После того, как власти США не продлили лицензию, которая позволяла России выплачивать свой долг в долларах, западные участники рынка начали отсчет до потенциального дефолта России по внешнему госдолгу. Ситуация кажется похожей на тупик: рейтинговые агентства утверждают, что большая часть выпусков российских гособлигаций не предусматривают возможности выплаты долга в иной валюте, чем доллары.

Однако, как выяснил РБК, небольшая юридическая лазейка для того, чтобы все же избежать дефолта, у России есть. В документации всех российских выпусков облигаций обнаруживается пункт «Возмещение в другой валюте» (Currency Indemnity), и оно теоретически открывает способ для платежей в рублях. Но для этого нужно соблюсти несколько условий.

Разбираемся, как работает механизм, который может позволить России не объявлять технический дефолт.

Цифровой доллар и стейблкоины

#Цифровая_валюта центрального банка США может однажды обеспечить потребителям определенный уровень безопасности в условиях распространения частных цифровых активов, таких как #стейблкоины, заявила в четверг законодателям Палаты представителей вице-председатель Федеральной резервной системы Лаэль Брейнард.

Г-жа Брейнард сообщила комитету Палаты представителей по финансовым услугам, что в будущем цифровая валюта центрального банка может сосуществовать со стейблкоинами и дополнять их, предоставляя широкодоступное платежное средство, поддерживаемое государством.

«Это может обеспечить безопасную ответственность центрального банка в качестве нейтрального уровня расчетов в цифровой финансовой экосистеме», — сказала она. «Это фактически облегчило бы и сделало возможным инновации в частном секторе».

Ее замечания прозвучали в то время, когда ФРС обсуждает потенциальную новую форму денег, чтобы идти в ногу с платежными инновациями в частном секторе, включая стейблкоины - тип криптовалюты, предназначенный для привязки к доллару или другой национальной валюте.
@ibd100

Надежда умирает последней

Четверг и пятница зародили надежду у инвесторов, что все не так плохо

Они получили передышку от болезненной распродажи, поскольку промышленный индекс Доу-Джонса и S&P 500 выросли, завершив свои лучшие недели с ноября 2020 года.

Индекс Dow подскочил на 575,77 пункта, или почти на 1,8%, до 33 212,96 пункта. S&P 500 вырос примерно на 2,5% до 4158,24 пункта. Технологический Nasdaq Composite был лучше всех, чему способствовали высокие доходы компаний-разработчиков программного обеспечения и падение доходности 10-летних казначейских облигаций. В конце дня Nasdaq вырос на 3,3% и достиг 12 131,13.

Все три основных индекса завершили неделю повышением. Индекс Доу-Джонса вырос на 6,2% и прервал самую длинную полосу неудач - восемь недель, с 1923 года. Индекс S&P 500 вырос на 6,5%, а Nasdaq - на 6,8%. Оба индекса завершили семинедельную полосу неудач. Большая часть прироста пришлась на четверг и пятницу, когда все три индекса рванули вверх, так как сильные доходы розницы и отчет о замедлении инфляции подняли настроение инвесторов.
@ibd100

Главное в инвестициях или просто о сложном

Вот я иногда думаю, что сейчас финансовой грамотностью населения занимаются тысячи людей, тратится много денег... А результатами мало кто доволен. А если бы я оказался перед многомиллионной аудиторией россиян и у меня было бы, скажем, 10 - 15 минут, то чтобы я сказал, чтобы уберечь этих людей от ошибок и призвать к правильному использованию существующих возможностей.

Наверное, я бы начал с главной #аксиомы фондового рынка, о которой никто из них никогда не слышал. И это не случайно: я ее только недавно сам сформулировал. И вот что у меня получилось: инвестиции на фондовом рынке - это такая область нашей жизни, где 2+2 не всегда равно 4.

Это может быть и 7 и 8, а иногда даже -15. Вот почему никто и никогда точно не знает сколько сегодня равно 2+2. Если в один прекрасный день эта аксиома перестанет работать, то на этом и завершится вся многовековая история фондового рынка.

А теперь, друзья, сформулируйте, пожалуйста, самостоятельно несколько вещей, которые вытекают из главной аксиомы и этого будет достаточно каждому из вас на первое время. Во всяком случае теперь никто и никогда не сможет вас обмануть. Готовы?

Как-то так... И я готов! Жду приглашения от Первого канала... На меньшее не согласен!) Ведь это миллионы зрителей и там, конечно, не обманут!)

