредит, который предполагает выплату в течении всего периода кредитования равными долями.
АСВ — агентство по страхованию вкладов.
Бинарный опцион — это контракт, который покупает трейдер на бирже, и который фиксирует, что цена на определённый актив на бирже вырастет или упадёт до определённого уровня к определенному моменту в будущем. Также этот контракт фиксирует величину премии в случае правильного прогноза.
Боковик - ситуация на рынке, когда цена бумаг колеблется, но нет ни растущей, ни падающей тенденции.
БПИФ — паевый инвестиционный фонд, который торгуется на бирже.
Бэквардация - ситуация, когда цена на фьючерс ниже рыночной. Ожидается падение цены.
Быки - трейдеры, которые покупают ценные бумаги, когда они дешёвые, в надежде продать их, когда цена вырастет. Позиция быков - лонг.
Вексель — документ долгового обязательства. https://tttttt.me/daoinvestora/1302
Волатильность - показатель изменчивости цены. Цена колеблется сильно - волатильность высокая. Если колебания маленькие, волатильность низкая.
Голубые фишки — акции самых крупных и стабильных компаний и сами эти компании.
Гэп дивидендный — разрыв цены акции после дивидендной отсечки.
Денежный рынок — часть финансового рынка, которую используют, например, чтобы взять кредит на срок до года или «припарковать» деньги также на срок до года. https://tttttt.me/daoinvestora/1281
Дефолт облигации — это отказ эмитента облигации выполнять свои обязательства по этим облигациям.
Дисконт — разница между ценой приобретения и суммой погашения облигации.
Дифференцированный кредит — это кредит, который предполагает, что сумма выплат сокращается с каждым разом.
Еврооблигации — облигации государств или компаний, номинированные в иностранной валюте.
Индекс фондовый — это показатель, который вычисляют на основе цен ценных бумаг определённой группы компаний. https://tttttt.me/daoinvestora/1708
Индекс МосБиржи полной доходности «брутто» — индекс, который учитывает не только рост цен акций, но и их дивидендную доходность. https://tttttt.me/daoinvestora/1824
Казначейские акции — акции, которые были выкуплены компанией, которая их выпустила. Компания-эмитент покупает свои же собственные акции на фондовом рынке и владеет ими. https://tttttt.me/daoinvestora/1523
Капитализация компании — общая стоимость всех акций компании на данный момент.
Квазиказначейские акции — акции, которые были выкуплены дочерней компанией компании-эмитента этих акций.
Колл-опцион — это контракт, который позволяет купить (отозвать) у компании акции по определённой цене независимо от текущей рыночной цены.
Контанго - ситуация, когда цена на фьючерс выше рыночной. Ожидается рост цен в будущем.
Локап — время, когда нельзя продать акции, то есть выйти из позиции.
Лонг - тактика обогащения путём покупки ценных бумаг по низкой цене и перепродаже их позже по более высокой цене. Другое называние - длинная позиция.
Мажоритарий — это акционер, владеющий большим количеством акций. Большим обычно считают пакет от 15% всех акций компании.
Маркет-мейкер — это крупный игрок на бирже, который действует по договорённости с биржей. https://tttttt.me/daoinvestora/1614
Медведи - трейдеры, которые пользуются тактикой короткой позиции, или позицией шорт.
Миноритарий — это акционер, владеющий небольшим количеством акций. Считается, что это до 1% акций.
МСФО — международные стандарты финансовой отчётности.
Мультипликаторы — коэффициенты, которые позволяют оценить компанию для покупки ее ценных бумаг.
НКД — накопленный купонный доход.
Облигации - ценные бумаги, которые свидетельствуют о том, что обладатель облигации дал взаймы определённую сумму той компании, которая выпустила облигации.
Обратный выкуп акций (buyback) — процесс, когда компания покупает свои же акции.
Обыкновенные акции - акции, которые своему собственнику дают право участвовать в управлении компанией. Компания может решить не выплачивать дивиденды по обыкновенным акциям.
Объёмы торгов - сколько ценных бумаг было продано и куплено на рынке за определённый период времени.
ОМС — обезличенный металлический счёт — счет, на котором хранится драгоценный металл без указания индивидуальных особенностей слитков, таких как серийный номер или производитель.
Боковик - ситуация на рынке, когда цена бумаг колеблется, но нет ни растущей, ни падающей тенденции.
БПИФ — паевый инвестиционный фонд, который торгуется на бирже.
Бэквардация - ситуация, когда цена на фьючерс ниже рыночной. Ожидается падение цены.
Быки - трейдеры, которые покупают ценные бумаги, когда они дешёвые, в надежде продать их, когда цена вырастет. Позиция быков - лонг.
