ЦЕННЫЕ БУМАГИ: ЧТО НАДО ЗНАТЬ
В Гражданском кодексе Российской Федерации содержится классическое определение ценной бумаги:
«Ценная бумага — это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении».
Ценная бумага может появиться только в результате эмиссии (выпуск и обращение), дает определенные права, которые могут быть переуступлены. Переуступка прав по ценным бумагам называется цессией.
Отношения, возникающие при эмиссии и обращении между участниками рынка регулируются Федеральным законом, принятым 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг".
Существует много видов ценных бумаг, классифицируемых по различным признакам.
По форме существования ценные бумаги можно разделить на документарные (имеющие бумажную форму) и бездокументарные (бумажного носителя не имеющие).
По сроку существования ценные бумаги делятся на две большие группы:
▪️ Бумаги бессрочные (не ограничены во времени своего существования);
▪️ Бумаги срочные (действительны только в течение определенного срока).
Основные виды ценных бумаг
В мировой экономике признается деление ценных бумаг на два основных вида:
✔️ Первичные ценные бумаги (основные) – это бумаги, обеспеченные активами. К числу таких ценных бумаг, основанных на активах, входят закладные, ноты (вид облигации, привязанной к кредитному договору), облигации, акции, векселя, депозитные сертификаты.
✔️ Вторичные ценные бумаги (производные) – это ценные бумаги, предоставляющие своему владельцу не имущественные права, а права на какие-либо первичные ценные бумаги. К этой категории относятся депозитарные расписки, финансовые фьючерсы, опционы, подписные права и фондовые варранты на ценные бумаги.
При работе с ценными бумагами банков необходимо всегда помнить, что средства, вкладываемые в ценные бумаги, не подпадают под действие ФЗ № 177 от 23.12.2003г. «О страховании вкладов физических лиц в банках РФ», т.е. не защищены страховкой. А в ст. 5 п.2 этого же закона особо выделено то, что не подлежат страхованию денежные средства, размещенные физическими лицами в банковские вклады на предъявителя, в том числе удостоверенные сберегательными сертификатами и (или) сберегательными книжками на предъявителя.
Для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре (обычном или компьютеризованном).
Свойства ценных бумаг:
· обращаемость;
· доступность для гражданского оборота;
· стандартность и серийность;
· документарность;
· регулируемость и признание государством;
· рыночность;
· ликвидность;
· риск.
Ценная бумага представляет собой документ, который выражает связанные с ним имущественные и неимущественные права, может самостоятельно обращаться на рынке и быть объектом купли-продажи и других сделок, а также служит источником получения регулярного или разового дохода.
Таким образом, ценные бумаги выступают разновидностью денежного капитала, движение которого опосредует последующее распределение материальных ценностей.
Ценных бумаг в настоящее время придумано и выпущено огромное множество. Их эмитируют, хранят, перепродают, перепокупают, придумывают классификации, подгоняют под это дело законодательство, пишут учебники, рисуют таблицы… В общем, развлекаются, как только могут. И на нашу долю выпало это счастье.
#ценныебумаги #рынокценныхбумаг #экономика #финансы
В Гражданском кодексе Российской Федерации содержится классическое определение ценной бумаги:
«Ценная бумага — это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении».
Ценная бумага может появиться только в результате эмиссии (выпуск и обращение), дает определенные права, которые могут быть переуступлены. Переуступка прав по ценным бумагам называется цессией.
Отношения, возникающие при эмиссии и обращении между участниками рынка регулируются Федеральным законом, принятым 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг".
Существует много видов ценных бумаг, классифицируемых по различным признакам.
По форме существования ценные бумаги можно разделить на документарные (имеющие бумажную форму) и бездокументарные (бумажного носителя не имеющие).
По сроку существования ценные бумаги делятся на две большие группы:
▪️ Бумаги бессрочные (не ограничены во времени своего существования);
▪️ Бумаги срочные (действительны только в течение определенного срока).
Основные виды ценных бумаг
В мировой экономике признается деление ценных бумаг на два основных вида:
✔️ Первичные ценные бумаги (основные) – это бумаги, обеспеченные активами. К числу таких ценных бумаг, основанных на активах, входят закладные, ноты (вид облигации, привязанной к кредитному договору), облигации, акции, векселя, депозитные сертификаты.