#инвестиции #фондовый_рынок
@ibd100

Гейтс против Маска - миллиардные потери впереди

Большие дяди - большие игры…

У Билла Гейтса открыта короткая позиция против #Tesla, для закрытия которой теперь потребуется от 1,5 до 2 миллиардов долларов, заявил Илон Маск в пятницу в серии твитов.
@ibd100

✅ Налог на Netflix

Какие грандиозные идеи ещё ждут нас впереди!🤔

Новый министр финансов Филиппин Бенджамин Диокно рассматривает возможность налогообложения цифровых транзакций и потоковых сервисов, таких как подписка на Netflix, сообщает GMA News.
@ibd100

Наезд на Абрамовича

То ли он украл, то ли у него украли – но была там какая-то некрасивая история

Вот, что пишет сегодня WSJ:

Официальные лица Джерси находятся в неловком противостоянии с одним из своих самых известных клиентов. В прошлом месяце они заморозили активы на сумму более 7 миллиардов долларов, которые, по их словам, связаны с г-ном Абрамовичем.

Затем чиновники острова пошли еще дальше: они начали широкомасштабное предварительное расследование того, как он приобретал нефтяные компании в постсоветской России 1990-х годов. По словам осведомленных лиц, расследование также выясняет, помог ли один из его деловых партнеров миллиардеру попытаться избежать санкций Великобритании.

Расследование в Джерси находится на ранней стадии и еще не достигло официального уровня.

❗️Мой комментарий: остров, который многие годы жил за счёт обслуживания денег российского олигарха (и не одного), вдруг после 24 февраля «проснулся» и начал против него активные действия. Если это «плохие» деньги, то может вначале или вместе с этим следует начать расследование против регулирующих и надзирающих органов Джерси, которые долгое время закрывали глаза на творящиеся «безобразия». Это правило я бы перенёс и на другие юрисдикции, где началась настоящая охота на «русские» деньги.
#Абрамович #Джерси #расследование
@ibd100

🕵🏼Сравни цены и будь счастлив!)

Цены на #бензин в #США в эти выходные побили новые рекорды, но, несмотря на их резкое повышение, миллионы американских автомобилистов вышли на дороги в ожидании неофициального начала лета.

Невзирая на то, что средняя стоимость галлона бензина впервые превысила 4,60 доллара, ожидалось, что около 35 миллионов человек выйдут на дороги в выходные, посвященные Дню поминовения, который традиционно знаменует собой начало летнего автомобильного сезона в Америке.

PS. 1 галлон США = 3.7854 литра
@ibd100

Читать обязательно!

Друзья, напоминаю вам, что вы находитесь на канале «Инвестиции Без дураков». Выбирая именно это название, я имел в виду, что настоящий инвестор должен получать исключительно многостороннюю и правдивую информацию о рынке. Это невозможно в полной мере, если вы не читаете memo (письма) одного из выдающихся инвесторов настоящего времени - #Говард_Маркс. Его последнее сочинение было посвящено бычьему рынку, который мы наблюдали последние годы.

Конечно, это лучше читать самому с карандашиком в руке, смакуя мудрость и красоту мышления Маркса. Для тех, у кого нет пока такой привычки, приведу несколько высказываний #гуру.

✅ «#Бычьи_рынки характеризуются изобилием, уверенностью, доверчивостью и готовностью платить высокие цены за активы — и все это на уровнях, которые в ретроспективе показывают, что они были чрезмерными».

✅ «Новая, новая вещь» и вера в то, что «на этот раз все будет по-другому» — яркие примеры повторяющихся тем любого бычьего рынка»

✅ «Эта крутая спираль — суть бычьего рынка. Когда она идет вверх, кажется, что ее не остановить».

✅ «Самое главное в психологии бычьего рынка заключается в том, что большинство людей воспринимают рост цен на акции как положительный признак грядущих событий. Мало кто подозревает, что сегодняшняя прибыль могла быть чрезмерной и заимствована из будущих доходов, и что она предвещает разворот, а не продолжение роста».

✅ «Продолжительные бычьи рынки — пример массовой истерии. … Мышление и, следовательно, поведение теряют связь с реальностью».

✅ «Бычьи» рынки не возникают из воздуха. Победители на них являются таковыми по той простой причине, что в их прибылях есть крупица правды плюс уровни цен, которые являются чрезмерными и, следовательно, уязвимыми. Любой восходящий тренд не длится вечно!»

@Ibd100

Россияне в Европе или как читать новости

Появилась информация о том, что из шестого пакета санкций #ЕС уберут положение, запрещающее россиянам покупать #недвижимость в европейских странах. Как следует воспринимать эту новость? Многие эксперты преподносят ее «на ура»: можно не менять свои планы и смело приобретать квартиры/дома, например, в Нице, Берлине или Праге. Ничего страшного не произошло!