Вексель — документ долгового обязательства. https://tttttt.me/daoinvestora/1302
Волатильность - показатель изменчивости цены. Цена колеблется сильно - волатильность высокая. Если колебания маленькие, волатильность низкая.
Голубые фишки — акции самых крупных и стабильных компаний и сами эти компании.
Гэп дивидендный — разрыв цены акции после дивидендной отсечки.
Денежный рынок — часть финансового рынка, которую используют, например, чтобы взять кредит на срок до года или «припарковать» деньги также на срок до года. https://tttttt.me/daoinvestora/1281
Дефолт облигации — это отказ эмитента облигации выполнять свои обязательства по этим облигациям.
Дисконт — разница между ценой приобретения и суммой погашения облигации.
Дифференцированный кредит — это кредит, который предполагает, что сумма выплат сокращается с каждым разом.
Еврооблигации — облигации государств или компаний, номинированные в иностранной валюте.
Индекс фондовый — это показатель, который вычисляют на основе цен ценных бумаг определённой группы компаний. https://tttttt.me/daoinvestora/1708
Индекс МосБиржи полной доходности «брутто» — индекс, который учитывает не только рост цен акций, но и их дивидендную доходность. https://tttttt.me/daoinvestora/1824
Казначейские акции — акции, которые были выкуплены компанией, которая их выпустила. Компания-эмитент покупает свои же собственные акции на фондовом рынке и владеет ими. https://tttttt.me/daoinvestora/1523
Капитализация компании — общая стоимость всех акций компании на данный момент.
Квазиказначейские акции — акции, которые были выкуплены дочерней компанией компании-эмитента этих акций.
Колл-опцион — это контракт, который позволяет купить (отозвать) у компании акции по определённой цене независимо от текущей рыночной цены.
Контанго - ситуация, когда цена на фьючерс выше рыночной. Ожидается рост цен в будущем.
Локап — время, когда нельзя продать акции, то есть выйти из позиции.
Лонг - тактика обогащения путём покупки ценных бумаг по низкой цене и перепродаже их позже по более высокой цене. Другое называние - длинная позиция.
Мажоритарий — это акционер, владеющий большим количеством акций. Большим обычно считают пакет от 15% всех акций компании.
Маркет-мейкер — это крупный игрок на бирже, который действует по договорённости с биржей. https://tttttt.me/daoinvestora/1614
Медведи - трейдеры, которые пользуются тактикой короткой позиции, или позицией шорт.
Миноритарий — это акционер, владеющий небольшим количеством акций. Считается, что это до 1% акций.
МСФО — международные стандарты финансовой отчётности.
Мультипликаторы — коэффициенты, которые позволяют оценить компанию для покупки ее ценных бумаг.
НКД — накопленный купонный доход.
Облигации - ценные бумаги, которые свидетельствуют о том, что обладатель облигации дал взаймы определённую сумму той компании, которая выпустила облигации.
Обратный выкуп акций (buyback) — процесс, когда компания покупает свои же акции.
Обыкновенные акции - акции, которые своему собственнику дают право участвовать в управлении компанией. Компания может решить не выплачивать дивиденды по обыкновенным акциям.
Объёмы торгов - сколько ценных бумаг было продано и куплено на рынке за определённый период времени.
ОМС — обезличенный металлический счёт — счет, на котором хранится драгоценный металл без указания индивидуальных особенностей слитков, таких как серийный номер или производитель.
Опцион-кол (Option call) — право компании-эмитента досрочно погасить облигацию. То же, что отзывная оферта.
Опцион-пут (Option put) — право владельца облигации досрочно погасить облигацию. То же, что возвратная, безотзывная оферта.
ОФЗ — облигации федерального займа, или государственные облигации.
Плечо кредитное (leverage) — возможность совершать сделки на суммы намного больше, чем есть у него на депозите. Недостающие средства он занимает у брокера.
Привилегированные акции - акции, которые своему собственнику дают право получать дивиденды независимо от результатов работы компании за год. Не дают права участвовать в управлении компанией.
Пут-опцион — это контракт, который даёт компании право продать свои акции по определённой цене независимо от текущей рыночной цены.
Своп (swap) — это разница между кредитными ставками, которая начисляется или снимается со счета трейдера за использование заемных средств.
Скальпинг – это стиль торговли, когда трейдер совершает большое количество сделок в короткое время, например более 100 сделок внутри дня.
Смартбета-инвестирование — инвестирование, основанное не на капитализации компаний, а на других, неценовых, показателях, таких как дивиденды, прибыль, волатильность, коэффициент CAPE и другие.
