🌟 Бранан Лигал и МГИМО: повышение квалификации по КУ 22-26.04.24
Как обещали, мы снова проведем наш курс повышения квалификации «Практическое корпоративное управление» с 22 по 26 апреля 2024 (совместно со Школой бизнеса МГИМО).
🧑🏻💻 Курс ведут Максим Бунякин (автор курса), Юлия Ненашева и Дмитрий Попов.
Также на отдельных блоках своим опытом и рекомендациями поделятся Ольга Мохорева (СИБУР) и Вачакан Кацалов (Группа Черкизово).
Программа – комплексная практическая инструкция по ключевым аспектам КУ:
🔹 построение и оптимизация КУ в компании и группе компаний
🔹 эффективный СД и корпоративный секретарь
🔹 сделки M&A
🔹 корпоративный договор
🔹 реорганизация компаний
🔹 крупные и заинтересованные сделки
🔹 эмиссия акций, изменение уставного капитала
🔹 управление проектами в области корп.права (на примере сделок M&A)
🔹 вопросы устойчивого развития (ESG) и др.
☝🏻 Все это – с решением задач и разбором реальных примеров!
По результатам обучения – удостоверение о повышении квалификации.
🖌 Все детали по ссылке.
➡️ Практическое КУ
#АкадемияБрананЛигал
Реклама: ООО «Бранан Лигал» ИНН 7702703141 Erid LjN8Jw1md
Как обещали, мы снова проведем наш курс повышения квалификации «Практическое корпоративное управление» с 22 по 26 апреля 2024 (совместно со Школой бизнеса МГИМО).
🧑🏻💻 Курс ведут Максим Бунякин (автор курса), Юлия Ненашева и Дмитрий Попов.
Также на отдельных блоках своим опытом и рекомендациями поделятся Ольга Мохорева (СИБУР) и Вачакан Кацалов (Группа Черкизово).
Программа – комплексная практическая инструкция по ключевым аспектам КУ:
🔹 построение и оптимизация КУ в компании и группе компаний
🔹 эффективный СД и корпоративный секретарь
🔹 сделки M&A
🔹 корпоративный договор
🔹 реорганизация компаний
🔹 крупные и заинтересованные сделки
🔹 эмиссия акций, изменение уставного капитала
🔹 управление проектами в области корп.права (на примере сделок M&A)
🔹 вопросы устойчивого развития (ESG) и др.
☝🏻 Все это – с решением задач и разбором реальных примеров!
По результатам обучения – удостоверение о повышении квалификации.
🖌 Все детали по ссылке.
➡️ Практическое КУ
#АкадемияБрананЛигал
Реклама: ООО «Бранан Лигал» ИНН 7702703141 Erid LjN8Jw1md
😀✍🏻 Рождение проекта корпоративщика. Первоапрельское.
Мне ни к чему одические рати
И прелесть элегических затей.
По опыту, в проектах все всегда некстати,
Не так, как у людей.
Когда б вы знали, из какого сора
Рождается проект, не ведая стыда,
Как желтый одуванчик у забора,
Как лопухи и лебеда.
Внезапный тендер, разговор о разном,
Загадочная схема на листке…
И вот ТЗ уж родилось, проект уже стартует
На радость вам и мне.
По мотивам стихотворения Анны Ахматовой.
➡️ Практическое КУ
Мне ни к чему одические рати
И прелесть элегических затей.
По опыту, в проектах все всегда некстати,
Не так, как у людей.
Когда б вы знали, из какого сора
Рождается проект, не ведая стыда,
Как желтый одуванчик у забора,
Как лопухи и лебеда.
Внезапный тендер, разговор о разном,
Загадочная схема на листке…
И вот ТЗ уж родилось, проект уже стартует
На радость вам и мне.
По мотивам стихотворения Анны Ахматовой.
➡️ Практическое КУ
🧩 Задача
❓ ОСУ принято решение об одобрении крупной сделки. Сделка не была совершена, а через полгода в ООО сменились все участники. Нужно ли повторно одобрять сделку?
➡️ Разбор позднее.
❓ ОСУ принято решение об одобрении крупной сделки. Сделка не была совершена, а через полгода в ООО сменились все участники. Нужно ли повторно одобрять сделку?
➡️ Разбор позднее.
Anonymous Poll
16%
1. Да, т.к. изменился состав участников
15%
2. Да, если в решении об одобрении не указан срок его действия
1%
3. Нет, т.к. состав участников сменился полностью
65%
4. Нет, если не изменились существенные условия сделки
1%
5. Крупные сделки можно вообще не одобрять, пока их не попытаются оспорить
2%
6. Нет, если уставом отменить необходимость одобрения крупных сделок
🧑🏻💻 ДАО в КУ: суть и перспективы
В развитие темы цифровых инструментов, цифровых финансовых активов расскажем кратко о децентрализованных автономных организациях (ДАО), которые в перспективе могут быть полезны и эффективны в корпоративном управлении.
🔍 ДАО – не является юр.лицом, это конструкция, которая работает на основе распределенного реестра (блокчейн) и удобна при обсуждении и выработке согласованной позиции и гибком управлении.
Сегодня в России нет законодательной регламентации ДАО, но есть несколько подходов к регулированию этого механизма:
1️⃣ ДАО – своеобразный договор простого или даже инвестиционного товарищества, в котором волеизъявления участников реализуются в цифровой форме.
Применительно к российскому праву в такой трактовке есть риски: солидарная ответственность участников и невозможность встречных требований между товарищами.
2️⃣ ДАО – модель КУ по выработке позиции в юридическом лице.
В этом случае ДАО – рабочая форма, которая в силу отсутствия регулирования требует надлежащего оформления (например, в виде корпоративного договора).
3️⃣ В мечтах некоторых корпоративщиков ДАО (по-китайски «путь») – в будущем эффективная форма организации КУ.
А порой самые смелые мечты становятся реальностью и появляются в законодательстве 😉
Будем следить за развитием практики этого интересного инструмента и держать вас в курсе!
➡️ Практическое КУ
#БрананЛигалМероприятия
В развитие темы цифровых инструментов, цифровых финансовых активов расскажем кратко о децентрализованных автономных организациях (ДАО), которые в перспективе могут быть полезны и эффективны в корпоративном управлении.
🔍 ДАО – не является юр.лицом, это конструкция, которая работает на основе распределенного реестра (блокчейн) и удобна при обсуждении и выработке согласованной позиции и гибком управлении.