✔️ Вторичные ценные бумаги (производные) – это ценные бумаги, предоставляющие своему владельцу не имущественные права, а права на какие-либо первичные ценные бумаги. К этой категории относятся депозитарные расписки, финансовые фьючерсы, опционы, подписные права и фондовые варранты на ценные бумаги.
При работе с ценными бумагами банков необходимо всегда помнить, что средства, вкладываемые в ценные бумаги, не подпадают под действие ФЗ № 177 от 23.12.2003г. «О страховании вкладов физических лиц в банках РФ», т.е. не защищены страховкой. А в ст. 5 п.2 этого же закона особо выделено то, что не подлежат страхованию денежные средства, размещенные физическими лицами в банковские вклады на предъявителя, в том числе удостоверенные сберегательными сертификатами и (или) сберегательными книжками на предъявителя.
Для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре (обычном или компьютеризованном).
Свойства ценных бумаг:
· обращаемость;
· доступность для гражданского оборота;
· стандартность и серийность;
· документарность;
· регулируемость и признание государством;
· рыночность;
· ликвидность;
· риск.
Ценная бумага представляет собой документ, который выражает связанные с ним имущественные и неимущественные права, может самостоятельно обращаться на рынке и быть объектом купли-продажи и других сделок, а также служит источником получения регулярного или разового дохода.
Таким образом, ценные бумаги выступают разновидностью денежного капитала, движение которого опосредует последующее распределение материальных ценностей.
Ценных бумаг в настоящее время придумано и выпущено огромное множество. Их эмитируют, хранят, перепродают, перепокупают, придумывают классификации, подгоняют под это дело законодательство, пишут учебники, рисуют таблицы… В общем, развлекаются, как только могут. И на нашу долю выпало это счастье.
#ценныебумаги #рынокценныхбумаг #экономика #финансы
АКЦИИ: ИНВЕСТИЦИИ
Акция — бумага, владелец которой получает право на получение части дохода акционерного общества.
Акции бывают обыкновенными и привилегированными.
Обыкновенные акции дают владельцам право получить часть прибыли компании и участвовать в управлении акционерным обществом. Одна акция соответствует одному голосу на собрании акционеров. Источником выплаты дивидендов по обыкновенным акциям является чистая прибыль предприятия. По решению собрания акционеров размер дивидендов может быть уменьшен.
Привилегированные акции позволяют владельцам получать долю в прибыли, но при этом не дают права голоса на собрании акционеров. При владении привилегированными акциями есть возможность гарантированного дохода в виде дивидентов, размер которых часто бывает фиксированным.
В мировой финансовой системе привилегированные акции не столь широко распространены, как в России.
Акции можно просто купить на бирже и при этом стать участником акционерного общества.
На сегодняшний день, в связи с длительным падением рынков, есть много недооцененных бумаг. Я посмотрела графики и из любимых бумаг выбрала бы две: Сбербанк и Газпром. Эти акции находятся достаточно низко для того, чтобы "выстрелить" в начале следующего года.
*Но это личное мнение. И прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, следует проконсультироваться с профессионалами.
#акции #ценныебумаги #инвестиции #финансы #экономика
Акция — бумага, владелец которой получает право на получение части дохода акционерного общества.
Акции бывают обыкновенными и привилегированными.
Обыкновенные акции дают владельцам право получить часть прибыли компании и участвовать в управлении акционерным обществом. Одна акция соответствует одному голосу на собрании акционеров. Источником выплаты дивидендов по обыкновенным акциям является чистая прибыль предприятия. По решению собрания акционеров размер дивидендов может быть уменьшен.
Привилегированные акции позволяют владельцам получать долю в прибыли, но при этом не дают права голоса на собрании акционеров. При владении привилегированными акциями есть возможность гарантированного дохода в виде дивидентов, размер которых часто бывает фиксированным.
В мировой финансовой системе привилегированные акции не столь широко распространены, как в России.
Акции можно просто купить на бирже и при этом стать участником акционерного общества.