Совместный брокерский счёт (joint account) — брокерский счёт, владельцами которого являются два или более человек.
Спред — это разница стоимости между покупкой и продажей ценной бумаги.
Стоп (stop loss) — это выставленный заранее ордер на продажу для фиксации убытков. Бумага будет продана, как только ее цена снизится до этого значения.
Тейк (Take Profit) — это выставленный заранее ордер на продажу для фиксации прибыли. Бумага будет продана, как только ее цена вырастет до этого значения.
Тратта, переводной вексель, — вексель, выплату долга по которому можно передать третьему лицу. https://tttttt.me/daoinvestora/1302
Форвардный контракт, или просто форвард, — это договор о том, что продавец продаст, а покупатель купит товар в определенном количестве по определенной цене в определенный момент в будущем.
Фьючерс- договор о том, что в будущем, в определённое время, продавец продаёт, а покупатель покупает тот или иной товар или ценные бумаги по определенной цене.
Хеджирование — защита от возможных финансовых рисков.
Шорт - тактика обогащения путём продажи ценных бумаг, взятых в долг у брокера, по высокой цене, а затем, когда цена упала, откупа ценных бумаг обратно. Трейдер возвращает бумаги брокеру, а себе забирает разницу от их продажи и покупки. Другое называние - короткая позиция.
Опцион-пут (Option put) — право владельца облигации досрочно погасить облигацию. То же, что возвратная, безотзывная оферта.
ОФЗ — облигации федерального займа, или государственные облигации.
Плечо кредитное (leverage) — возможность совершать сделки на суммы намного больше, чем есть у него на депозите. Недостающие средства он занимает у брокера.
Привилегированные акции - акции, которые своему собственнику дают право получать дивиденды независимо от результатов работы компании за год. Не дают права участвовать в управлении компанией.
Пут-опцион — это контракт, который даёт компании право продать свои акции по определённой цене независимо от текущей рыночной цены.
Своп (swap) — это разница между кредитными ставками, которая начисляется или снимается со счета трейдера за использование заемных средств.
Скальпинг – это стиль торговли, когда трейдер совершает большое количество сделок в короткое время, например более 100 сделок внутри дня.
Смартбета-инвестирование — инвестирование, основанное не на капитализации компаний, а на других, неценовых, показателях, таких как дивиденды, прибыль, волатильность, коэффициент CAPE и другие.
Совместный брокерский счёт (joint account) — брокерский счёт, владельцами которого являются два или более человек.
Спред — это разница стоимости между покупкой и продажей ценной бумаги.
Стоп (stop loss) — это выставленный заранее ордер на продажу для фиксации убытков. Бумага будет продана, как только ее цена снизится до этого значения.
Тейк (Take Profit) — это выставленный заранее ордер на продажу для фиксации прибыли. Бумага будет продана, как только ее цена вырастет до этого значения.
Тратта, переводной вексель, — вексель, выплату долга по которому можно передать третьему лицу. https://tttttt.me/daoinvestora/1302
Форвардный контракт, или просто форвард, — это договор о том, что продавец продаст, а покупатель купит товар в определенном количестве по определенной цене в определенный момент в будущем.
Фьючерс- договор о том, что в будущем, в определённое время, продавец продаёт, а покупатель покупает тот или иной товар или ценные бумаги по определенной цене.
Хеджирование — защита от возможных финансовых рисков.
Шорт - тактика обогащения путём продажи ценных бумаг, взятых в долг у брокера, по высокой цене, а затем, когда цена упала, откупа ценных бумаг обратно. Трейдер возвращает бумаги брокеру, а себе забирает разницу от их продажи и покупки. Другое называние - короткая позиция.
Дивиденды за сентябрь.
За сентябрь в дивидендный портфель канала поступили дивиденды от Фосагро и ММК.
Посмотрим, как себя ведут эти акции в портфеле.
◻️2 акции Фосагро я добавила в портфель в апреле 2020 года. Цена самой акции выросла за это время почти на 110%, а прибыль от дивидендов за все это время — 13,8% от стоимости покупки.
◻️100 акций ММК также попали в портфель в апреле 2020 года. Цена бумаги выросла почти на 80%, прибыль от дивидендов — 14,1% от стоимости покупки.
Мой дивидендный портфель публичный, и его можно посмотреть по этой ссылке. Делюсь промокодом на этот сервис (скриншот оттуда) на 20%: DAOINVEST. А если в вашем портфеле до 7 бумаг, то сервис даёт вести такой портфель по бесплатному тарифу.
За сентябрь в дивидендный портфель канала поступили дивиденды от Фосагро и ММК.