Сегодня в России нет законодательной регламентации ДАО, но есть несколько подходов к регулированию этого механизма:
1️⃣ ДАО – своеобразный договор простого или даже инвестиционного товарищества, в котором волеизъявления участников реализуются в цифровой форме.
Применительно к российскому праву в такой трактовке есть риски: солидарная ответственность участников и невозможность встречных требований между товарищами.
2️⃣ ДАО – модель КУ по выработке позиции в юридическом лице.
В этом случае ДАО – рабочая форма, которая в силу отсутствия регулирования требует надлежащего оформления (например, в виде корпоративного договора).
3️⃣ В мечтах некоторых корпоративщиков ДАО (по-китайски «путь») – в будущем эффективная форма организации КУ.
А порой самые смелые мечты становятся реальностью и появляются в законодательстве 😉
Будем следить за развитием практики этого интересного инструмента и держать вас в курсе!
➡️ Практическое КУ
#БрананЛигалМероприятия
🔗 Как минимизировать выявленный при DD риск с помощью обязательств о возмещении потерь: примеры
В развитие темы Due Diligence разберем, как включить в документы по сделке M&A положения о возмещении имущественных потерь.
☝🏻 Этот инструмент помогает минимизировать выявленные по результатам проверки риски, если устранить их полностью невозможно.
Стороны могут соглашением предусмотреть обязанность одной стороны возместить другой имущественные потери (ст. 406.1 ГК РФ):
🔹 возникшие при наступлении определенных обстоятельств;
🔹 и не связанные с нарушением обязательства стороной соглашения.
На слайде – практические примеры.
Важно – в соглашении необходимо определить:
🔹 размер возмещения таких потерь
🔹 или порядок его определения.
❗️ Формулировка «в размере убытков» не будет корректной.
В будущих постах расскажем о других инструментах минимизации рисков по результатам Due Diligence.
➡️ Практическое КУ
#Сделки_MA
В развитие темы Due Diligence разберем, как включить в документы по сделке M&A положения о возмещении имущественных потерь.
☝🏻 Этот инструмент помогает минимизировать выявленные по результатам проверки риски, если устранить их полностью невозможно.
Стороны могут соглашением предусмотреть обязанность одной стороны возместить другой имущественные потери (ст. 406.1 ГК РФ):
🔹 возникшие при наступлении определенных обстоятельств;
🔹 и не связанные с нарушением обязательства стороной соглашения.
На слайде – практические примеры.
Важно – в соглашении необходимо определить:
🔹 размер возмещения таких потерь
🔹 или порядок его определения.
❗️ Формулировка «в размере убытков» не будет корректной.
В будущих постах расскажем о других инструментах минимизации рисков по результатам Due Diligence.
➡️ Практическое КУ
#Сделки_MA
🔍 Разбор задачи о повторном согласовании крупной сделки
🖌 Варианты ответов № 1 (повторное одобрение нужно, т.к. изменился состав участников) и № 3 (повторное одобрение не нужно, т.к. состав участников сменился полностью) – неправильные.
ФЗ об ООО не предусматривает обязательное повторное одобрение крупной сделки, если после принятия решения о согласии изменился состав участников.
Хотя на практике мы нередко встречаемся с вопросом, нужно ли «переодобрять» сделку, если состав участников изменился.
Кроме того, в ряде случаев осторожный директор выносит такую сделку на повторное одобрение новыми участниками.
🖌 Вариант ответа № 2 (повторное одобрение нужно, если в решении об одобрении не указан срок его действия) – неправильный.
Если в решении о согласии на совершение (или последующем одобрении) крупной сделки не указан срок его действия (и иной срок не вытекает из существа и условий сделки/обстоятельств, в которых давалось согласие), то, по общему правилу, согласие действует в течение 1 года с даты принятия решения. Повторное согласие через полгода не нужно.
🖌 Вариант ответа № 6 (повторное одобрение не нужно, если уставом отменить необходимость одобрения крупных сделок) – неправильный.
Напомним – даже в уставе непубличного общества нельзя изменить порядок одобрения крупных сделок. Но зато можно упорядочить и оптимизировать с учетом особенностей компании порядок проведения анализа и одобрения «особых» сделок (в т.ч. основания взаимосвязанности, критерии обычной хозяйственной деятельности). Для этого, например, можно разработать методические рекомендации по сделкам.
🖌 Вариант ответа № 5 (крупные сделки можно вообще не одобрять, пока их не попытаются оспорить) – рискованный.
На практике решение об одобрении сделки можно принять до удовлетворения иска об оспаривании сделки (п. 5 ст. 46 ФЗ об ОО). Но для минимизации рисков целесообразно одобрять сделку до ее совершения.
✅ Правильный ответ (повторное одобрение не нужно, если не изменились существенные условия сделки) – № 4.
За этот вариант проголосовало большинство коллег.
В решении о согласии должны быть указаны существенные условия (стороны сделки, цена и др.). Таким образом, если они не изменились, то повторное одобрение не требуется.
❗️ На практике нередко нужно выбирать – одобрять только такие существенные условия или весь текст договора. Разберем в одном из постов, как лучше поступать.
➡️ Практическое КУ
#ОсобыеСделки
🖌 Варианты ответов № 1 (повторное одобрение нужно, т.к. изменился состав участников) и № 3 (повторное одобрение не нужно, т.к. состав участников сменился полностью) – неправильные.
ФЗ об ООО не предусматривает обязательное повторное одобрение крупной сделки, если после принятия решения о согласии изменился состав участников.
Хотя на практике мы нередко встречаемся с вопросом, нужно ли «переодобрять» сделку, если состав участников изменился.
Кроме того, в ряде случаев осторожный директор выносит такую сделку на повторное одобрение новыми участниками.
🖌 Вариант ответа № 2 (повторное одобрение нужно, если в решении об одобрении не указан срок его действия) – неправильный.
Если в решении о согласии на совершение (или последующем одобрении) крупной сделки не указан срок его действия (и иной срок не вытекает из существа и условий сделки/обстоятельств, в которых давалось согласие), то, по общему правилу, согласие действует в течение 1 года с даты принятия решения. Повторное согласие через полгода не нужно.
🖌 Вариант ответа № 6 (повторное одобрение не нужно, если уставом отменить необходимость одобрения крупных сделок) – неправильный.
