Черная суббота на крипте – повод задуматься о “тихой гавани”.
В субботу рынок криптовалют подвергся массированным распродажам. Так за 1 день были ликвидированы лонг позиции по биткоину на криптобиржах на сумму почти $2,1 млрд. Похоже, что инвесторы в цифровые валюты не чувствуют себя “в своей тарелке” на фоне непонимания масштабов заболеваемости от нового штамма “Омикрон” и желания ФРС приступить к сворачиванию стимулов, чтобы погасить переставшую быть “временной” инфляцию, в чем долгое время нас заверял г-н Пауэлл.
Не стоит сбрасывать со счетов, что превалирующие на крипторынке азиатские инвесторы очень болезненно реагируют на новости о рисках технического дефолта застройщика Evergrande.
Распродажи биткоина привели к падению курса на 20%, а ряд других монет потерял гораздо больше. Эта картина складывается не только на одном из самых молодых рынков криптовалютном, но и на других активах, где инвесторы закладывают риски выше средних.
Возникает закономерный вопрос, как из курса физики в средней школе: “Если где-то убыло – значит где-то прибыло”?
На фоне глобальной неопределенности внимание вновь будут привлекать обеспеченные государственными гарантиями долговые бумаги и драгметаллы.
Сегодня утром золото стабильно развивает движение в районе $1780 за тройскую унцию, а вот на биткоине происходит снижение более чем на 2%. Похоже, рынок ясно намекает – при любом снижении инвесторы будут искать возможности в более традиционных “тихих гаванях”.
И все же, крипта – это спасительная гавань или нет?
Боюсь, от рыночных встрясок она уж точно защитить не сможет. От инфляции? Ну творчески. Возможно, иногда...
От геополитических проблем? Думаю, совсем нет.
Так что, когда отдельные горячие головы мне говорят, что вложения в крипту сегодня – это самая разумная идея и наиболее защищенные инвестиции... Хочется лишь улыбнуться.
Крипта великолепно себя показала в прошлом – это факт. Будет ли так продолжаться и дальше? Увы, на этом месте можно лишь поставить большой вопросительный знак...
@bitkogan
В субботу рынок криптовалют подвергся массированным распродажам. Так за 1 день были ликвидированы лонг позиции по биткоину на криптобиржах на сумму почти $2,1 млрд. Похоже, что инвесторы в цифровые валюты не чувствуют себя “в своей тарелке” на фоне непонимания масштабов заболеваемости от нового штамма “Омикрон” и желания ФРС приступить к сворачиванию стимулов, чтобы погасить переставшую быть “временной” инфляцию, в чем долгое время нас заверял г-н Пауэлл.
Не стоит сбрасывать со счетов, что превалирующие на крипторынке азиатские инвесторы очень болезненно реагируют на новости о рисках технического дефолта застройщика Evergrande.
Распродажи биткоина привели к падению курса на 20%, а ряд других монет потерял гораздо больше. Эта картина складывается не только на одном из самых молодых рынков криптовалютном, но и на других активах, где инвесторы закладывают риски выше средних.
Возникает закономерный вопрос, как из курса физики в средней школе: “Если где-то убыло – значит где-то прибыло”?
На фоне глобальной неопределенности внимание вновь будут привлекать обеспеченные государственными гарантиями долговые бумаги и драгметаллы.
Сегодня утром золото стабильно развивает движение в районе $1780 за тройскую унцию, а вот на биткоине происходит снижение более чем на 2%. Похоже, рынок ясно намекает – при любом снижении инвесторы будут искать возможности в более традиционных “тихих гаванях”.
И все же, крипта – это спасительная гавань или нет?
Боюсь, от рыночных встрясок она уж точно защитить не сможет. От инфляции? Ну творчески. Возможно, иногда...
От геополитических проблем? Думаю, совсем нет.
Так что, когда отдельные горячие головы мне говорят, что вложения в крипту сегодня – это самая разумная идея и наиболее защищенные инвестиции... Хочется лишь улыбнуться.
Крипта великолепно себя показала в прошлом – это факт. Будет ли так продолжаться и дальше? Увы, на этом месте можно лишь поставить большой вопросительный знак...
@bitkogan
Delek Drilling (DEDR L.TA)
Очень приятно – на нестабильном в целом рынке бумага стабильно растет.
Если помните, мы начали обращать внимание на эту бумажку еще на 400-х уровнях. Сегодня она идет уже на 700-е уровни, и я не исключаю, что это не конец движения.
Много раз писал о компании в канале. Вероятно, буду упоминать о ней еще. Пока газ в цене, альтернативные производители газа, очевидно, тоже будут чувствовать себя неплохо.
@bitkogan
Очень приятно – на нестабильном в целом рынке бумага стабильно растет.
Если помните, мы начали обращать внимание на эту бумажку еще на 400-х уровнях. Сегодня она идет уже на 700-е уровни, и я не исключаю, что это не конец движения.