На сегодняшний день, в связи с длительным падением рынков, есть много недооцененных бумаг. Я посмотрела графики и из любимых бумаг выбрала бы две: Сбербанк и Газпром. Эти акции находятся достаточно низко для того, чтобы "выстрелить" в начале следующего года.
*Но это личное мнение. И прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, следует проконсультироваться с профессионалами.
#акции #ценныебумаги #инвестиции #финансы #экономика
ЧТО ТАКОЕ ВЕКСЕЛЬ
Вексель – долговая ценная бумага, которая имеет определенную форму.
Человек, выдавший вексель, называется векселедателем, а владеющий им – векселедержателем.
Вексель бывает именным или ордерным (на предъявителя).
А также - простым и переводным.
По простому векселю векселедатель обязуется заплатить векселедержателю указанную сумму.
При использовании простого векселя участвуют две стороны: тот, кто должен, и тот, кому должны.
Переводной вексель требует участия уже трех сторон: векселедателя, плательщика и того, кому платят.
Финансовая задача этой ценной бумаги – перевод товарно-денежных отношений в форму обещания заплатить. При этом происхождение долга теряет юридическое значение, а факт долга считается доказанным.
Права по векселю передаются через передаточную надпись, или индоссамент. Человек или организация, которые поставили подпись на векселе, становятся ответчиками по долгу.
Вексель - это не эмиссионная ценная бумага и выпуск ее не требует государственной регистрации.
Российские банки используют вексель как финансовый инструмент, схожий с депозитом. Но обязательства по банковскому векселю, в отличие от срочного депозита, не участвуют в системе страхования вкладов.
#вексель #ценныебумаги #экономика #финансы
Вексель – долговая ценная бумага, которая имеет определенную форму.
Человек, выдавший вексель, называется векселедателем, а владеющий им – векселедержателем.
Вексель бывает именным или ордерным (на предъявителя).
А также - простым и переводным.
По простому векселю векселедатель обязуется заплатить векселедержателю указанную сумму.
При использовании простого векселя участвуют две стороны: тот, кто должен, и тот, кому должны.
Переводной вексель требует участия уже трех сторон: векселедателя, плательщика и того, кому платят.
Финансовая задача этой ценной бумаги – перевод товарно-денежных отношений в форму обещания заплатить. При этом происхождение долга теряет юридическое значение, а факт долга считается доказанным.
Права по векселю передаются через передаточную надпись, или индоссамент. Человек или организация, которые поставили подпись на векселе, становятся ответчиками по долгу.
Вексель - это не эмиссионная ценная бумага и выпуск ее не требует государственной регистрации.
Российские банки используют вексель как финансовый инструмент, схожий с депозитом. Но обязательства по банковскому векселю, в отличие от срочного депозита, не участвуют в системе страхования вкладов.
#вексель #ценныебумаги #экономика #финансы
КУДА ПЕРЕКЛАДЫВАЮТ ДЕНЬГИ С БАНКОВСКИХ СЧЕТОВ
Частные инвесторы постепенно завоевывают российский фондовый рынок. Этому способствуют привлекательные условия инвестирования и упрощенная идентификация. Значительная часть инвесторов ведет себя довольно консервативно, предпочитая долговые бумаги. Поэтому участники рынка не ждут повторения событий 2008 года.
Виртуальная реальность
15-20 лет назад российские власти рассматривали присутствие частных инвесторов прежде всего через призму коллективных инвестиций, пишут на https://www.kommersant.ru/. Попытка пойти дальше в привлечении частного инвестора непосредственно на рынок — проведение так называемых народных IPO — оказалась не очень продуктивной. Да и время для таких экспериментов было выбрано не самое удачное. Восстановление фондовых рынков после кризиса 2008 года оказалось весьма быстрым, но интерес к инвестициям со стороны российских физических лиц оставался слабым.
Кардинальные изменения на российском рынке произошли в 2014 году, после вхождения Крыма в состав России и последовавших за этим санкций. Многие зарубежные инвесторы покинули рынок, и государство обратило внимание на внутренних инвесторов.
Направление бизнеса могло так и остаться не очень востребованным, если бы в 2015 году не внесли поправки в законодательство, которые упростили идентификацию клиентов.