Посмотрим, как себя ведут эти акции в портфеле.
◻️2 акции Фосагро я добавила в портфель в апреле 2020 года. Цена самой акции выросла за это время почти на 110%, а прибыль от дивидендов за все это время — 13,8% от стоимости покупки.
◻️100 акций ММК также попали в портфель в апреле 2020 года. Цена бумаги выросла почти на 80%, прибыль от дивидендов — 14,1% от стоимости покупки.
Мой дивидендный портфель публичный, и его можно посмотреть по этой ссылке. Делюсь промокодом на этот сервис (скриншот оттуда) на 20%: DAOINVEST. А если в вашем портфеле до 7 бумаг, то сервис даёт вести такой портфель по бесплатному тарифу.
Могут ли у маркетмейкера закончиться акции?
Если какая-либо акция ETF становится популярной, и инвесторы постоянно покупают акции того или иного фонда, а маркетмейкер продаёт им эти акции (это его обязанность), то у маркетмейкера становится меньше этих самых акций.
Тогда маркетмейкеру нужно где-то взять ещё этих акций. Он обращается к фонду с заявкой о выпуске новых акций ETF. Маркетмейкер запрашивает у фонда новые акции, чтобы эти самые акции у него не закончились, и инвесторы всегда могли их купить. Подробнее о маркетмейкерах можно прочесть в этом посте https://tttttt.me/daoinvestora/1614.
Взамен на акции ETF маркетмейкер предоставляет фонду либо деньги, либо ценные бумаги в соответствии с составом фонда в нужных пропорциях.
☑️Стандартный объём ценных бумаг называется подписной корзиной.
Если в корзине ценные бумаги, а не деньги, то говорят, что маркетмейкер предоставляет корзину «в натуре».
Взамен на подписную корзину в деньгах или натуре ETF-фонд предоставляет маркетмейкеру акции ETF.
☑️Описанный процесс называется подпиской.
Итак, в фонд добавляются новые активы точно в таком же составе, какой должен быть в фонде, и на эти активы выпускаются новые акции ETF. Так, процесс подписки никак не сказывается на составе фонда и цене его акций.
Если какая-либо акция ETF становится популярной, и инвесторы постоянно покупают акции того или иного фонда, а маркетмейкер продаёт им эти акции (это его обязанность), то у маркетмейкера становится меньше этих самых акций.
Тогда маркетмейкеру нужно где-то взять ещё этих акций. Он обращается к фонду с заявкой о выпуске новых акций ETF. Маркетмейкер запрашивает у фонда новые акции, чтобы эти самые акции у него не закончились, и инвесторы всегда могли их купить. Подробнее о маркетмейкерах можно прочесть в этом посте https://tttttt.me/daoinvestora/1614.
Взамен на акции ETF маркетмейкер предоставляет фонду либо деньги, либо ценные бумаги в соответствии с составом фонда в нужных пропорциях.
☑️Стандартный объём ценных бумаг называется подписной корзиной.
Если в корзине ценные бумаги, а не деньги, то говорят, что маркетмейкер предоставляет корзину «в натуре».
Взамен на подписную корзину в деньгах или натуре ETF-фонд предоставляет маркетмейкеру акции ETF.
☑️Описанный процесс называется подпиской.
Итак, в фонд добавляются новые активы точно в таком же составе, какой должен быть в фонде, и на эти активы выпускаются новые акции ETF. Так, процесс подписки никак не сказывается на составе фонда и цене его акций.
Telegram
Путь инвестора [Цель: 6 млн]
Кто такой маркет-мейкер? Ликбез.
Маркет-мейкер — это крупный игрок на бирже, который действует по договорённости с биржей.
Его задачи — поддерживать у определённой ценной бумаги:
◻️ликвидность
◻️цену
◻️спред
◻️спрос и предложение
Когда цена растёт…
Маркет-мейкер — это крупный игрок на бирже, который действует по договорённости с биржей.
Его задачи — поддерживать у определённой ценной бумаги:
◻️ликвидность
◻️цену
◻️спред
◻️спрос и предложение
Когда цена растёт…
Что будет, если все инвесторы сразу захотят продать свои акции ETF?
Сможет ли маркетмейкер выкупить, как он и обязан, все эти бумаги?
В таком случае маркетмейкер предоставляет ETF-провайдеру акции ETF, а ETF-провайдер взамен предоставляет маркетмейкеру ценные бумаги или деньги в соответствии с составом и объемом ETF-акций.
Я только что описала процедуру погашения ETF-акций.
Погашение, как и подписка, никак не влияет ни на работу фонда для инвесторов, ни на цену и состав его акций. О подписке — постом выше.