Много раз писал о компании в канале. Вероятно, буду упоминать о ней еще. Пока газ в цене, альтернативные производители газа, очевидно, тоже будут чувствовать себя неплохо.
@bitkogan
Получил в личку крайне нестандартный вопрос:
«Есть подозрение, что рубль будет 80 уже в следующем году. Или даже 90. … Крепкий рубль в настоящее время крайне невыгоден никому – ни сырьевикам-экспортерам, ни властям, которым надо рассчитаться по бюджетным обязательствам. Исходя из этих условий, какова вероятность того, что на полную мощность включат печатный станок и рубль девальвирует даже при росте цен на энергоносители?»
Мы часто говорим о том, что российская денежно-кредитная политика действительно может быть и помягче. Однако, скорее, в контексте того, что наш ЦБ повысил ставку с 4,25% до 7,5% и будет продолжать ее повышать и дальше. Сторонником «печатного станка» и девальвации в России ни я, ни моя команда, явно не являемся. Всех нас этот вопрос удивил.
Что, вообще, значит этот «печатный станок» о котором все так часто говорят? Это не история, когда центробанки в буквальном смысле печатают деньги и сбрасывают их народу с вертолета. А жаль.
На самом деле, механизм следующий: центральный банк покупает у банков облигации на искусственно созданые центробанком деньги. Конечно, в электронном виде. Этот процесс часто называют «количественное смягчение» или QE. Им активно промышляют ФРС, ЕЦБ, Банк Англии и т.д.
Включит ли Банк России этот «печатный станок»?
Отвечу сразу – нет. Причины две:
1. Нашему ЦБ доступны более традиционные инструменты стимулирования.
В США, еврозоне, Великобритании и Японии краткосрочные ключевые ставки уже на нуле – ниже некуда. Поэтому они и выкупают более долгосрочные ценные бумаги, чтобы росли их цены и снижались долгосрочные ставки. У нас ключевая ставка скоро достигнет, как минимум, 8%. И это краткосрочная. Зачем нам печатный станок для покупки долгосрочных ценных бумаг? Проще понизить краткосрочную ставку. Наш ЦБ ее сейчас, кстати, повышает и очень консервативен в этом вопросе.
2. Россия – развивающаяся страна, рубль – не резервная валюта.
Приведу пример США. Около половины долларов обращается вне США, почти все центральные банки большую часть резервов держат в долларах. Поэтому, например, ФРС пока нет причин опасаться, что нулевые ставки и «печатный станок» обрушат американскую валюту.
А вот если Банк России вдруг заявит, что запускает «печатный станок», рынок и население отреагируют не лучшим образом… Люди побегут в панике скупать доллары, технику и гречку. Рубль обвалится, инфляция разгонится. Это чревато серьёзным падением реальных доходов населения и прочими негативными последствиями.
Может, курс 90 мог бы быть кому-то выгоден. Но если смотреть на ситуацию шире, столь значительная девальвация в среднем не выгодна никому. Взгляните на то, что происходит в Турции. Вряд ли кто-либо хотел бы по своей воле оказаться в подобной ситуации.
Так что спешу вас успокоить, уважаемый подписчик. И спасибо, что печетесь о судьбе Родины 🤗
#рубль
@bitkogan
«Есть подозрение, что рубль будет 80 уже в следующем году. Или даже 90. … Крепкий рубль в настоящее время крайне невыгоден никому – ни сырьевикам-экспортерам, ни властям, которым надо рассчитаться по бюджетным обязательствам. Исходя из этих условий, какова вероятность того, что на полную мощность включат печатный станок и рубль девальвирует даже при росте цен на энергоносители?»
Мы часто говорим о том, что российская денежно-кредитная политика действительно может быть и помягче. Однако, скорее, в контексте того, что наш ЦБ повысил ставку с 4,25% до 7,5% и будет продолжать ее повышать и дальше. Сторонником «печатного станка» и девальвации в России ни я, ни моя команда, явно не являемся. Всех нас этот вопрос удивил.
Что, вообще, значит этот «печатный станок» о котором все так часто говорят? Это не история, когда центробанки в буквальном смысле печатают деньги и сбрасывают их народу с вертолета. А жаль.
На самом деле, механизм следующий: центральный банк покупает у банков облигации на искусственно созданые центробанком деньги. Конечно, в электронном виде. Этот процесс часто называют «количественное смягчение» или QE. Им активно промышляют ФРС, ЕЦБ, Банк Англии и т.д.
Включит ли Банк России этот «печатный станок»?
Отвечу сразу – нет. Причины две:
1. Нашему ЦБ доступны более традиционные инструменты стимулирования.
В США, еврозоне, Великобритании и Японии краткосрочные ключевые ставки уже на нуле – ниже некуда. Поэтому они и выкупают более долгосрочные ценные бумаги, чтобы росли их цены и снижались долгосрочные ставки. У нас ключевая ставка скоро достигнет, как минимум, 8%. И это краткосрочная. Зачем нам печатный станок для покупки долгосрочных ценных бумаг? Проще понизить краткосрочную ставку. Наш ЦБ ее сейчас, кстати, повышает и очень консервативен в этом вопросе.