Напомним – даже в уставе непубличного общества нельзя изменить порядок одобрения крупных сделок. Но зато можно упорядочить и оптимизировать с учетом особенностей компании порядок проведения анализа и одобрения «особых» сделок (в т.ч. основания взаимосвязанности, критерии обычной хозяйственной деятельности). Для этого, например, можно разработать методические рекомендации по сделкам.
🖌 Вариант ответа № 5 (крупные сделки можно вообще не одобрять, пока их не попытаются оспорить) – рискованный.
На практике решение об одобрении сделки можно принять до удовлетворения иска об оспаривании сделки (п. 5 ст. 46 ФЗ об ОО). Но для минимизации рисков целесообразно одобрять сделку до ее совершения.
✅ Правильный ответ (повторное одобрение не нужно, если не изменились существенные условия сделки) – № 4.
За этот вариант проголосовало большинство коллег.
В решении о согласии должны быть указаны существенные условия (стороны сделки, цена и др.). Таким образом, если они не изменились, то повторное одобрение не требуется.
❗️ На практике нередко нужно выбирать – одобрять только такие существенные условия или весь текст договора. Разберем в одном из постов, как лучше поступать.
➡️ Практическое КУ
#ОсобыеСделки
🤝 Встреча Клуба начинающих корпоративщиков 18 апреля 2024
18.04.24 г. Максим Бунякин и Юлия Ненашева проведут очередную встречу Клуба начинающих корпоративщиков.
Разберем практические аспекты реорганизации:
🔹 цели, задачи, альтернативы
🔹 как разработать дорожную карту проекта
🔹 особенности основных документов – решение, договор о присоединении, передаточный акт
🔹 взаимодействие с гос.органами и кредиторами
😉 Присылайте свои вопросы по теме встречи 18.04.24 при регистрации.
Мы будем принимать их во внимание с учетом традиционно большого числа желающих.
☝🏻 Мероприятие бесплатное и закрыто для юридических консультантов. Количество мест ограничено.
⏰ 18.30-20.30
🏢 Офис Бранан Лигал (г. Москва, ул. Пятницкая, д. 18, стр. 3)
➡️ Практическое КУ
#АкадемияБрананЛигал
Реклама: ООО «Бранан Лигал» ИНН 7702703141 Erid LjN8K93kz
18.04.24 г. Максим Бунякин и Юлия Ненашева проведут очередную встречу Клуба начинающих корпоративщиков.
Разберем практические аспекты реорганизации:
🔹 цели, задачи, альтернативы
🔹 как разработать дорожную карту проекта
🔹 особенности основных документов – решение, договор о присоединении, передаточный акт
🔹 взаимодействие с гос.органами и кредиторами
😉 Присылайте свои вопросы по теме встречи 18.04.24 при регистрации.
Мы будем принимать их во внимание с учетом традиционно большого числа желающих.
☝🏻 Мероприятие бесплатное и закрыто для юридических консультантов. Количество мест ограничено.
⏰ 18.30-20.30
🏢 Офис Бранан Лигал (г. Москва, ул. Пятницкая, д. 18, стр. 3)
➡️ Практическое КУ
#АкадемияБрананЛигал
Реклама: ООО «Бранан Лигал» ИНН 7702703141 Erid LjN8K93kz
👨🏻💻 Оплата акций в неденежной форме: ключевые аспекты и рекомендации
Ранее мы разбирали частые ошибки при оплате акций путем зачета встречных денежных требований.
❓ На что обратить внимание, если в процессе эмиссии планируется неденежная форма оплаты акций?
🖥 На слайде – ключевые аспекты при планировании такого проекта.
На что еще обратить внимание:
1️⃣ Если до начала эмиссии оценщик не определен, в ДСУР (документ, содержащий условия размещения) можно указать несколько вариантов.
2️⃣ В решении о размещении можно указать конкретное имущество, которое планируется внести в оплату, или виды имущества (движимое/недвижимое имущество, транспортные средства, доли в уставном капитале ООО и др).
3️⃣ Рыночная стоимость имущества должна определяться без учета НДС (на ошибочное включение НДС в величину оценки также обращал внимание Банк России).
4️⃣ Отчет оценщика должен быть составлен не ранее 6 месяцев до даты сделки с имуществом.
5️⃣ Банк России не только детально рассматривает резолютивную часть отчета оценщика (предоставляется для регистрации отчета об итогах выпуска), но и нередко запрашивает полный отчет. Частые ошибки – применение/неприменение различных подходов оценки, некорректное применение скидок/поправок, погрешности в расчетах, использование недостоверной информации.
➡️ Практическое КУ
#ЭмиссияАкций
Ранее мы разбирали частые ошибки при оплате акций путем зачета встречных денежных требований.
❓ На что обратить внимание, если в процессе эмиссии планируется неденежная форма оплаты акций?
🖥 На слайде – ключевые аспекты при планировании такого проекта.
На что еще обратить внимание:
1️⃣ Если до начала эмиссии оценщик не определен, в ДСУР (документ, содержащий условия размещения) можно указать несколько вариантов.
2️⃣ В решении о размещении можно указать конкретное имущество, которое планируется внести в оплату, или виды имущества (движимое/недвижимое имущество, транспортные средства, доли в уставном капитале ООО и др).
3️⃣ Рыночная стоимость имущества должна определяться без учета НДС (на ошибочное включение НДС в величину оценки также обращал внимание Банк России).
4️⃣ Отчет оценщика должен быть составлен не ранее 6 месяцев до даты сделки с имуществом.
5️⃣ Банк России не только детально рассматривает резолютивную часть отчета оценщика (предоставляется для регистрации отчета об итогах выпуска), но и нередко запрашивает полный отчет. Частые ошибки – применение/неприменение различных подходов оценки, некорректное применение скидок/поправок, погрешности в расчетах, использование недостоверной информации.
➡️ Практическое КУ
#ЭмиссияАкций
🗳 Получение статуса ПАО: основные вопросы
Ранее мы разбирали ключевые аспекты прекращения статуса ПАО. Сегодня рассмотрим основные вопросы получения такого статуса.
Какие возможности дает статус ПАО:
🔹 публичное размещение акций и ценных бумаг, конвертируемых в акции (IPO);
🔹 публичное обращение/ликвидность акций;
🔹 консолидация пакета, выкуп неактивных миноритариев (по главе XI.1 ФЗ об АО).
Минимально необходимые условия для получения статуса ПАО:
🔹 наличие слова «публичное» в уставе и фирменном наименовании;
🔹 зарегистрирован проспект акций;
🔹 заключен договор с Биржей;
🔹 в ЕГРЮЛ внесены сведения о публичном статусе.