Кстати, возможность погашения «в натуре», то есть ценными бумагами, есть у фондов ETF, но нет у ПИФов. У последних погашение происходит только деньгами. ПИФ в процессе погашения может быть вынужден продать наиболее ликвидные бумаги, входящие в его состав. Могут остаться только менее ликвидные бумаги, и тогда может снизиться доходность, цена и ликвидность ПИФа.
Таким образом, покупая или продавая акции ETF на бирже, мы всегда взаимодействуем не с фондом напрямую, а с маркетмейкером или другими инвесторами.
Сможет ли маркетмейкер выкупить, как он и обязан, все эти бумаги?
В таком случае маркетмейкер предоставляет ETF-провайдеру акции ETF, а ETF-провайдер взамен предоставляет маркетмейкеру ценные бумаги или деньги в соответствии с составом и объемом ETF-акций.
Я только что описала процедуру погашения ETF-акций.
Погашение, как и подписка, никак не влияет ни на работу фонда для инвесторов, ни на цену и состав его акций. О подписке — постом выше.
Кстати, возможность погашения «в натуре», то есть ценными бумагами, есть у фондов ETF, но нет у ПИФов. У последних погашение происходит только деньгами. ПИФ в процессе погашения может быть вынужден продать наиболее ликвидные бумаги, входящие в его состав. Могут остаться только менее ликвидные бумаги, и тогда может снизиться доходность, цена и ликвидность ПИФа.
Таким образом, покупая или продавая акции ETF на бирже, мы всегда взаимодействуем не с фондом напрямую, а с маркетмейкером или другими инвесторами.
Как понять, какова справедливая цена ETF-акции? Сколько она должна стоить на самом деле?
Для этого существует показатель Net Asset Value, сокращённо NAV, она же стоимость чистых активов, или СЧА.
СЧА рассчитывается в конце торгового дня. Для этого стоимость всех активов, входящих в фонд, делится на количество всех акций этого фонда.
Также стоимость активов подсчитывается и в течение торгового дня — каждые 15 секунд.
Соответствующий показатель называется индикативной СЧА, или indicative NAV, iNAV.
На сайте Московской биржи можно посмотреть показатель iNAV. Он обновляется каждые 15 минут и указывается вместе с точным временем, когда он был рассчитан.
На скриншоте с сайта Московской биржи указан iNAV акции фонда FXUS.
Для чего нам нужно знать iNAV?
Когда мы выставляем заявку на покупку или продажу ETF-акции, мы можем ориентироваться на iNAV и сравнивать его с ценами, которые указывают продавцы и покупатели в стакане заявок.
Зная iNAV, мы не продадим нашу акцию слишком дёшево и не купим слишком дорого.
Для этого существует показатель Net Asset Value, сокращённо NAV, она же стоимость чистых активов, или СЧА.
СЧА рассчитывается в конце торгового дня. Для этого стоимость всех активов, входящих в фонд, делится на количество всех акций этого фонда.
Также стоимость активов подсчитывается и в течение торгового дня — каждые 15 секунд.
Соответствующий показатель называется индикативной СЧА, или indicative NAV, iNAV.
На сайте Московской биржи можно посмотреть показатель iNAV. Он обновляется каждые 15 минут и указывается вместе с точным временем, когда он был рассчитан.
На скриншоте с сайта Московской биржи указан iNAV акции фонда FXUS.
Для чего нам нужно знать iNAV?
Когда мы выставляем заявку на покупку или продажу ETF-акции, мы можем ориентироваться на iNAV и сравнивать его с ценами, которые указывают продавцы и покупатели в стакане заявок.
Зная iNAV, мы не продадим нашу акцию слишком дёшево и не купим слишком дорого.
Каким образом ETF-фонд отслеживает индекс?
Кстати, что такое индекс, я описала в этом посте https://tttttt.me/daoinvestora/1708.
Есть несколько способов следования, или репликации, индекса.
1️⃣Физическая полная репликация. Фонд просто покупает все активы, которые содержатся в отслеживаемом индексе в соответствующей пропорции. А когда состав индекса меняется, то фонд сразу повторяет эти изменения.
2️⃣Улучшенная физическая репликация. Фонд покупает только те активы, которые считаются наиболее влиятельными для индекса. Остальные активы фонд может повторять с помощью фьючерса.
3️⃣Синтетическая репликация. Фонд получает доходность индекса с помощью производного инструмента — свопа полной доходности.
Подчеркиваю, что ETF-фонды обязаны раскрывать информацию о том, каким именно способом осуществляется репликация индекса.
Кстати, что такое индекс, я описала в этом посте https://tttttt.me/daoinvestora/1708.