2. Россия – развивающаяся страна, рубль – не резервная валюта.
Приведу пример США. Около половины долларов обращается вне США, почти все центральные банки большую часть резервов держат в долларах. Поэтому, например, ФРС пока нет причин опасаться, что нулевые ставки и «печатный станок» обрушат американскую валюту.
А вот если Банк России вдруг заявит, что запускает «печатный станок», рынок и население отреагируют не лучшим образом… Люди побегут в панике скупать доллары, технику и гречку. Рубль обвалится, инфляция разгонится. Это чревато серьёзным падением реальных доходов населения и прочими негативными последствиями.
Может, курс 90 мог бы быть кому-то выгоден. Но если смотреть на ситуацию шире, столь значительная девальвация в среднем не выгодна никому. Взгляните на то, что происходит в Турции. Вряд ли кто-либо хотел бы по своей воле оказаться в подобной ситуации.
Так что спешу вас успокоить, уважаемый подписчик. И спасибо, что печетесь о судьбе Родины 🤗
#рубль
@bitkogan
⚡️По информации ТАСС, администрация Байдена рассматривает новые санкции в отношении "окружения Путина", а также отключение России от SWIFT.
Ждать или не ждать нам всех этих ужасов?
Стоит признать, что в преддверии завтрашнего разговора между президентами России и США поток новостей идет не слишком веселый.
Рынки закладывают довольно негативный сценарий. Полны пессимизма и цены на ОФЗ, и российский рынок акций, и собственно рубль.
Чем грозит отключение страны от платежной системы SWIFT? Мы об этом уже писали достаточно подробно. Можете ознакомиться по ссылке. Если вкратце: и эту неприятность мы тоже переживем.
И все же, отключат или нет?
Знать будущее нам, увы, не дано. Однако полагаю, что нагнетание атмосферы перед разговором лидеров двух стран – это классика жанра. Напоминает поднятие ставок в игре в покер. Становится ужас как страшно? Значит для торга все готово. Я предлагаю пока спокойно понаблюдать за происходящим.
Если что-то нехорошее все же произойдет, первым, конечно, отреагирует рубль и фьючерсные контракты USD/RUB. При негативном сценарии развития событий можем увидеть рубль не 74,3, но эдак под 80.
Если же все это блеф и поднятие ставок… То стоит воспользоваться хорошим моментом и спокойно покупать упавшие позиции.
Давайте подумаем – нужен ли Байдену срыв этих переговоров и всякие внешнеполитические кошмары? Ему многое припомнят и коллеги по партии. Ну и друзья-респуликанцы.
Я бы сказал, что про SWIFT – чистый блеф.
Остальное – ну так, середина на половину.
Склоняюсь, скорее, к тому, что раз переговоы будут, значит и некие позитивные, уже заранее приготовленные решения уже заготовлены.
Моя версия: итогом переговоров будут некие полутона, что не так все плохо. И некое продвижение вперед есть.
Так что не знаю, как вы, но я сегодня не паникую.
#санкции
@bitkogan
Ждать или не ждать нам всех этих ужасов?
Стоит признать, что в преддверии завтрашнего разговора между президентами России и США поток новостей идет не слишком веселый.
Рынки закладывают довольно негативный сценарий. Полны пессимизма и цены на ОФЗ, и российский рынок акций, и собственно рубль.
Чем грозит отключение страны от платежной системы SWIFT? Мы об этом уже писали достаточно подробно. Можете ознакомиться по ссылке. Если вкратце: и эту неприятность мы тоже переживем.
И все же, отключат или нет?
Знать будущее нам, увы, не дано. Однако полагаю, что нагнетание атмосферы перед разговором лидеров двух стран – это классика жанра. Напоминает поднятие ставок в игре в покер. Становится ужас как страшно? Значит для торга все готово. Я предлагаю пока спокойно понаблюдать за происходящим.
Если что-то нехорошее все же произойдет, первым, конечно, отреагирует рубль и фьючерсные контракты USD/RUB. При негативном сценарии развития событий можем увидеть рубль не 74,3, но эдак под 80.
Если же все это блеф и поднятие ставок… То стоит воспользоваться хорошим моментом и спокойно покупать упавшие позиции.
Давайте подумаем – нужен ли Байдену срыв этих переговоров и всякие внешнеполитические кошмары? Ему многое припомнят и коллеги по партии. Ну и друзья-респуликанцы.
Я бы сказал, что про SWIFT – чистый блеф.
Остальное – ну так, середина на половину.
Склоняюсь, скорее, к тому, что раз переговоы будут, значит и некие позитивные, уже заранее приготовленные решения уже заготовлены.
Моя версия: итогом переговоров будут некие полутона, что не так все плохо. И некое продвижение вперед есть.