На слайде – алгоритм получения публичного статуса.
❗️ Напомним, что при учреждении или реорганизации создание ПАО не допускается (если не считать уникального механизма создания ПАО для экономически значимых организаций).
Детальнее этот вопрос и другие ключевые аспекты КУ применительно ко всем формам бизнеса мы будем разбирать на нашем недельном курсе «Практическое корпоративное управление» (совместно со Школой бизнеса МГИМО).
🤝 Курс стартует уже в следующий понедельник, 22 апреля 2024. Зарегистрироваться можно здесь.
➡️ Практическое КУ
Ранее мы разбирали ключевые аспекты прекращения статуса ПАО. Сегодня рассмотрим основные вопросы получения такого статуса.
Какие возможности дает статус ПАО:
🔹 публичное размещение акций и ценных бумаг, конвертируемых в акции (IPO);
🔹 публичное обращение/ликвидность акций;
🔹 консолидация пакета, выкуп неактивных миноритариев (по главе XI.1 ФЗ об АО).
Минимально необходимые условия для получения статуса ПАО:
🔹 наличие слова «публичное» в уставе и фирменном наименовании;
🔹 зарегистрирован проспект акций;
🔹 заключен договор с Биржей;
🔹 в ЕГРЮЛ внесены сведения о публичном статусе.
На слайде – алгоритм получения публичного статуса.
❗️ Напомним, что при учреждении или реорганизации создание ПАО не допускается (если не считать уникального механизма создания ПАО для экономически значимых организаций).
Детальнее этот вопрос и другие ключевые аспекты КУ применительно ко всем формам бизнеса мы будем разбирать на нашем недельном курсе «Практическое корпоративное управление» (совместно со Школой бизнеса МГИМО).
🤝 Курс стартует уже в следующий понедельник, 22 апреля 2024. Зарегистрироваться можно здесь.
➡️ Практическое КУ
✍🏻 Передача в ЗПИФ доли в уставном капитале ООО: как сохранить влияние
С целью структурировать владение, обеспечить конфиденциальность и налоговое планирование участник может передать долю в уставном капитале ООО в ЗПИФ. В этом случае права участника будет осуществлять управляющая компания.
После передачи доли ООО в ЗПИФ:
🔹 доля ООО становится общей долевой собственностью всех пайщиков ЗПИФ;
🔹 в качестве участника ООО в ЕГРЮЛ будет указан ЗПИФ;
🔹 пайщик получает инвестиционный пай – ценную бумагу, которая удостоверяет его права на имущество ЗПИФ;
🔹 права собственника в отношении имущества ЗПИФ осуществляет управляющая компания.
При этом участнику важно сохранить определенный объем прав. Это можно сделать через:
🔹 назначение своей/аффилированной управляющей компании (но если есть юридическая связь между участником и такой управляющей компанией, фактический бенефициар ЗПИФ будет очевиден для третьих лиц);
🔹 участие в Инвестиционном комитете ЗПИФ (специальный орган).
Инвестиционный комитет должен быть:
🔹 предусмотрен Правилами доверительного управления ЗПИФ;
🔹 сформирован из пайщиков ЗПИФ/иных назначенных ими лиц;
🔹 наделен необходимыми полномочиями по одобрению сделок и действий в отношении имущества ЗПИФ (в т.ч. выдвижение кандидатов в органы управления/контроля и др.).
❗️ Таким образом, в зависимости от количества паев/пайщиков и компетенции Инвестиционного комитета участник в определенной мере может сохранить влияние на управление ООО.
➡️ Практическое КУ
С целью структурировать владение, обеспечить конфиденциальность и налоговое планирование участник может передать долю в уставном капитале ООО в ЗПИФ. В этом случае права участника будет осуществлять управляющая компания.
После передачи доли ООО в ЗПИФ:
🔹 доля ООО становится общей долевой собственностью всех пайщиков ЗПИФ;
🔹 в качестве участника ООО в ЕГРЮЛ будет указан ЗПИФ;
🔹 пайщик получает инвестиционный пай – ценную бумагу, которая удостоверяет его права на имущество ЗПИФ;
🔹 права собственника в отношении имущества ЗПИФ осуществляет управляющая компания.
При этом участнику важно сохранить определенный объем прав. Это можно сделать через:
🔹 назначение своей/аффилированной управляющей компании (но если есть юридическая связь между участником и такой управляющей компанией, фактический бенефициар ЗПИФ будет очевиден для третьих лиц);
🔹 участие в Инвестиционном комитете ЗПИФ (специальный орган).
Инвестиционный комитет должен быть:
🔹 предусмотрен Правилами доверительного управления ЗПИФ;
🔹 сформирован из пайщиков ЗПИФ/иных назначенных ими лиц;
🔹 наделен необходимыми полномочиями по одобрению сделок и действий в отношении имущества ЗПИФ (в т.ч. выдвижение кандидатов в органы управления/контроля и др.).
❗️ Таким образом, в зависимости от количества паев/пайщиков и компетенции Инвестиционного комитета участник в определенной мере может сохранить влияние на управление ООО.
➡️ Практическое КУ
🧑🏻💻 Как прошел наш Большой практиКУм: материалы и итоги сессии по сделкам M&A
Как обещали, рассказываем подробнее о Большом практиКУме по корп.управлению, который мы провели вместе с Legal Academy 2 февраля 2024 года.
☺️ Всю полезную информацию, все идеи и рекомендации коллег сложно уместить в один пост. Поэтому будем рассказывать о каждой части мероприятия отдельно.
🖌 На сессии по сделкам M&A мы вместе с участниками подготовили оптимальный, идеальный term sheet и обсудили, как правильно «настроить» этот инструмент:
Максим Бунякин (модератор, Бранан Лигал):
🔹 «Хитрые юристы оставляют такие фразы, как «внести кэшем», «уволить персонал», «совет директоров будет отвечать за…» и др., чтобы потом их не реализовывать. Честные юристы, конечно, сразу пишут четко».
🔹 «По сути, term sheet – это техническое задание на проект».
Юлия Ненашева (Бранан Лигал):
🔹 «Самые интересные term sheet – для совместных проектов. Чей директор, как распределяется прибыль, как формируем совет директоров и др.? Важно договориться об этом в начале».