Есть несколько способов следования, или репликации, индекса.
1️⃣Физическая полная репликация. Фонд просто покупает все активы, которые содержатся в отслеживаемом индексе в соответствующей пропорции. А когда состав индекса меняется, то фонд сразу повторяет эти изменения.
2️⃣Улучшенная физическая репликация. Фонд покупает только те активы, которые считаются наиболее влиятельными для индекса. Остальные активы фонд может повторять с помощью фьючерса.
3️⃣Синтетическая репликация. Фонд получает доходность индекса с помощью производного инструмента — свопа полной доходности.
Подчеркиваю, что ETF-фонды обязаны раскрывать информацию о том, каким именно способом осуществляется репликация индекса.
Telegram
Путь инвестора [Цель: 6 млн]
ММВБ, Доу Джонс, S&P 500 - что это такое?
Это названия фондовых индексов.
Фондовой индекс — это показатель, который вычисляют на основе цен ценных бумаг определённой группы компаний.
Компании, входящие в индекс, отбираются по определённому признаку.…
Это названия фондовых индексов.
Фондовой индекс — это показатель, который вычисляют на основе цен ценных бумаг определённой группы компаний.
Компании, входящие в индекс, отбираются по определённому признаку.…
Дивиденды октября.
В октябре дивидендный портфель пополнился выплатами от Алросы и Роснефти в общей сумме на 692₽.
Ну все, портфелю исполнился ровно год. А точнее, прошёл год с момента последней покупки.
А это значит, что настало время оценить эффективность стратегии и пересмотреть портфель.
Я уже сейчас вижу, что некоторые акции придётся продать и купить совсем другие.
Какие именно — напишу отдельный пост в ближайшее время.
Результаты я подробно описала в своём основном блоге вот в этой статье Результаты дивидендного портфеля.
А вот и сам дивидендный портфель. Делюсь промокодом на этот сервис (скриншот оттуда) на 20%: DAOINVEST. А если в вашем портфеле до 7 бумаг, то сервис даёт вести такой портфель по бесплатному тарифу.
В октябре дивидендный портфель пополнился выплатами от Алросы и Роснефти в общей сумме на 692₽.
Ну все, портфелю исполнился ровно год. А точнее, прошёл год с момента последней покупки.
А это значит, что настало время оценить эффективность стратегии и пересмотреть портфель.
Я уже сейчас вижу, что некоторые акции придётся продать и купить совсем другие.
Какие именно — напишу отдельный пост в ближайшее время.
Результаты я подробно описала в своём основном блоге вот в этой статье Результаты дивидендного портфеля.
А вот и сам дивидендный портфель. Делюсь промокодом на этот сервис (скриншот оттуда) на 20%: DAOINVEST. А если в вашем портфеле до 7 бумаг, то сервис даёт вести такой портфель по бесплатному тарифу.
Пересмотрела дивидендный портфель канала.
Результаты пересмотра в таблице на картинке.
Дивидендный портфель состоит из 12 акций.
Раз в год я его пересматриваю и продаю уже ненужные бумаги и покупаю другие.
У уже ненужных акций значение 0% столбике «целевая доля портфеля». Это:
◻️Газпром
◻️Сбербанк
◻️Роснефть
◻️Юнипро
◻️Сургутнефтегаз
А у тех акций, которые я собираюсь купить, значение 0 в столбике «текущая сумма». Это:
◻️Группа ЛСР
◻️Лукойл
◻️НЛМК
◻️Русгидро
◻️Ростелеком
И вот у меня есть инсайт.
Это первый раз, когда я полностью пересматриваю портфель. И теперь мне нужно расстаться с акциями, которые были у меня от года до полутора лет, за которыми я следила и которые принесли рост и дивиденды.
И теперь я не хочу их продавать. Да и акции таких известных компаний, как Газпром и Сбербанк менять на какие-то другие не очень комфортно.
Удивительно, как эмоции могут помешать инвестору достичь его целей.
Суть инсайта. Инвестор должен следовать своей стратегии и не поддаваться эмоциям.
Саму такую таблицу подсчета (калькулятор ребалансировки), которую можно скопировать и пользоваться для своего портфеля, а также подробную статью о пересмотре этого портфеля со скриншотами можно найти в моем основном блоге «Путь инвестора».
Результаты пересмотра в таблице на картинке.
Дивидендный портфель состоит из 12 акций.
Раз в год я его пересматриваю и продаю уже ненужные бумаги и покупаю другие.