Так что не знаю, как вы, но я сегодня не паникую.
#санкции
@bitkogan
Доброе утро, друзья!
Получил вчера послание от друга:
- Спасибо, что подсказал насчет ноября. Я вышел с рынка, сижу на деньгах. Думаю, не пришло ли время купить ETF на S&P 500?
Ответил: Полагаю, что, если купишь, то может чего-то и заработаешь вкороткую, но вряд ли много. Да, рынок чуть отпадал свое, индексы незначительно просели. Ряд акций достаточно прилично упали – на 10-15% и более, народ чуть понервничал. Вроде как, коррекция произошла, и возможно даже появился небольшой потенциал для роста. Однако я полагаю, что, если рост этот и случится, это не будет классическое «ралли Санта Клауса». И вряд ли восстановительный рост будет долгим. Так, недельку-другую.
Почему? Весь мир, и прежде всего ФРС, четко и однозначно взял курс на борьбу с инфляцией. Не было еще в мировой истории ситуации, когда центральные банкиры, борясь с инфляцией, не жертвовали бы фондовым рынком. Тут как говорится, или-или.
Или сжимать ликвидность – сокращать или вовсе останавливать излишнее ее предоставление, абсорбировать ее, продавая активы с балансов, поднимать ставки и т.д –, или бороться за экономический рост, снисходительно поглядывая на происходящее.
Складывается ощущение, что снисходительно посматривать Регуляторы если и будут, то точно не в моменте. Пока – сожмут скулы, напрягут лбы. И кааааак поборются! Страшно, аж жуть. А куда деваться?
Простой американец рыдает. Полагает, чисто интуитивно, что цены за год выросли на все 20%, как минимум. Индюшка дороже стала.
А это значит – Родина в опасности, надо спасать! То есть показать, как бескомпромиссна сегодня борьба за стабильность цен на индюшку. 🙀
Вот начнет экономический рост совсем захлёбываться – вновь начнут думать, что делать. Занятость – это также важно.
В жестокую и бескомпромиссную борьбу с инфляцией по методам Пола Волкера я тоже не очень верю. Скорее всего, опять постараются пройти по кромке – катастрофы на рынках тоже никто допускать не станет.
Как обычно, попытаются закормить весь мир мантрами о временном характере инфляции и постараются ограничиться некими аккуратными мерами.
Удастся ли? Не уверен.
Ну а рынки что?
Рынки в таких условиях продолжат свои шараханья, демонстрируя возможности прыжков гепарда волатильности.
Означает ли все это, что интересных историй в конкретных бумагах или даже секторах мы с вами уже не увидим? А вот не факт. Отдельные истории однозначно будут продолжать быть интересными. Будем держать вас в курсе событий и подкидывать интересные темы.
Но вот индексы? Полагаю, в среднесрочном промежутке времени, ставка на индексы может оказаться сегодня не особо интересной. Это и объяснил товарищу.
#рынки #инфляция
@bitkogan
Получил вчера послание от друга:
- Спасибо, что подсказал насчет ноября. Я вышел с рынка, сижу на деньгах. Думаю, не пришло ли время купить ETF на S&P 500?
Ответил: Полагаю, что, если купишь, то может чего-то и заработаешь вкороткую, но вряд ли много. Да, рынок чуть отпадал свое, индексы незначительно просели. Ряд акций достаточно прилично упали – на 10-15% и более, народ чуть понервничал. Вроде как, коррекция произошла, и возможно даже появился небольшой потенциал для роста. Однако я полагаю, что, если рост этот и случится, это не будет классическое «ралли Санта Клауса». И вряд ли восстановительный рост будет долгим. Так, недельку-другую.
Почему? Весь мир, и прежде всего ФРС, четко и однозначно взял курс на борьбу с инфляцией. Не было еще в мировой истории ситуации, когда центральные банкиры, борясь с инфляцией, не жертвовали бы фондовым рынком. Тут как говорится, или-или.
Или сжимать ликвидность – сокращать или вовсе останавливать излишнее ее предоставление, абсорбировать ее, продавая активы с балансов, поднимать ставки и т.д –, или бороться за экономический рост, снисходительно поглядывая на происходящее.
Складывается ощущение, что снисходительно посматривать Регуляторы если и будут, то точно не в моменте. Пока – сожмут скулы, напрягут лбы. И кааааак поборются! Страшно, аж жуть. А куда деваться?
Простой американец рыдает. Полагает, чисто интуитивно, что цены за год выросли на все 20%, как минимум. Индюшка дороже стала.
А это значит – Родина в опасности, надо спасать! То есть показать, как бескомпромиссна сегодня борьба за стабильность цен на индюшку. 🙀
Вот начнет экономический рост совсем захлёбываться – вновь начнут думать, что делать. Занятость – это также важно.
В жестокую и бескомпромиссную борьбу с инфляцией по методам Пола Волкера я тоже не очень верю. Скорее всего, опять постараются пройти по кромке – катастрофы на рынках тоже никто допускать не станет.