Стремительное развитие брокерского бизнеса привлекло внимание новых участников.
По опросу среди брокеров, 90% клиентов открывают счета удаленно. Появление мобильных приложений сделало рынок инвестиций массовым.
Консерватизм в крови
Вне зависимости от канала, по которому клиент пришел к брокеру, на первом этапе проводится его риск-профилирование. Для доверительного управления это является требованием закона, а для брокера — стандарт НАУФОР.
Цель — подобрать продукт или сервис, который соответствует соотношению риск/доходность конкретного инвестора. Для защиты частного инвестора ЦБ вместе с профессиональным сообществом готовит законодательные нововведения, которые определят правила поведения брокеров в отношении граждан, недавно пришедших на финансовый рынок.
Большая часть новых клиентов — вчерашние вкладчики и основным спросом у них пользуются продукты, схожие по характеристикам с депозитами — облигации.
Люди, которые перекладывают часть средств с депозитов, более консервативны в плане принятия риска. Поэтому и начинают с облигаций.
Но самая большая часть средств по-прежнему инвестирована в акции. Некоторые брокеры отмечают высокий интерес клиентов к иностранным ценным бумагам, торгуемым в России.
Действительно активных инвесторов на рынке не так уж много. По данным Московской биржи, число счетов, пользователи которых совершают минимум одну сделку в месяц, в сентябре 2019 года составляло 260 тыс., или 8% от общего числа. Это соотношение почти вдвое ниже значений докризисного 2007 года.
Уже давно брокерские компании зарабатывают не только на брокерской комиссии, но и на оказании сопутствующих услуг: предоставлении программного обеспечения, консультировании, агентских услугах.
Ставка на инвестиции
В ближайшие годы участники рынка ожидают дальнейшего усиления роли частных инвесторов на бирже. Этому будут способствовать и шаги ЦБ по смягчению денежно-кредитной политики.
В ближайшие годы проникновение финансовых инструментов в портфели частников может увеличиться в несколько раз, приблизившись к 10-12 млн клиентов. После этого рост замедлится, так как произойдет насыщение.
Хотя ажиотаж среди физических лиц на рынке похож на 2006-2007 годы, но повторения кризиса 2008 года брокеры не ждут, даже если реализуется риск рецессии мировой экономики. До 2014-2015 годов операции розничных инвесторов носили в основном маржинальный характер при большом совершении сделок.
Инвесторы демонстрируют другое поведение: реже совершают торговые операции и реже используют заемные средства.
В Банке России также не видят рисков «перегрева российского фондового рынка.
#ценныебумаги #инвестиции
Частные инвесторы постепенно завоевывают российский фондовый рынок. Этому способствуют привлекательные условия инвестирования и упрощенная идентификация. Значительная часть инвесторов ведет себя довольно консервативно, предпочитая долговые бумаги. Поэтому участники рынка не ждут повторения событий 2008 года.
Виртуальная реальность
15-20 лет назад российские власти рассматривали присутствие частных инвесторов прежде всего через призму коллективных инвестиций, пишут на https://www.kommersant.ru/. Попытка пойти дальше в привлечении частного инвестора непосредственно на рынок — проведение так называемых народных IPO — оказалась не очень продуктивной. Да и время для таких экспериментов было выбрано не самое удачное. Восстановление фондовых рынков после кризиса 2008 года оказалось весьма быстрым, но интерес к инвестициям со стороны российских физических лиц оставался слабым.
Кардинальные изменения на российском рынке произошли в 2014 году, после вхождения Крыма в состав России и последовавших за этим санкций. Многие зарубежные инвесторы покинули рынок, и государство обратило внимание на внутренних инвесторов.
Направление бизнеса могло так и остаться не очень востребованным, если бы в 2015 году не внесли поправки в законодательство, которые упростили идентификацию клиентов.
Стремительное развитие брокерского бизнеса привлекло внимание новых участников.
По опросу среди брокеров, 90% клиентов открывают счета удаленно. Появление мобильных приложений сделало рынок инвестиций массовым.