На мой взгляд, для такого оптимизма мало оснований. Да, решение не принято, но остаётся вопрос: оно окончательно снято с повестки дня или временно отложено в связи с тем, что не всем странам такое ограничение по душе. В качества главного героя этого событий называют Кипр - мол именно эта страна отстояла своё право продавать недвижимость гражданам России. Возможно, а возможно и нет. При всем уважение к Кипру, я не думаю, что эта страна имеет такую силу, чтобы реально оказывать серьёзной влияние на ЕС по тому или иному вопросу.

Не исключено, что это временный компромисс - попытка не усложнять ситуацию в связи с позицией Венгрии по запрету импорта российской нефти, которая и так затянула принятие очередного пакета санкций. Открывать ещё один «фронт» разногласий по недвижимости сейчас посчитали излишним.

Как будут развиваться события дальше? Вполне реально, что запрет «русским» на приобретение недвижимости появится в одном из ближайших пакетов. Возможно, что вначале это будет не тотальное «нельзя», а, например, запрет покупать недвижимость на сумму более €300 тыс. - что-то подобное с ограничением в €100 тысяч в европейских банках.

К чему я пишу все это? Следует десять раз подумать, прежде чем строить планы по покупке недвижимости в Европе в данных обстоятельствах. А тем, кто уже владеет «евростенами», стоит ещё раз подумать, насколько уместен этот в актив в вашей будущей жизни или инвестиционном портфеле при плохом развитие нынешних событий. Да, никто не знает, что будет дальше, но прикинуть возможные последствия плохого исхода может каждый.
@ibd100
#санкции #шестой_пакет

ПЛАТА ЗА ОШИБКИ
Эксклюзив: #Credit_Suisse находится на ранних стадиях взвешивания вариантов укрепления своего капитала после того, как череда убытков подорвала его финансовые резервы.
@ibd100

ЭТО УЖЕ СЕРЬЕЗНО
Новое исследование показывает, что большинство подростков в возрасте от 11 до 18 лет знают о кризисе стоимости жизни, и 61% из них беспокоятся о том, что у их родителей или опекунов не хватает денег.
@ibd100

Чем грозят новые санкции частному инвестору?

Итак, многострадальный шестой (!) пакет санкций #ЕС принят. Если коротко, то основной «выстрел» пришёлся по нефти. Ещё раз ударили и по так «лежащему» #СберБанк - отключили от Swift. Не тронули пока тех, кто ещё хочет прикупить жильё в Европе (я подробно писал об этом вчера).

Как это все отразится на жизни рядового инвестора? Вот несколько основных думок:

✅ Появился новый фактор, который будет серьезно ограничивать #экспорт российских #энергоресурсов. Это означает прямое влияние на поступление валюты в страну и, как следствие, существенное ослабление рубля на долгосрочную перспективу. Пусть сегодняшний обменный курс вас не вводит в заблуждение.

✅ Полагаю, что удар по нефтегазовым компаниям скажется отрицательно и на отечественном фондовом рынке. Учитывая, что основные ограничения на экспорт нефти вступят в силу через 6 месяцев, то и пик просадки фондового рынка можно ожидать где-то к концу этого года.

✅ Трудно представить, что способно реально «оживить» акции #Сбер - только государственная поддержка. У меня создаётся впечатление, что если в данный момент убрать из банка выплаты пенсий, то может случиться что-то очень плохое. Жаль! Это одна из моих любимых бумаг и то, что сделала с ней «спецоперация» можно назвать только одним словом - «убийство».

✅ При всех нынешних сложностях в экономике страны, #фондовый_рынок имеет все шансы, даже в таком урезанном виде, стать со временем основной площадкой для защиты сбережений россиян от инфляции. Так что не стоит прощаться с ним. Лучше заранее присмотреться к тем акциям, которые могут значительно вырасти. Думаю, что если не спекулировать, то надежный индекс на Россию может стать для большинства инвесторов лучшим вложением на многие годы.
@ibd100

Bloomberg: #Инфляция в еврозоне ускорилась до рекордно высокого уровня, что усилило дебаты в #ЕЦБ о том, как быстро повышать #процентные_ставки.