А еще – энергично и с пользой разобрали другие актуальные аспекты сделок слияния и поглощения:
1️⃣ Ведение переговоров.
Дмитрий Попов (Бранан Лигал, Popov Law Services):
🔹 «Добросовестное ведение переговоров – не создать у другой стороны впечатление, что вы точно купите. Этой же позиции придерживается и ВС РФ».
2️⃣ Стратегические аспекты и взаимодействие с контрагентами.
Вадим Клеванский (ЕВРАЗ):
🔹 «При подготовке к сделке имеет смысл остановиться и пересмотреть ранее принятое решение – отказаться от сделки, чтобы получить больше. Если сделка состоится, то важно работать одной командой, на общий результат. Установите атмосферу доверия – дайте совет контрагенту, не пытайтесь перехитрить и др.».
3️⃣ Взаимодействие с гос.органами.
Валерия Былкова (QIWI):
🔹 «При согласовании сделок важно взаимодействовать с гос.органами, не бояться обратиться за разъяснениями. Это в значительной степени помогает в построении правильного процесса».
4️⃣ Проведение Due Diligence.
Павел Нафтулин (Российский экологический оператор):
🔹 «Покупателю и продавцу необходимо решить, результаты DD – это очерченный круг ответственности продавца или только предмет для торга («Вы делаете DD, я отвечаю за риски, которые «накопали», и не больше»)? Последствия этого решения сильно влияют на объем и срок проверки».
5️⃣ Финансовые аспекты.
Юрий Логинов (ТКХ-Инвест):
🔹 «Нет регламентированного алгоритма расчета EBITDA. Это манипулируемый показатель, он может искажать реальное финансовое состояние бизнеса».
😉 Избранные слайды презентаций здесь.
➡️ Практическое КУ
#Сделки_MA #АкадемияБрананЛигал
Как обещали, рассказываем подробнее о Большом практиКУме по корп.управлению, который мы провели вместе с Legal Academy 2 февраля 2024 года.
☺️ Всю полезную информацию, все идеи и рекомендации коллег сложно уместить в один пост. Поэтому будем рассказывать о каждой части мероприятия отдельно.
🖌 На сессии по сделкам M&A мы вместе с участниками подготовили оптимальный, идеальный term sheet и обсудили, как правильно «настроить» этот инструмент:
Максим Бунякин (модератор, Бранан Лигал):
🔹 «Хитрые юристы оставляют такие фразы, как «внести кэшем», «уволить персонал», «совет директоров будет отвечать за…» и др., чтобы потом их не реализовывать. Честные юристы, конечно, сразу пишут четко».
🔹 «По сути, term sheet – это техническое задание на проект».
Юлия Ненашева (Бранан Лигал):
🔹 «Самые интересные term sheet – для совместных проектов. Чей директор, как распределяется прибыль, как формируем совет директоров и др.? Важно договориться об этом в начале».
А еще – энергично и с пользой разобрали другие актуальные аспекты сделок слияния и поглощения:
1️⃣ Ведение переговоров.
Дмитрий Попов (Бранан Лигал, Popov Law Services):
🔹 «Добросовестное ведение переговоров – не создать у другой стороны впечатление, что вы точно купите. Этой же позиции придерживается и ВС РФ».
2️⃣ Стратегические аспекты и взаимодействие с контрагентами.
Вадим Клеванский (ЕВРАЗ):
🔹 «При подготовке к сделке имеет смысл остановиться и пересмотреть ранее принятое решение – отказаться от сделки, чтобы получить больше. Если сделка состоится, то важно работать одной командой, на общий результат. Установите атмосферу доверия – дайте совет контрагенту, не пытайтесь перехитрить и др.».
3️⃣ Взаимодействие с гос.органами.
Валерия Былкова (QIWI):
🔹 «При согласовании сделок важно взаимодействовать с гос.органами, не бояться обратиться за разъяснениями. Это в значительной степени помогает в построении правильного процесса».
4️⃣ Проведение Due Diligence.
Павел Нафтулин (Российский экологический оператор):
🔹 «Покупателю и продавцу необходимо решить, результаты DD – это очерченный круг ответственности продавца или только предмет для торга («Вы делаете DD, я отвечаю за риски, которые «накопали», и не больше»)? Последствия этого решения сильно влияют на объем и срок проверки».
5️⃣ Финансовые аспекты.
Юрий Логинов (ТКХ-Инвест):
🔹 «Нет регламентированного алгоритма расчета EBITDA. Это манипулируемый показатель, он может искажать реальное финансовое состояние бизнеса».
😉 Избранные слайды презентаций здесь.
➡️ Практическое КУ
#Сделки_MA #АкадемияБрананЛигал
🤸♂️ Задача-разминка
❓ Кто из акционеров АО «Андромеда» вправе голосовать по вопросу о согласии на совершение сделки с заинтересованностью (см. слайд выше)?
➡️ Разбор позднее.
❓ Кто из акционеров АО «Андромеда» вправе голосовать по вопросу о согласии на совершение сделки с заинтересованностью (см. слайд выше)?
➡️ Разбор позднее.
Anonymous Poll
4%
1. ПАО «Орион» и ООО «Пегас»
29%
2. Все акционеры
37%
3. Только ООО «Пегас»
3%
4. ООО «Пегас» и АО «Цефей»
26%
5. Никто из акционеров
🔗 Разграничение полномочий нескольких ЕИО: судебная практика и рекомендации
Продолжаем разбирать тему распределения полномочий между несколькими ЕИО. Рассмотрим интересный спор, в котором один из ЕИО потерял контроль над компанией из-за неоднозначных формулировок в уставе.
🖌 Суть дела (А45-12188/2023):
Генеральный директор и коммерческий директор – участники ООО с долями в уставном капитале 50/50. Генеральный директор осуществлял полномочия ЕИО в отношениях с третьими лицами.
О коммерческом директоре устав содержал следующие положения:
🔹 осуществляет полномочия генерального директора в случае его отсутствия/невозможности исполнить им свои обязанности;
🔹 действует от имени ООО без доверенности по вопросам компетенции генерального директора;
🔹 избирается и назначается ОСУ на срок действия договора между ним и ООО.
При этом оба директора внесены в ЕГРЮЛ как лица с правом действовать от имени ООО без доверенности.
👨🏻⚖️ Между директорами возник корпоративный конфликт, и коммерческий директор взял управление ООО в свои руки. Генеральный директор потребовал через суд признать недействительными положения устава о коммерческом директоре, т.к. они вводят в заблуждение и порождают неопределенность о полномочиях ЕИО.