Консерватизм в крови
Вне зависимости от канала, по которому клиент пришел к брокеру, на первом этапе проводится его риск-профилирование. Для доверительного управления это является требованием закона, а для брокера — стандарт НАУФОР.
Цель — подобрать продукт или сервис, который соответствует соотношению риск/доходность конкретного инвестора. Для защиты частного инвестора ЦБ вместе с профессиональным сообществом готовит законодательные нововведения, которые определят правила поведения брокеров в отношении граждан, недавно пришедших на финансовый рынок.
Большая часть новых клиентов — вчерашние вкладчики и основным спросом у них пользуются продукты, схожие по характеристикам с депозитами — облигации.
Люди, которые перекладывают часть средств с депозитов, более консервативны в плане принятия риска. Поэтому и начинают с облигаций.
Но самая большая часть средств по-прежнему инвестирована в акции. Некоторые брокеры отмечают высокий интерес клиентов к иностранным ценным бумагам, торгуемым в России.
Действительно активных инвесторов на рынке не так уж много. По данным Московской биржи, число счетов, пользователи которых совершают минимум одну сделку в месяц, в сентябре 2019 года составляло 260 тыс., или 8% от общего числа. Это соотношение почти вдвое ниже значений докризисного 2007 года.
Уже давно брокерские компании зарабатывают не только на брокерской комиссии, но и на оказании сопутствующих услуг: предоставлении программного обеспечения, консультировании, агентских услугах.
Ставка на инвестиции
В ближайшие годы участники рынка ожидают дальнейшего усиления роли частных инвесторов на бирже. Этому будут способствовать и шаги ЦБ по смягчению денежно-кредитной политики.
В ближайшие годы проникновение финансовых инструментов в портфели частников может увеличиться в несколько раз, приблизившись к 10-12 млн клиентов. После этого рост замедлится, так как произойдет насыщение.
Хотя ажиотаж среди физических лиц на рынке похож на 2006-2007 годы, но повторения кризиса 2008 года брокеры не ждут, даже если реализуется риск рецессии мировой экономики. До 2014-2015 годов операции розничных инвесторов носили в основном маржинальный характер при большом совершении сделок.
Инвесторы демонстрируют другое поведение: реже совершают торговые операции и реже используют заемные средства.
В Банке России также не видят рисков «перегрева российского фондового рынка.
#ценныебумаги #инвестиции
Хотите получать гарантированный и стабильный доход? Купите облигации 🤓
⠀
Цены на облигации обычно растут медленнее, чем на акции. Но, положив эти ценные бумаги в свой инвестиционный портфель, вы можете диверсифицировать инвестиции и снизить риск потери денег. И при этом иметь постоянную прибыль, превышающую банковский вклад.
⠀
❇️ Хороший способ собрать деньги 一 выпустить облигации
⠀
Государству, местным органам власти и крупным компаниям иногда нужны деньги для развития проектов. Один из способов привлечь капитал 一 это выпустить облигации. Люди покупают эти бумаги и получают по ним фиксированную прибыль.
⠀
🔹Историческая справка: происхождение облигаций
⠀
Первые облигации появились в Амстердаме в 1517 году. Годовые процентные ставки в то время составляли около 20 %.
⠀
В 1694 году Банк Англии выпустил первую облигацию национального правительства, так как стране были нужны деньги, чтобы финансировать войну против Франции.
⠀
Много лет спустя, для оплаты государственных расходов и ведения войн, в европейских странах начали выпускать бессрочные облигации (у них не было срока погашения).
⠀
🔹От чего зависят цены облигаций
⠀
Когда уровень инфляции повышается, цены на облигации снижаются. Для заемщиков (эмитентов) инфляция 一 преимущество, а для кредиторов (держателей облигаций) 一 недостаток. Таким образом, облигации становятся менее привлекательными, и цены на них падают.
⠀
🔹Чем облигации отличаются от акций
⠀
➖ Если акции 一 это долевые финансовые инструменты, которые представляют часть капитала компании, то облигации 一 долговые ценные бумаги с фиксированным доходом. Покупая их, инвестор имеет право собственности на долг.
⠀
➖ В случае банкротства компании и возврата денег инвесторам у держателей долга есть приоритет перед акционерами, что делает вложения в облигации более безопасными, чем в акции.