У уже ненужных акций значение 0% столбике «целевая доля портфеля». Это:
◻️Газпром
◻️Сбербанк
◻️Роснефть
◻️Юнипро
◻️Сургутнефтегаз
А у тех акций, которые я собираюсь купить, значение 0 в столбике «текущая сумма». Это:
◻️Группа ЛСР
◻️Лукойл
◻️НЛМК
◻️Русгидро
◻️Ростелеком
И вот у меня есть инсайт.
Это первый раз, когда я полностью пересматриваю портфель. И теперь мне нужно расстаться с акциями, которые были у меня от года до полутора лет, за которыми я следила и которые принесли рост и дивиденды.
И теперь я не хочу их продавать. Да и акции таких известных компаний, как Газпром и Сбербанк менять на какие-то другие не очень комфортно.
Удивительно, как эмоции могут помешать инвестору достичь его целей.
Суть инсайта. Инвестор должен следовать своей стратегии и не поддаваться эмоциям.
Саму такую таблицу подсчета (калькулятор ребалансировки), которую можно скопировать и пользоваться для своего портфеля, а также подробную статью о пересмотре этого портфеля со скриншотами можно найти в моем основном блоге «Путь инвестора».
Уф! Завершила ребалансировку дивидендного портфеля канала.
Полностью продала на 33 600₽:
◻️Газпром
◻️Сбербанк
◻️Роснефть
◻️Юнипро
◻️Сургутнефтегаз
Частично продала на 5 800₽:
◻️Фосагро
Купила на 34 500₽:
◻️Группа ЛСР
◻️Лукойл
◻️НЛМК
◻️Русгидро
◻️Ростелеком
Докупила на 3 300₽:
◻️ФСК ЕЭС
◻️Детский мир
На комиссию за все эти сделки я потратила 30₽. И можно посчитать налоги, когда будет свободная минута.
Что дальше?
Доли портфеля можно ещё подравнять, докупив ещё акций.
С другой стороны, порог отклонения для этого портфеля 5%, и до него всем акциям ещё далеко. Это видно по колонке «докупить/продать».
Следующая ребалансировка будет через год.
Полностью продала на 33 600₽:
◻️Газпром
◻️Сбербанк
◻️Роснефть
◻️Юнипро
◻️Сургутнефтегаз
Частично продала на 5 800₽:
◻️Фосагро
Купила на 34 500₽:
◻️Группа ЛСР
◻️Лукойл
◻️НЛМК
◻️Русгидро
◻️Ростелеком
Докупила на 3 300₽:
◻️ФСК ЕЭС
◻️Детский мир
На комиссию за все эти сделки я потратила 30₽. И можно посчитать налоги, когда будет свободная минута.
Что дальше?
Доли портфеля можно ещё подравнять, докупив ещё акций.
С другой стороны, порог отклонения для этого портфеля 5%, и до него всем акциям ещё далеко. Это видно по колонке «докупить/продать».
Следующая ребалансировка будет через год.
Во сколько обошлась ребалансировка дивидендного портфеля?
У такого портфеля, как мой, есть два недостатка. Это слабая диверсификация и необходимость делать ребалансировку, которая стоит денег и снижает доходность инвестиций.
Во время ребалансировки пришлось заплатить:
◻️комиссию брокера на операции 30₽.
◻️налог на финансовый результат 1 838₽.
Прибыль по сделкам, или разница между покупкой и продажей составила 14 135₽.
Налог 13% от 14 135₽ составляет 1 838₽.
Итого, ребалансировка портфеля стоимостью 86 000 стоила 1 868₽. А это 2,1% в год.
Возможно, не каждый год придётся расставаться с 2% от его доходности, потому что акции не каждый год растут так сильно.
У такого портфеля, как мой, есть два недостатка. Это слабая диверсификация и необходимость делать ребалансировку, которая стоит денег и снижает доходность инвестиций.
Во время ребалансировки пришлось заплатить:
◻️комиссию брокера на операции 30₽.
◻️налог на финансовый результат 1 838₽.
Прибыль по сделкам, или разница между покупкой и продажей составила 14 135₽.
Налог 13% от 14 135₽ составляет 1 838₽.
Итого, ребалансировка портфеля стоимостью 86 000 стоила 1 868₽. А это 2,1% в год.
Возможно, не каждый год придётся расставаться с 2% от его доходности, потому что акции не каждый год растут так сильно.
Ошибка слежения фонда ETF.
Перед ETF-фондом стоит задача как можно точно отслеживать индекс. О том, что такое индекс, я писала тут https://tttttt.me/daoinvestora/1708.
Тут важный момент. Фонд — это инструмент доступа к ценным бумагам. И цель фонда — не опередить индекс, а именно четко за ним следить.
Насколько точно фонд отслеживает индекс, показывает ошибка слежения, или tracking error.