Как обычно, попытаются закормить весь мир мантрами о временном характере инфляции и постараются ограничиться некими аккуратными мерами.
Удастся ли? Не уверен.
Ну а рынки что?
Рынки в таких условиях продолжат свои шараханья, демонстрируя возможности прыжков гепарда волатильности.
Означает ли все это, что интересных историй в конкретных бумагах или даже секторах мы с вами уже не увидим? А вот не факт. Отдельные истории однозначно будут продолжать быть интересными. Будем держать вас в курсе событий и подкидывать интересные темы.
Но вот индексы? Полагаю, в среднесрочном промежутке времени, ставка на индексы может оказаться сегодня не особо интересной. Это и объяснил товарищу.
#рынки #инфляция
@bitkogan
Теперь к тому, что по-настоящему всех волнует.
Как известно, вчера весь вечер шла массированная «доброжелательная» подготовка к видео встрече Президентов России и США.
Кары небесные, земные и подводные нам уже обещаны. Как говорится, я не знаю, о чем вы там думаете, но лучше заранее начинайте волноваться. И все прогрессивное человечество, действительно, уже трепещет. Рубль, чтобы изобразить, как страшно жить на белом свете, прогулялся на 74,4. И вернулся на 74.
То есть... ну страшно, конечно. Но не слишком.
Почему? Да потому, что:
1️⃣ Любому думающему человеку понятно – Америка решает не задачу спасения демократии и не борется за чистоту украинской горилки с нежнейшим кусочком сала. Америка решает исключительно свои внутренние задачи. Байден, который как добрый и комфортный дедушка пришел спасать человечество от турбулентности и непредсказуемости предыдущего задиры и хама, уже достаточно серьезно «профакапил» по целому ряду тем и направлений. Нужно срочно показать успех дедушки хоть где-то. Например, на международном периметре. Пусть спасает Европу от страсти-мордасти. Украинские стратегические запасы сала в итоге будет сбережены от пожирания злым восточным медведем и могут по сходной цене достаться «голодающим» европейцам-спасителям. Ура-ура! Дамы бросают чепчики вверх, Мишка типа испугался. Дед входит в историю как суровый укротитель мишек и спаситель горилки. Голоса слезливых американских домохозяек обеспечены.
2️⃣ Объявленные возможные санкции не могут быть введены за 5 минут. Это все серьезные вещи, требующие долгой и скрупулёзной работы. Звучит все красиво, но вот в технических моментах очень много нюансов.
3️⃣ Экономики и экономические агенты Запада очень сильно пострадают от всего вышеперечисленного. Например, газ в Европе может стать по 3000. Нефть – устремиться к 150-200. Экономики этого не выдержат.
4️⃣ Россия не тихая застенчивая девочка – ее обидели, она смиренно поплакала в уголочке. Байден точно не рвется войти в историю как неудачливый дрессировщик разъярённых медведей, никаких бонусов на внутреннем периметре он от этого не получит. Да и не вполне понятно, если уж медведь проснулся – куда его занести может.
Так что… ждем-с.
И не паникуем заранее.
Скорее всего, будут достигнуты некие второстепенные договоренности. Парни обозначат свои позиции и с чувством исполненного долга пойдут заниматься своими делами. Ну а мы с вами сразу поймем, что… ничего не поняли 😀
Впрочем, рынкам это должно понравиться.
Как вам такой сценарий?
А что Украина? Там и своих проблем хватает. Зеленский, как в фильме, что привел его на трон, продолжает решать проблемы с олигархами. Одного не пойму – мы сейчас в реальности наблюдаем второй сезон этого смешного сериала или все-таки третий?
Как мы помним, в финале все заканчивается хорошо, и Украина становится сверхдержавой. Ну и хорошо, нехай становится. А мы закупимся бондами имени Яресько 😉
#США #Украина
@bitkogan
Как известно, вчера весь вечер шла массированная «доброжелательная» подготовка к видео встрече Президентов России и США.
Кары небесные, земные и подводные нам уже обещаны. Как говорится, я не знаю, о чем вы там думаете, но лучше заранее начинайте волноваться. И все прогрессивное человечество, действительно, уже трепещет. Рубль, чтобы изобразить, как страшно жить на белом свете, прогулялся на 74,4. И вернулся на 74.
То есть... ну страшно, конечно. Но не слишком.
Почему? Да потому, что:
1️⃣ Любому думающему человеку понятно – Америка решает не задачу спасения демократии и не борется за чистоту украинской горилки с нежнейшим кусочком сала. Америка решает исключительно свои внутренние задачи. Байден, который как добрый и комфортный дедушка пришел спасать человечество от турбулентности и непредсказуемости предыдущего задиры и хама, уже достаточно серьезно «профакапил» по целому ряду тем и направлений. Нужно срочно показать успех дедушки хоть где-то. Например, на международном периметре. Пусть спасает Европу от страсти-мордасти. Украинские стратегические запасы сала в итоге будет сбережены от пожирания злым восточным медведем и могут по сходной цене достаться «голодающим» европейцам-спасителям. Ура-ура! Дамы бросают чепчики вверх, Мишка типа испугался. Дед входит в историю как суровый укротитель мишек и спаситель горилки. Голоса слезливых американских домохозяек обеспечены.
