Друзья, всем привет!
26-27 ноября мы успешно провели Private Money Forum. Это действительно самое крупное и практическое мероприятие для частного инвестора в России:
▪️ 44 спикера и ментора
▪️ 49 контентных докладов
▪️ 19 стратегий заработка в 2023 году
▪️13 проектов в недвижимости
▪️ и 219 личных консультаций в менторской гостиной
Будем делиться с вами некоторыми тезисами с форума в этом канале.
🔥Евгений Коган: что мы имеем сегодня? Мы уже в кризисе!
Настоящая ситуация уникальная, мир не знал такого никогда: пандемия, логистический, энергетический и продовольственный кризисы, стремительный рост всех издержек. При этом напечатаны огромное количество денег ЦБ разных стран, и все это привело к бешеной инфляции. Проблема в том, что инфляция носит не только монетарный характер, но и не монетарный характер.
Ужесточение ДКП мировыми ЦБ, подъем процентной ставки, рецессия, безработица - это неизбежно приводит нас к снижению экономической активности, кредиты дорожают, платежеспособность падает. Мы понимаем, что все надо пересчитывать, все мультипликаторы.
⚡️С 2021 г. объем выпущенных казначейских облигаций США растет: к 2024 году он составит 34 трлн. долларов, которые нужно рефинансировать. Это серьёзно и за этим нужно смотреть. В какой – то момент рост объема заимствований будет влиять и на рынки, и на ликвидность, потому что это изымание денег из системы.
⚡️⚡️Стоимость долга растет. По мере роста процентной ставки в США даже крупные корпорации будут сталкиваться с тем, что им все сложнее будет рефинансировать долги. Смотрите, какие облигации гасятся и когда, есть ли в кассе достаточно средств для этого, анализируйте балансы и краткосрочные средства - это очень важно. Есть ли у предприятия возможности быстро финансироваться, не привлекая деньги с рынка, а если нет, то нужно понимать, что предприятие будет привлекать еще и еще более дорогие деньги.
Все это будет приводить к снижению оценок компаний и соответственно к росту долговой нагрузки у предприятия, в итоге - приводить к дефолтам.
‼️Как надо управлять деньгами: надо думать, что будет в цене завтра – снижение ставок, пересчет коэффициентов, пересчет модели дисконтирования, пересчет свободного денежного потока и пересчет долговой нагрузки, снижение объемов производства, пойдет рецессия.
Мы входим в очень турбулентное 2-3-4-летие. Инвестиции — это просто оценка будущих потоков. Когда мы анализируем что-то, мы пытаемся предугадать движение денежного потока. Не будет однозначных решений.
Специально для канала Private Money мы договорились с Евгением Коганом и выкладываем его презентацию с форума:
📍Презентация
Если вы хотите приобрести полную запись форума, все презентации и рабочие материалы - сделать это можно тут:
📍Полная версия форума и материалы
26-27 ноября мы успешно провели Private Money Forum. Это действительно самое крупное и практическое мероприятие для частного инвестора в России:
▪️ 44 спикера и ментора
▪️ 49 контентных докладов
▪️ 19 стратегий заработка в 2023 году
▪️13 проектов в недвижимости
▪️ и 219 личных консультаций в менторской гостиной
Будем делиться с вами некоторыми тезисами с форума в этом канале.
🔥Евгений Коган: что мы имеем сегодня? Мы уже в кризисе!
Настоящая ситуация уникальная, мир не знал такого никогда: пандемия, логистический, энергетический и продовольственный кризисы, стремительный рост всех издержек. При этом напечатаны огромное количество денег ЦБ разных стран, и все это привело к бешеной инфляции. Проблема в том, что инфляция носит не только монетарный характер, но и не монетарный характер.
Ужесточение ДКП мировыми ЦБ, подъем процентной ставки, рецессия, безработица - это неизбежно приводит нас к снижению экономической активности, кредиты дорожают, платежеспособность падает. Мы понимаем, что все надо пересчитывать, все мультипликаторы.
⚡️С 2021 г. объем выпущенных казначейских облигаций США растет: к 2024 году он составит 34 трлн. долларов, которые нужно рефинансировать. Это серьёзно и за этим нужно смотреть. В какой – то момент рост объема заимствований будет влиять и на рынки, и на ликвидность, потому что это изымание денег из системы.
⚡️⚡️Стоимость долга растет. По мере роста процентной ставки в США даже крупные корпорации будут сталкиваться с тем, что им все сложнее будет рефинансировать долги. Смотрите, какие облигации гасятся и когда, есть ли в кассе достаточно средств для этого, анализируйте балансы и краткосрочные средства - это очень важно. Есть ли у предприятия возможности быстро финансироваться, не привлекая деньги с рынка, а если нет, то нужно понимать, что предприятие будет привлекать еще и еще более дорогие деньги.
Все это будет приводить к снижению оценок компаний и соответственно к росту долговой нагрузки у предприятия, в итоге - приводить к дефолтам.
‼️Как надо управлять деньгами: надо думать, что будет в цене завтра – снижение ставок, пересчет коэффициентов, пересчет модели дисконтирования, пересчет свободного денежного потока и пересчет долговой нагрузки, снижение объемов производства, пойдет рецессия.
Мы входим в очень турбулентное 2-3-4-летие. Инвестиции — это просто оценка будущих потоков. Когда мы анализируем что-то, мы пытаемся предугадать движение денежного потока. Не будет однозначных решений.
Специально для канала Private Money мы договорились с Евгением Коганом и выкладываем его презентацию с форума:
📍Презентация
Если вы хотите приобрести полную запись форума, все презентации и рабочие материалы - сделать это можно тут:
📍Полная версия форума и материалы