Чем она меньше, тем точнее фонд отображает динамику индекса.
Ошибка слежения — это открытая информация.
Например, у фонда FXFA на высокодоходные облигации развитых стран ошибка слежения 0,31%, а у FXDM на развитые страны кроме США — 0,11%.
Перед ETF-фондом стоит задача как можно точно отслеживать индекс. О том, что такое индекс, я писала тут https://tttttt.me/daoinvestora/1708.
Тут важный момент. Фонд — это инструмент доступа к ценным бумагам. И цель фонда — не опередить индекс, а именно четко за ним следить.
Насколько точно фонд отслеживает индекс, показывает ошибка слежения, или tracking error.
Чем она меньше, тем точнее фонд отображает динамику индекса.
Ошибка слежения — это открытая информация.
Например, у фонда FXFA на высокодоходные облигации развитых стран ошибка слежения 0,31%, а у FXDM на развитые страны кроме США — 0,11%.
Как вычислить плохую работу ETF-фонда?
Фонд отслеживает индекс, и при этом берет за свою работу комиссию.
Это означает, что в идеале, если посмотреть на график фонда и график индекса, то мы увидим отставание фонда от индекса ровно на размер комиссии.
Это отставание называется абсолютным отставанием от заявленного индекса, или tracking difference. В отличие от ошибки слежения здесь речь идёт именно о ситуации, когда фонд отстаёт от индекса, а не опережает его.
На практике бывает и так, что абсолютное отставание от заявленного индекса больше, чем размер комиссии.
Почему так бывает?
Возможные причины:
◻️Налоги. Со страной, где зарегистрирован фонд, не подписано соглашение об избежании двойного налогообложения.
◻️Ошибки в управлении фондом.
◻️Операционные проблемы фонда. Например, реинвестирование дивидендов или купонов происходит с опозданием. Или фонд купил не те бумаги.
Если у фонда абсолютное отставание от заявленного индекса значительно больше его комиссии, значит, этот фонд плохо справляется со своей работой.
Например, оба фонда иностранный Vanguard S&P 500 ETF и российский БПИФ Альфа - Капитал Эс энд Пи 500 (S&P 500) отслеживают один и тот же индекс.
У первого абсолютное отставание за 9 месяцев 0,15%, а у второго 0,64%.
Эффективнее работает Vanguard S&P 500 ETF.
Фонд отслеживает индекс, и при этом берет за свою работу комиссию.
Это означает, что в идеале, если посмотреть на график фонда и график индекса, то мы увидим отставание фонда от индекса ровно на размер комиссии.
Это отставание называется абсолютным отставанием от заявленного индекса, или tracking difference. В отличие от ошибки слежения здесь речь идёт именно о ситуации, когда фонд отстаёт от индекса, а не опережает его.
На практике бывает и так, что абсолютное отставание от заявленного индекса больше, чем размер комиссии.
Почему так бывает?
Возможные причины:
◻️Налоги. Со страной, где зарегистрирован фонд, не подписано соглашение об избежании двойного налогообложения.
◻️Ошибки в управлении фондом.
◻️Операционные проблемы фонда. Например, реинвестирование дивидендов или купонов происходит с опозданием. Или фонд купил не те бумаги.
Если у фонда абсолютное отставание от заявленного индекса значительно больше его комиссии, значит, этот фонд плохо справляется со своей работой.
Например, оба фонда иностранный Vanguard S&P 500 ETF и российский БПИФ Альфа - Капитал Эс энд Пи 500 (S&P 500) отслеживают один и тот же индекс.
У первого абсолютное отставание за 9 месяцев 0,15%, а у второго 0,64%.
Эффективнее работает Vanguard S&P 500 ETF.
Минутка навигации.
Если вам нравится читать мои посты про инвестиции, предлагаю вашему вниманию подборку постов об ETF в моем основном блоге “Путь инвестора» на Sponsr.:
◻️Для чего нужны ETF и БПИФ?
◻️С какими ETF лучше не связываться, если вы новичок.
◻️Как маркетмейкер поддерживает цену ETF-акций?
Если вам нравится читать мои посты про инвестиции, предлагаю вашему вниманию подборку постов об ETF в моем основном блоге “Путь инвестора» на Sponsr.:
◻️Для чего нужны ETF и БПИФ?
◻️С какими ETF лучше не связываться, если вы новичок.
◻️Как маркетмейкер поддерживает цену ETF-акций?
Sponsr
Путь инвестора
Реальные примеры из практики инвестирования со скриншотами и инвестиционный ликбез. Автор изучает инвестиции с 2018 года и ведёт портфели с 2019.