2️⃣ Объявленные возможные санкции не могут быть введены за 5 минут. Это все серьезные вещи, требующие долгой и скрупулёзной работы. Звучит все красиво, но вот в технических моментах очень много нюансов.
3️⃣ Экономики и экономические агенты Запада очень сильно пострадают от всего вышеперечисленного. Например, газ в Европе может стать по 3000. Нефть – устремиться к 150-200. Экономики этого не выдержат.
4️⃣ Россия не тихая застенчивая девочка – ее обидели, она смиренно поплакала в уголочке. Байден точно не рвется войти в историю как неудачливый дрессировщик разъярённых медведей, никаких бонусов на внутреннем периметре он от этого не получит. Да и не вполне понятно, если уж медведь проснулся – куда его занести может.
Так что… ждем-с.
И не паникуем заранее.
Скорее всего, будут достигнуты некие второстепенные договоренности. Парни обозначат свои позиции и с чувством исполненного долга пойдут заниматься своими делами. Ну а мы с вами сразу поймем, что… ничего не поняли 😀
Впрочем, рынкам это должно понравиться.
Как вам такой сценарий?
А что Украина? Там и своих проблем хватает. Зеленский, как в фильме, что привел его на трон, продолжает решать проблемы с олигархами. Одного не пойму – мы сейчас в реальности наблюдаем второй сезон этого смешного сериала или все-таки третий?
Как мы помним, в финале все заканчивается хорошо, и Украина становится сверхдержавой. Ну и хорошо, нехай становится. А мы закупимся бондами имени Яресько 😉
#США #Украина
@bitkogan
"5 вопросов". Новая рубрика в YouTube канале Bitkogan.
❗Друзья, мы начинаем на YouTube новую еженедельную рубрику: ответы на 5 самых популярных вопросов недели.
Ниже вы видите опрос с шорт-листом из 10 вопросов, полученных нами от читателей за прошедшую неделю. Голосуйте за те, что наиболее актуальны именно для вас. Можно выбирать несколько вариантов ответа.
Вопросы, набравшие наибольшее количество голосов, будут отвечены в ближайшем выпуске нашей новой передачи уже в этот четверг.
@bitkogan
❗Друзья, мы начинаем на YouTube новую еженедельную рубрику: ответы на 5 самых популярных вопросов недели.
Ниже вы видите опрос с шорт-листом из 10 вопросов, полученных нами от читателей за прошедшую неделю. Голосуйте за те, что наиболее актуальны именно для вас. Можно выбирать несколько вариантов ответа.
Вопросы, набравшие наибольшее количество голосов, будут отвечены в ближайшем выпуске нашей новой передачи уже в этот четверг.
@bitkogan
На какие из приведенных вопросов вам хотелось бы получить ответ на этой неделе?
Anonymous Poll
21%
Как воспитать, обучить финансовой грамотности младшего школьника?
9%
IB заблокировал счет рос. клиента, который отдыхал в Крыму. О каких рисках это может нам говорить?
17%
Все пишут о дефиците чипов для автомобилей. Как такое возможно? Может, это заговор?
27%
Американский рынок надолго и прочно провалился?
9%
Как вы относитесь к покупке Deutsche Lufthansa AE на очень долгий срок?
40%
Стоит ли держать деньги в валюте (долларах)?
15%
Ваше мнение об облигациях ГТЛК? Уж очень много выпусков дают сейчас доходность от 10% и выше.
43%
Принципы ребалансировки портфеля при большой дефляции/инфляции/стагнации и др. ситуациях на рынке?
31%
Прокомменитруйте длительное падение AT&T
41%
Рынки растут – золото вниз, рынки падают – аналогично. Когда есть смысл ждать роста желтого металла?
Энтони Фаучи обнадежил рынки
Последние пару недель инвесторы пребывают в напряженном состоянии из-за сохраняющейся неопределенности вокруг нового штамма коронавируса. Тем не менее, доступные на сегодняшний день данные указывают на то, что реакция правительств и рынков была, возможно, чрезмерной.
Омикрон может стать очередной нереализовавшейся страшилкой. Вслед за заявлением главного американского инфекциониста, Энтони Фаучи, о том, что «Омикрон» пока не выглядит очень опасным, с одной стороны, началась скупка компаний, прямо или косвенно связанных с туристическим сектором, а с другой – продажа ценных бумаг производителей вакцины.