⠀
➖ Облигации предлагают более низкую доходность, чем акции, и не имеют шанса на крупный выигрыш, но они дают гарантию возврата денег с процентами (по подобию банковского вклада). С их помощью можно диверсифицировать инвестиционные портфели.
⠀
🔹Кто и для чего выпускает облигации
⠀
Облигации выпускают различные компании или структуры (эмитенты), чтобы развивать бизнес. Вырученные деньги они тратят на покупку оборудования, проведение исследований, выплату заработной платы и много еще на что.
⠀
Если вы купите облигации, то выступите в роли банка. То есть дадите ссуду государству, городу или компании. При этом заемщик должен будет возвратить вам долг в полном объеме, когда наступит срок погашения бумаги. А также выплатить проценты за пользование кредитом.
⠀
В контракте по облигации всегда указано, когда компания вернет деньги и определен размер процентной ставки, которую эмитент должен выплачивать держателю. Что бы ни случилось, заемщик обязан возвратить кредитору установленную сумму. И даже если случится экономический кризис, эмитент вынужден будет произвести платежи.
#фондовыйрынок #ценныебумаги #облигации
⠀
Цены на облигации обычно растут медленнее, чем на акции. Но, положив эти ценные бумаги в свой инвестиционный портфель, вы можете диверсифицировать инвестиции и снизить риск потери денег. И при этом иметь постоянную прибыль, превышающую банковский вклад.
⠀
❇️ Хороший способ собрать деньги 一 выпустить облигации
⠀
Государству, местным органам власти и крупным компаниям иногда нужны деньги для развития проектов. Один из способов привлечь капитал 一 это выпустить облигации. Люди покупают эти бумаги и получают по ним фиксированную прибыль.
⠀
🔹Историческая справка: происхождение облигаций
⠀
Первые облигации появились в Амстердаме в 1517 году. Годовые процентные ставки в то время составляли около 20 %.
⠀
В 1694 году Банк Англии выпустил первую облигацию национального правительства, так как стране были нужны деньги, чтобы финансировать войну против Франции.
⠀
Много лет спустя, для оплаты государственных расходов и ведения войн, в европейских странах начали выпускать бессрочные облигации (у них не было срока погашения).
⠀
🔹От чего зависят цены облигаций
⠀
Когда уровень инфляции повышается, цены на облигации снижаются. Для заемщиков (эмитентов) инфляция 一 преимущество, а для кредиторов (держателей облигаций) 一 недостаток. Таким образом, облигации становятся менее привлекательными, и цены на них падают.
⠀
🔹Чем облигации отличаются от акций
⠀
➖ Если акции 一 это долевые финансовые инструменты, которые представляют часть капитала компании, то облигации 一 долговые ценные бумаги с фиксированным доходом. Покупая их, инвестор имеет право собственности на долг.
⠀
➖ В случае банкротства компании и возврата денег инвесторам у держателей долга есть приоритет перед акционерами, что делает вложения в облигации более безопасными, чем в акции.
⠀
➖ Облигации предлагают более низкую доходность, чем акции, и не имеют шанса на крупный выигрыш, но они дают гарантию возврата денег с процентами (по подобию банковского вклада). С их помощью можно диверсифицировать инвестиционные портфели.
⠀
🔹Кто и для чего выпускает облигации
⠀
Облигации выпускают различные компании или структуры (эмитенты), чтобы развивать бизнес. Вырученные деньги они тратят на покупку оборудования, проведение исследований, выплату заработной платы и много еще на что.
⠀
Если вы купите облигации, то выступите в роли банка. То есть дадите ссуду государству, городу или компании. При этом заемщик должен будет возвратить вам долг в полном объеме, когда наступит срок погашения бумаги. А также выплатить проценты за пользование кредитом.
⠀
В контракте по облигации всегда указано, когда компания вернет деньги и определен размер процентной ставки, которую эмитент должен выплачивать держателю. Что бы ни случилось, заемщик обязан возвратить кредитору установленную сумму. И даже если случится экономический кризис, эмитент вынужден будет произвести платежи.
#фондовыйрынок #ценныебумаги #облигации