Суд первой инстанции отказал в иске, суды апелляционной и кассационной инстанций поддержали это решение. Доводы:
🔹 устав предоставляет полномочия ЕИО генеральному директору и коммерческому директору, которые действуют раздельно и самостоятельно;
🔹 оспариваемые положения устава не противоречат законодательству (ст. 65.3 ГК РФ), поэтому не могут быть признаны недействительными.
Чтобы эффективно использовать конструкцию нескольких ЕИО и минимизировать риск подобных споров, рекомендуем:
1️⃣ детально закреплять бизнес-договоренности сторон (матрица распределения полномочий – кто и за что отвечает);
2️⃣ грамотно и внимательно структурировать распределение полномочий в уставе, не забывая про остаточную компетенцию и другие тонкости множественности ЕИО;
3️⃣ заключать корпоративный договор и детализировать в нем разграничение полномочий и механизмы разрешения корпоративных конфликтов.
➡️ Практическое КУ
Продолжаем разбирать тему распределения полномочий между несколькими ЕИО. Рассмотрим интересный спор, в котором один из ЕИО потерял контроль над компанией из-за неоднозначных формулировок в уставе.
🖌 Суть дела (А45-12188/2023):
Генеральный директор и коммерческий директор – участники ООО с долями в уставном капитале 50/50. Генеральный директор осуществлял полномочия ЕИО в отношениях с третьими лицами.
О коммерческом директоре устав содержал следующие положения:
🔹 осуществляет полномочия генерального директора в случае его отсутствия/невозможности исполнить им свои обязанности;
🔹 действует от имени ООО без доверенности по вопросам компетенции генерального директора;
🔹 избирается и назначается ОСУ на срок действия договора между ним и ООО.
При этом оба директора внесены в ЕГРЮЛ как лица с правом действовать от имени ООО без доверенности.
👨🏻⚖️ Между директорами возник корпоративный конфликт, и коммерческий директор взял управление ООО в свои руки. Генеральный директор потребовал через суд признать недействительными положения устава о коммерческом директоре, т.к. они вводят в заблуждение и порождают неопределенность о полномочиях ЕИО.
Суд первой инстанции отказал в иске, суды апелляционной и кассационной инстанций поддержали это решение. Доводы:
🔹 устав предоставляет полномочия ЕИО генеральному директору и коммерческому директору, которые действуют раздельно и самостоятельно;
🔹 оспариваемые положения устава не противоречат законодательству (ст. 65.3 ГК РФ), поэтому не могут быть признаны недействительными.
Чтобы эффективно использовать конструкцию нескольких ЕИО и минимизировать риск подобных споров, рекомендуем:
1️⃣ детально закреплять бизнес-договоренности сторон (матрица распределения полномочий – кто и за что отвечает);
2️⃣ грамотно и внимательно структурировать распределение полномочий в уставе, не забывая про остаточную компетенцию и другие тонкости множественности ЕИО;
3️⃣ заключать корпоративный договор и детализировать в нем разграничение полномочий и механизмы разрешения корпоративных конфликтов.
➡️ Практическое КУ
📲 Коллеги, какие процессы в КУ стоит автоматизировать/цифровизировать в первую очередь? Без чего сложно работать?
☝🏻 Можно выбрать несколько вариантов и написать свои в комментариях.
➡️ Разбор и примеры таких IT-решений позднее.
☝🏻 Можно выбрать несколько вариантов и написать свои в комментариях.
➡️ Разбор и примеры таких IT-решений позднее.
Anonymous Poll
32%
1. Анализ «особых» сделок (крупные, заинтересованные и др.)
67%
2. Настройка типовых форм документов (для собраний, одобрения сделок и др.)
54%
3. Подготовка отчетов (раскрытие информации, по аффилированным/контролирующим лицам и др.)
50%
4. Разработка/мониторинг графиков корп.мероприятий (созыв СД и ОСА(У), реорганизация, сделка и др.)
32%
5. Подготовка и проведение собраний и заседаний коллегиальных органов
17%
6. Взаимодействие с членами коллегиальных органов
50%
7. Создание/актуализация единой базы корпоративной информации
25%
8. Управление обществами группы (выдача директив, согласование позиций и др.)
7%
9. Проведение ревизионных проверок компаний группы
1%
10. Ваши варианты ответа (в комментариях) приветствуются
🔍 Разбор задачи о голосовании по сделке с заинтересованностью
🤝 Коллеги, спасибо за ваши ответы!
Напомним, в непубличном АО собрание принимает решение о согласии на сделку с заинтересованностью большинством голосов акционеров-владельцев голосующих акций, которые:
🔹 участвуют в собрании
🔹 и не являются заинтересованными в совершении сделки или подконтрольными лицам, заинтересованным в совершении сделки (ст. 83 ФЗ об АО).
🖌 Вариант ответа № 1 (вправе голосовать ПАО «Орион» и ООО «Пегас») – неправильный. ПАО «Орион» не является акционером АО «Андромеда».
🖌 Вариант ответа № 2 (вправе голосовать все акционеры) – неправильный. АО «Кассиопея» и АО «Цефей» формально не являются заинтересованными (не владеют более 50% голосов) и голосовать вправе, но не голосуют, т.к. подконтрольны ПАО «Орион», которое заинтересовано в сделке.
🖌 Вариант ответа № 4 (вправе голосовать ООО «Пегас» и АО «Цефей») – неправильный. АО «Цефей», как мы писали выше, подконтрольно заинтересованному в сделке ПАО «Орион».
🖌 Варианты ответа № 5 (никто из акционеров не вправе голосовать) – неправильный, т.к. все-таки есть одно лицо, которое может голосовать (см. ниже).
✅ Правильный ответ – № 3. Вправе голосовать только ООО «Пегас», поскольку оно не заинтересовано в совершении сделки – не владеет более 50% голосов и не подконтрольно заинтересованному лицу (ПАО «Орион»).
☝🏻 Напомним, закон дает возможность установить собственный порядок согласования сделок с заинтересованностью. Пример такого порядка мы разбирали здесь.
➡️ Практическое КУ
#ОсобыеСделки
🤝 Коллеги, спасибо за ваши ответы!
Напомним, в непубличном АО собрание принимает решение о согласии на сделку с заинтересованностью большинством голосов акционеров-владельцев голосующих акций, которые:
🔹 участвуют в собрании
🔹 и не являются заинтересованными в совершении сделки или подконтрольными лицам, заинтересованным в совершении сделки (ст. 83 ФЗ об АО).