В итоге, взлетели акции:
- Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. (NCLH) на 9,51%,
- Royal Caribbean Cruises Ltd. (RCL) на 8,2%,
- American Airlines Group Inc. (AAL) на 7,9%,
- United Airlines Holdings, Inc. (UAL) на 8,3%,
- а Expedia Group, Inc. (EXPE) на 6.7%,
Вместе с тем, упали бумаги:
- Pfizer Inc. (PFE) на 5,1%,
- Moderna, Inc. (MRNA) на 13,5%,
- а BioNTech SE (BNTX) на 18,7%.
Справедливости ради, стоит отметить, что акциям Johnson & Johnson (JNJ), Merck & Co., Inc. (MRK) и AstraZeneca PLC (AZN) пока удалось избежать той же участи.
Что беспокоит в данной истории?
Заявления о том, что новый штамм коронавируса не так уж опасен, появлялись и раньше. В частности, пару дней назад ВОЗ заявила об отсутствии смертей от новой вариации коронавируса «омикрон».
Имеет ли смысл выкупать падение?
История эта довольно скользкая – как обвал, так и рост могут произойти практически на ровном месте. К тому же, еще не до конца понятен уровень эффективности существующих вакцин против нового штамма коронавируса. Как, кстати, и степень его опасности.
Все же, если вы решили вложиться в ценные бумаги одной из вышеперечисленных компаний по производству вакцин, имеет смысл убедиться, что в запасе у вашего «любимчика» есть что-то, помимо продукта, ориентированного на COVID. А то ведь не ровен час, свят-свят, эпидемия закончится. Что делать-то бедняги будут? Особенно Модерна.
Впрочем, спешу «обнадежить» акционеров биотеха. До конца этой гадости все же достаточно далеко.
@bitkogan
Последние пару недель инвесторы пребывают в напряженном состоянии из-за сохраняющейся неопределенности вокруг нового штамма коронавируса. Тем не менее, доступные на сегодняшний день данные указывают на то, что реакция правительств и рынков была, возможно, чрезмерной.
Омикрон может стать очередной нереализовавшейся страшилкой. Вслед за заявлением главного американского инфекциониста, Энтони Фаучи, о том, что «Омикрон» пока не выглядит очень опасным, с одной стороны, началась скупка компаний, прямо или косвенно связанных с туристическим сектором, а с другой – продажа ценных бумаг производителей вакцины.
В итоге, взлетели акции:
- Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. (NCLH) на 9,51%,
- Royal Caribbean Cruises Ltd. (RCL) на 8,2%,
- American Airlines Group Inc. (AAL) на 7,9%,
- United Airlines Holdings, Inc. (UAL) на 8,3%,
- а Expedia Group, Inc. (EXPE) на 6.7%,
Вместе с тем, упали бумаги:
- Pfizer Inc. (PFE) на 5,1%,
- Moderna, Inc. (MRNA) на 13,5%,
- а BioNTech SE (BNTX) на 18,7%.
Справедливости ради, стоит отметить, что акциям Johnson & Johnson (JNJ), Merck & Co., Inc. (MRK) и AstraZeneca PLC (AZN) пока удалось избежать той же участи.
Что беспокоит в данной истории?
Заявления о том, что новый штамм коронавируса не так уж опасен, появлялись и раньше. В частности, пару дней назад ВОЗ заявила об отсутствии смертей от новой вариации коронавируса «омикрон».
Имеет ли смысл выкупать падение?
История эта довольно скользкая – как обвал, так и рост могут произойти практически на ровном месте. К тому же, еще не до конца понятен уровень эффективности существующих вакцин против нового штамма коронавируса. Как, кстати, и степень его опасности.
Все же, если вы решили вложиться в ценные бумаги одной из вышеперечисленных компаний по производству вакцин, имеет смысл убедиться, что в запасе у вашего «любимчика» есть что-то, помимо продукта, ориентированного на COVID. А то ведь не ровен час, свят-свят, эпидемия закончится. Что делать-то бедняги будут? Особенно Модерна.
Впрочем, спешу «обнадежить» акционеров биотеха. До конца этой гадости все же достаточно далеко.
@bitkogan
Биотопливная дилемма Байдена
Мы уже не раз говорили о непоследовательности энергетической политики Байдена. Точнее о том, что она такой становится, когда экологические хотелки сталкиваются с жесткой экономической реальностью, дорожающим бензином и падением рейтингов.
Хорошо, когда можно свалить вину за дорогое топливо на происки внешних врагов (ОПЕК) и проявить щедрую заботу о гражданах за их же счет, продав часть стратегического резерва. Но трюк этот нельзя повторять часто. И тем более, когда линия противостояния проходит внутри страны между группировками с различными интересами.
Речь идет о биотопливной индустрии и нефтепереработчиках. Последние, как правило, имеют республиканскую окраску. Взаимоотношения этих группировок регулируются Renewable Fuel Standard (RFS). Это довольно запутанная система правил и исключений, смысл которых сводится к тому, каким количеством биотоплива разбавляется обычный бензин или дизель.