Потребительские цены в мае подскочили на 8,1% по сравнению с предыдущим годом, превысив медианную оценку в 7,8%.
@ibd100

Что сегодня на первой полосе WSJ

✅ Шанхай выходит из локдауна
✅ Поставки оружия в Украину
✅ Unilever «получил» активиста в совет директоров
✅ После ковидных лет, быстрее всего возвращаются в офисы те, кто живет ближе к работе

Все как обычно… ничего экстраординарного…
Можно спокойно идти на работу)
@ibd100

Получен зелёный свет на агрессивное повышение процентных ставок

Президент #Байден встретился с председателем #ФРС Джеромом Пауэллом. Администрация обеспокоена высокой инфляцией в стране.
Встреча, в которой участвовала министр финансов Джанет Йеллен - предшественник Пауэлла, подчеркивает, насколько Белый дом полагается на их решения в борьбе с ростом цен. Чиновники администрации ранее преуменьшали опасения по поводу инфляции. Теперь центральный банк стремится охладить спрос, не спровоцировав рецессию, и эта задача в значительной степени зависит от внешних факторов, начиная от влияния войны в Украине, энергетических рынков и заканчивая сбоями в цепочках поставок.
@ibd100

Построить бизнес полностью на заёмные средства ― наверное, такие чудеса бывают, но скорее это относится к инновационной сфере, к стартапам. Как правило, приходится вкладывать свои, иногда последние, сбережения, копить. Но зато на свои деньги ты уже можешь привлечь долговые. Как правило, на стартапе на рубль своих денег ты можешь привлечь 50 копеек долговых — соотношение 2:1. В противном случае ты должен найти партнёра и сразу с ним на старте поделиться собственностью компании. На мой взгляд, эта модель менее устойчивая. Ведь если бизнес пойдёт хорошо, с партнёром будет жалко делиться, возникнет конфликт. А если пойдёт плохо, партнёр тебя во всём обвинит, и будет ещё хуже. Так что совместный бизнес на старте — это, возможно, ещё более тяжёлый вариант.

НОВОСТЬ ДНЯ

Когда 10 лет назад #Facebook дебютировал на бирже Nasdaq, в проспекте эмиссии было названо шесть исполнительных директоров. Остался только один: #Марк_Цукерберг.

#Шерил_Сэндберг объявила о своем уходе из компании, которая теперь называется Meta, в среду, оставив после себя сложное 14-летнее наследие в гиганте социальных сетей - работу, которая превратила ее в миллиардершу и одну из самых влиятельных женщин в деловом мире.

В 2012 году она считалась настолько важной для доверия к Facebook со стороны клиентов и инвесторов, что в заявке компании на IPO она была названа одной из двух ключевых фигур.

«В настоящее время мы зависим от дальнейшего обслуживания и производительности нашего ключевого персонала, включая Марка Цукерберга и Шерил К. Сандберг», — написал Facebook в разделе о факторах риска своего проспекта.

Формулировка прижилась и повторяется на протяжении всей последней годовой отчетности компании. Но все больше отрывается от реальности.

В последние несколько лет звезда Сандберг померкла, поскольку появились нелестные сообщения о ее неправильном обращении с российской дезинформационной историей после президентских выборов 2016 года. Согласно отчету Wall Street Journal за 2018 год, Цукерберг обвинил Сандберг в последствиях скандала вокруг Cambridge Analytica, фирмы по анализу данных, которая ненадлежащим образом использовала профили Facebook для политических исследований.
@ibd100

❗️Tesla - такая большая и такая маленькая

Интересный график, в левой части которого показано, насколько капитализация #Tesla превосходит суммарную стоимость остальных автомобильных компаний. В правой части нашей «картины» все наоборот: по доходу за последние 12 месяцев Tesla выглядит очень скромно и уступает каждому из своих конкурентов.
@ibd100

Пятидесятипроцентный рост цен на недвижимость в Дубае напоминает о крахе 2009 года, пишет Bloomberg. Во время мирового кризиса 2008-2009 года, после стремительного роста цен и спроса на арабское жилье, дубайский рынок недвижимости рухнул, оставив многих частных лиц, инвесторов и финансовых управляющих ни с чем.
 
После того краха, рынок недвижимости Дубая возродился и стал одним из самых дорогих в мире. В 2021 году цены на элитную недвижимость в Эмирате выросли на 56%.

Для сравнения, в других центрах элитной недвижимости, цены выросли значительно меньше: на 1,3% в Лондоне, 3,6% в Нью-Йорке и на 19% в Сан-Франциско. А между тем в Дубае заморожены четыре знаковых проекта, в том числе, огромный отель в форме Луны и здание в стиле Эйфелевой башни. Их собирались построить еще в 2010 году, а теперь эти долгострои напоминают про крах рынка. Сейчас инвесторы надеются на восстановление этих проектов и создание нового уровня сервиса в Дубае. @banksta