🖌 Вариант ответа № 1 (вправе голосовать ПАО «Орион» и ООО «Пегас») – неправильный. ПАО «Орион» не является акционером АО «Андромеда».
🖌 Вариант ответа № 2 (вправе голосовать все акционеры) – неправильный. АО «Кассиопея» и АО «Цефей» формально не являются заинтересованными (не владеют более 50% голосов) и голосовать вправе, но не голосуют, т.к. подконтрольны ПАО «Орион», которое заинтересовано в сделке.
🖌 Вариант ответа № 4 (вправе голосовать ООО «Пегас» и АО «Цефей») – неправильный. АО «Цефей», как мы писали выше, подконтрольно заинтересованному в сделке ПАО «Орион».
🖌 Варианты ответа № 5 (никто из акционеров не вправе голосовать) – неправильный, т.к. все-таки есть одно лицо, которое может голосовать (см. ниже).
✅ Правильный ответ – № 3. Вправе голосовать только ООО «Пегас», поскольку оно не заинтересовано в совершении сделки – не владеет более 50% голосов и не подконтрольно заинтересованному лицу (ПАО «Орион»).
☝🏻 Напомним, закон дает возможность установить собственный порядок согласования сделок с заинтересованностью. Пример такого порядка мы разбирали здесь.
➡️ Практическое КУ
#ОсобыеСделки
😁 «Если бардак нельзя предотвратить, его нужно возглавить!» (с).
📚 Полезные книги по управлению проектами
Продолжаем делиться полезными (и порой нескучными) книгами.
☝🏻 Сегодня – про управление проектами (сделки M&A, реорганизации и не только).
1️⃣ «Управление проектом на одной странице», Кларк Кэмпбелл
2️⃣ «Deadline. Роман об управлении проектами», Том Демарко
3️⃣ «Управление проектами», Иван Мазура, Валерий Шапиро
4️⃣ «Принципы», Рэй Далио
5️⃣ «Управление проектами. Корпоративная система – шаг за шагом», Вадим Богданов
6️⃣ «Метод параноика», Вадим Митякин (мы еще подробно разберем этот подход)
7️⃣ «Хагакурэ, или Сокрытое в листве», Ямамото Цунэтомо (да, в проектах нередко нужен именно самурайских дух)
8️⃣ Книги поэта Владимира Вишневского (без иронии в проектах порой просто нельзя)
Приятного чтения! ☺️
➡️ Практическое КУ
#SoftSkills
📚 Полезные книги по управлению проектами
Продолжаем делиться полезными (и порой нескучными) книгами.
☝🏻 Сегодня – про управление проектами (сделки M&A, реорганизации и не только).
1️⃣ «Управление проектом на одной странице», Кларк Кэмпбелл
2️⃣ «Deadline. Роман об управлении проектами», Том Демарко
3️⃣ «Управление проектами», Иван Мазура, Валерий Шапиро
4️⃣ «Принципы», Рэй Далио
5️⃣ «Управление проектами. Корпоративная система – шаг за шагом», Вадим Богданов
6️⃣ «Метод параноика», Вадим Митякин (мы еще подробно разберем этот подход)
7️⃣ «Хагакурэ, или Сокрытое в листве», Ямамото Цунэтомо (да, в проектах нередко нужен именно самурайских дух)
8️⃣ Книги поэта Владимира Вишневского (без иронии в проектах порой просто нельзя)
Приятного чтения! ☺️
➡️ Практическое КУ
#SoftSkills
🔏 Структурирование бизнеса: механизмы обеспечения конфиденциальности
Конфиденциальность владения – один из чувствительных вопросов при выборе структуры бизнеса.
🖌 Рассмотрим отдельные механизмы, которые используются на практике по законодательству РФ.
1️⃣ ООО:
🔹 данные об участниках доступны в ЕГРЮЛ;
🔹 на практике в т.ч. используется владение через доверенное лицо, при этом возникают риски как для бенефициара (утрата контроля), так и доверенного лица (ответственность) – разберем это в отдельном посте.
2️⃣ АО:
🔹 если акционер один, данные о нем доступны в ЕГРЮЛ;
🔹 если акционеров несколько, данные о них закрыты, в ЕГРЮЛ вносится информация о регистраторе (реестродержателе);
🔹 также используется инструмент владения через номинального держателя (данные о нем вносятся в реестр акционеров).
☝🏻 Доступ к данным об участниках ООО/акционерах АО можно ограничить в случаях, определенных Правительством РФ:
🔹 общество или его участник/акционер включены в перечень лиц, на которые распространяются ограничительные меры иностранных государств и объединений;
🔹 общество имеет место нахождения на отдельных территориях;
🔹 общество или его участник/акционер являются уполномоченным банком по ФЗ О гособоронзаказе.
3️⃣ ДИТ (договор инвестиционного товарищества), договорная форма совместной деятельности без создания юр.лица:
🔹 данные об участниках (товарищах) ДИТ указаны в договоре, который удостоверяет нотариус, и не публикуются;
🔹 публично доступна (в ЕГРЮЛ) только информация об управляющем товарище.
4️⃣ ЗПИФ (имущественный комплекс – активы физ. и юр.лиц):
🔹 данные о владельцах инвестиционных паев публично не раскрываются, но предоставляются Банку России в составе отчетности ЗПИФ;
🔹 реестр владельцев паев ведет регистратор;
🔹 публично доступна (в ЕГРЮЛ) только информация о ЗПИФ и его управляющей компании;
🔹 как и в АО, возможно владеть паями через номинального держателя.
❗️ При владении ООО и АО через ЗПИФ или ДИТ в ЕГРЮЛ в качестве участника/акционера будет указан ЗПИФ или управляющий товарищ ДИТ.
Более детально указанные выше варианты и иные формы структурирования бизнеса разберем в будущих постах.
➡️ Практическое КУ
Конфиденциальность владения – один из чувствительных вопросов при выборе структуры бизнеса.
🖌 Рассмотрим отдельные механизмы, которые используются на практике по законодательству РФ.
1️⃣ ООО:
🔹 данные об участниках доступны в ЕГРЮЛ;
🔹 на практике в т.ч. используется владение через доверенное лицо, при этом возникают риски как для бенефициара (утрата контроля), так и доверенного лица (ответственность) – разберем это в отдельном посте.
