🇺🇸 Главное из выступления главы ФРС Пауэлла.

➡️Последние данные показывают отсутствие прогресса в возвращении инфляции к цели.
➡️Потребуется больше времени, чтобы обрести уверенность в том, что рост цен движется к цели ФРС.
➡️Если ценовое давление сохранится, ФРС сможет сохранять ставки на стабильном уровне столько, сколько необходимо.

Жесткий сигнал ФРС – это ожидаемая реакция на последние макроэкономические данные.
#макро #сша HOTLINE

🇷🇺Предприятия России сообщают о сильном росте деловой активности

➡️В апреле индикатор бизнес-климата ЦБ (хорошо коррелирует с ВВП) составил 10,1 (март: 10,6). Несмотря на снижение, уровень вблизи максимумов за 12 лет.

Опережающий индикатор указывает на сохранение высоких темпов роста экономики. Ждем пересмотр прогноза по ВВП от Минэка и ЦБ РФ.
#макро HOTLINE

🏦 Макроэкономический опрос Банка России.

➡️Прогноз инфляции без изменений. Аналитики по-прежнему не верят, что инфляция вернется к цели в этом году.

➡️Прогноз по ключевой ставке повышен в 2024 г. на 0,4 п.п. до 14,9% (средняя за год) и сильно повышен в 2025 г. на 1 п.п. до 10,4%.

➡️Рост ВВП на текущей год повышен на 0,3 п.п до 2,1%.

➡️Средний курс доллара в 2024 г. — 92,9.
#макро HOTLINE

🇷🇺Доля закрытых расходов федерального бюджета в 2023 году выросла до рекордных 22,6%

В абсолютном выражении они составили 7,3 трлн руб. и превысили плановый уровень почти на 1 трлн руб. Обычно такие расходы включают национальную оборону и безопасность, правоохранительную деятельность.

Согласно закону о бюджете 2024, доля закрытых расходов продолжит увеличиваться.
#макро #рфр HOTLINE

🇷🇺Минфин России повысил прогноз по ВВП

Ведомство ожидает рост экономики на 3,6% в 2024 г., бюджет на текущий год рассчитан из прогноза 2,3%.

Больший рост экономики приведет к большему сбору налогов, чем ожидалось. Позитивная новость для устойчивости бюджета.
#макро HOTLINE

🇷🇺Временные требования по возврату валютной выручки продлят до конца года — источники Ведомостей

За продление выступало Правительство, против — ЦБ.

Новость для рубля нейтральная. Продление было ожидаемым, ничего не меняется.
#макро HOTLINE

🇷🇺Минэк России повысил прогноз по ВВП

Рост экономики в 2024 г. прогнозируется на уровне 2,8% (сентябрьский прогноз: 2,3%). Основной фактор роста – внутренний потребительский и инвестиционный спрос.

Ранее прогноз по российской экономике на текущий год повысили МВФ (3,2%), Всемирный банк (2,2%) и Минфин (3,6%).
#макро HOTLINE

🇺🇸ВВП США замедлил рост, инфляция ускоряется

В 1 кв. 2024 г.:
▪️ВВП: +1,6% в годовом выражении (4 кв: 3,4%). Ниже ожидаемых +2,5%.
▪️Дефлятор потребления (инфляция): 3,4% (4 кв: 1,8%).
▪️Базовый дефлятор потребления: 3,7% (4 кв: 2,0%). Выше ожидаемых +3,4%.

Ускорение инфляции заставит ФРС ужесточить прогноз по ставке. А экономика и так замедляется. Двойной негатив для акций.
#сша #макро HOTLINE

🏦 Началась пресс-конференция Банка России по ключевой ставке. Смотреть можно тут.

#макро HOTLINE

🗣Что сказала глава ЦБ РФ Набиуллина:

▪️Базовый сценарий подразумевает снижение ключевой ставки во 2 полугодии.

▪️Если процесс дезинфляции остановится, ЦБ не исключает повышение ставки, но это не базовый сценарий.

▪️Отдельные мнения внутри ЦБ были за повышение ставки.

▪️ЦБ обновит и, возможно, повысит оценку нейтральной ключевой ставки при подготовке Основных направлений денежно-кредитной политики.
#макро HOTLINE

🇺🇸 Главное из пресс-конференции ФРС.

➡️Маловероятно, что следующим шагом будет повышение ставки.

Больше ничего конкретного глава ФРС не сказал. Остальное: мы не знаем, все будет зависеть от данных, нам нужно больше уверенности и так далее.
#макро HOTLINE

🇺🇸Рынок труда США охладился в апреле

➡️Уровень безработицы: +3,9% (март: 3,8; ожидания: 3,8)
➡️Рост зарплаты*, м/м: +0,2% (март: 0,3; ожидания: 0,3)
➡️Новые рабочие места*: +175 тыс. (март: 315; ожидания: 238)
*без сельского хозяйства

Такие данные приближают первое снижение ставки ФРС. Но одного месяца статистики недостаточно.
#макро #сша HOTLINE