2️⃣ АО:
🔹 если акционер один, данные о нем доступны в ЕГРЮЛ;
🔹 если акционеров несколько, данные о них закрыты, в ЕГРЮЛ вносится информация о регистраторе (реестродержателе);
🔹 также используется инструмент владения через номинального держателя (данные о нем вносятся в реестр акционеров).
☝🏻 Доступ к данным об участниках ООО/акционерах АО можно ограничить в случаях, определенных Правительством РФ:
🔹 общество или его участник/акционер включены в перечень лиц, на которые распространяются ограничительные меры иностранных государств и объединений;
🔹 общество имеет место нахождения на отдельных территориях;
🔹 общество или его участник/акционер являются уполномоченным банком по ФЗ О гособоронзаказе.
3️⃣ ДИТ (договор инвестиционного товарищества), договорная форма совместной деятельности без создания юр.лица:
🔹 данные об участниках (товарищах) ДИТ указаны в договоре, который удостоверяет нотариус, и не публикуются;
🔹 публично доступна (в ЕГРЮЛ) только информация об управляющем товарище.
4️⃣ ЗПИФ (имущественный комплекс – активы физ. и юр.лиц):
🔹 данные о владельцах инвестиционных паев публично не раскрываются, но предоставляются Банку России в составе отчетности ЗПИФ;
🔹 реестр владельцев паев ведет регистратор;
🔹 публично доступна (в ЕГРЮЛ) только информация о ЗПИФ и его управляющей компании;
🔹 как и в АО, возможно владеть паями через номинального держателя.
❗️ При владении ООО и АО через ЗПИФ или ДИТ в ЕГРЮЛ в качестве участника/акционера будет указан ЗПИФ или управляющий товарищ ДИТ.
Более детально указанные выше варианты и иные формы структурирования бизнеса разберем в будущих постах.
➡️ Практическое КУ
✨ Бранан Лигал и МГИМО: итоги и материалы курса по КУ в апреле 2024
22-26 апреля 2024 г. наша команда во второй раз провела курс повышения квалификации «Практическое корпоративное управление» в Школе бизнеса МГИМО.
💪🏻 В формате тренинга (а временами даже рабочего совещания) мы вместе с участниками комплексно разобрали систему КУ – от ее построения и работы совета директоров до сделок, реорганизаций и эмиссий. И еще обсудили вопросы ESG и управления проектами.
🧑🏻💻 Максим Бунякин – автор и основной ведущий курса. Также курс читают Юлия Ненашева (Бранан Лигал) и Дмитрий Попов (Бранан Лигал, Popov Law Services).
Спикеры на отдельных блоках программы:
🔹 Ольга Мохорева (СИБУР) – поделилась практикой построения и организации эффективной деятельности совета директоров;
🔹 Вачакан Кацалов (Группа «Черкизово») – рассказал об опыте проведения сложных реорганизаций.
☺️ Участники снова высоко оценили курс:
🔸 Редкий случай, когда сложные темы объясняются простым и доступным языком, понятным и бизнесу, и юристам. Несмотря на большое количество таких тем, нет ощущения перегруженности, но есть ощущение наполненности новыми знаниями.
🔸 В программе самые актуальные темы, которые спикеры «разложили по полочкам», отметили в них самое важное, поделились лайфхаками и рекомендациями.
🔸 Обучение подкреплено задачами и разбором реальных кейсов. Это помогает вникнуть в суть, понять вопрос изнутри, материл усваивается быстрее и лучше.
🔸 Для «неюриста» курс более чем обширный. Удобный и эффективный формат рабочего совещания. Много реальных практических примеров.
🔸 Спикеры очень интересно, «живо» преподносят сложный материал, вовлекают участников, постоянно общаются с ними и отвечают на вопросы. Пять насыщенных дней прошли легко и подарили вдохновение.
🔸 Особенно ценно – подробные, с большим объемом и при этом структурированные презентации, которые отправляются участникам, и их можно использовать в дальнейшей работе.
🔸 Однозначно порекомендую этот курс коллегам и направлю на него своих сотрудников.
Следующий курс планируем на осень 2024 г. Следите за новостями 😉
➡️ Практическое КУ
#АкадемияБрананЛигал
22-26 апреля 2024 г. наша команда во второй раз провела курс повышения квалификации «Практическое корпоративное управление» в Школе бизнеса МГИМО.
💪🏻 В формате тренинга (а временами даже рабочего совещания) мы вместе с участниками комплексно разобрали систему КУ – от ее построения и работы совета директоров до сделок, реорганизаций и эмиссий. И еще обсудили вопросы ESG и управления проектами.
🧑🏻💻 Максим Бунякин – автор и основной ведущий курса. Также курс читают Юлия Ненашева (Бранан Лигал) и Дмитрий Попов (Бранан Лигал, Popov Law Services).
Спикеры на отдельных блоках программы:
🔹 Ольга Мохорева (СИБУР) – поделилась практикой построения и организации эффективной деятельности совета директоров;
🔹 Вачакан Кацалов (Группа «Черкизово») – рассказал об опыте проведения сложных реорганизаций.
☺️ Участники снова высоко оценили курс:
🔸 Редкий случай, когда сложные темы объясняются простым и доступным языком, понятным и бизнесу, и юристам. Несмотря на большое количество таких тем, нет ощущения перегруженности, но есть ощущение наполненности новыми знаниями.
🔸 В программе самые актуальные темы, которые спикеры «разложили по полочкам», отметили в них самое важное, поделились лайфхаками и рекомендациями.
🔸 Обучение подкреплено задачами и разбором реальных кейсов. Это помогает вникнуть в суть, понять вопрос изнутри, материл усваивается быстрее и лучше.
🔸 Для «неюриста» курс более чем обширный. Удобный и эффективный формат рабочего совещания. Много реальных практических примеров.
🔸 Спикеры очень интересно, «живо» преподносят сложный материал, вовлекают участников, постоянно общаются с ними и отвечают на вопросы. Пять насыщенных дней прошли легко и подарили вдохновение.
🔸 Особенно ценно – подробные, с большим объемом и при этом структурированные презентации, которые отправляются участникам, и их можно использовать в дальнейшей работе.
🔸 Однозначно порекомендую этот курс коллегам и направлю на него своих сотрудников.
Следующий курс планируем на осень 2024 г. Следите за новостями 😉
➡️ Практическое КУ
#АкадемияБрананЛигал