Вопрос непраздный. Треть всего урожая кукурузы в США идет на производство этанола. В начале 2010-х было даже 40%. Также 40% соевого масла сейчас идет на биодизель. Объем чувствительный, поэтому группы производителей биотоплива лоббируют ужесточение правил. Тем более, что это как бы вписывается в контекст экологической политики Байдена.
Нефтепереработчики против, потому что потребление традиционного топлива от ужесточения правил снижается. Плюс биотопливо в итоге выходит дороже, что ведет к росту цен на заправках. И как же быть со священной войной за дешевое топливо? Да и продовольствие подорожает еще сильнее. Борьбе с инфляцией это явно не поможет.
Так что политически ситуация сейчас не самая подходящая для борьбы за сокращение потребления ископаемого топлива любой ценой. Вероятно, именно поэтому Агентство по Защите окружающей Среды (EPA) пропустило дедлайн для публикации свежей версии правил, чем вызвало бурю возмущения в биотопливной индустрии.
Какое до этого дело нам? Не только подписчикам сервиса по подписке, где мы держим ETF на сою и кукурузу, а вообще всем нам? Практика показывает, что политика Байдена всегда ведет к удорожанию нефти. Неважно, по умыслу или по недоразумению. И даже краткосрочный успех с резервами, который наложился на омикрон, долгосрочной тенденции не изменит.
#коммодитиз
@bitkogan
Мы уже не раз говорили о непоследовательности энергетической политики Байдена. Точнее о том, что она такой становится, когда экологические хотелки сталкиваются с жесткой экономической реальностью, дорожающим бензином и падением рейтингов.
Хорошо, когда можно свалить вину за дорогое топливо на происки внешних врагов (ОПЕК) и проявить щедрую заботу о гражданах за их же счет, продав часть стратегического резерва. Но трюк этот нельзя повторять часто. И тем более, когда линия противостояния проходит внутри страны между группировками с различными интересами.
Речь идет о биотопливной индустрии и нефтепереработчиках. Последние, как правило, имеют республиканскую окраску. Взаимоотношения этих группировок регулируются Renewable Fuel Standard (RFS). Это довольно запутанная система правил и исключений, смысл которых сводится к тому, каким количеством биотоплива разбавляется обычный бензин или дизель.
Вопрос непраздный. Треть всего урожая кукурузы в США идет на производство этанола. В начале 2010-х было даже 40%. Также 40% соевого масла сейчас идет на биодизель. Объем чувствительный, поэтому группы производителей биотоплива лоббируют ужесточение правил. Тем более, что это как бы вписывается в контекст экологической политики Байдена.
Нефтепереработчики против, потому что потребление традиционного топлива от ужесточения правил снижается. Плюс биотопливо в итоге выходит дороже, что ведет к росту цен на заправках. И как же быть со священной войной за дешевое топливо? Да и продовольствие подорожает еще сильнее. Борьбе с инфляцией это явно не поможет.
Так что политически ситуация сейчас не самая подходящая для борьбы за сокращение потребления ископаемого топлива любой ценой. Вероятно, именно поэтому Агентство по Защите окружающей Среды (EPA) пропустило дедлайн для публикации свежей версии правил, чем вызвало бурю возмущения в биотопливной индустрии.
Какое до этого дело нам? Не только подписчикам сервиса по подписке, где мы держим ETF на сою и кукурузу, а вообще всем нам? Практика показывает, что политика Байдена всегда ведет к удорожанию нефти. Неважно, по умыслу или по недоразумению. И даже краткосрочный успех с резервами, который наложился на омикрон, долгосрочной тенденции не изменит.
#коммодитиз
@bitkogan
«Сбер» (SBER RX) сегодня опубликовал финансовые результаты по РСБУ за ноябрь и 11 месяцев 2021 г.
Проводим экспресс-анализ отчетности ведущей «голубой фишки» российского рынка и выделяем основные моменты.
• Чистая прибыль «Сбера» в ноябре составила 101,6 млрд руб.
• Рентабельность капитала в составила 23,7%, рентабельность активов 3,3%.
• Частным клиентам в ноябре выдан рекордный объем кредитов – 564 млрд руб. Во многом этому способствовал так называемый «Зеленый день», когда «Сбер» проводил акции для розничных клиентов.
• За период с января по ноябрь текущего года чистый процентный доход банка вырос на 12,1% и составил 1 469,9 млрд руб. Чистый комиссионный доход вырос на 14,8% г/г и составил 521,0 млрд руб.
• Расходы на резервы и переоценка кредитов за 11 месяцев составили 107,7 млрд руб. При этом сформированные резервы превышают просроченную задолженность в 2,6 раза.
• Достаточность базового и основного капитала составила 10,67% и 11,08% соответственно.
Вывод на данный момент очевиден: «Сбер» продолжает демонстрировать сильные результаты и высокую степень финансовой устойчивости. Что касается рынка, то можно сказать, что инвесторы уже привыкли читать подобные новости в контексте «Сбера», поэтому котировки сегодня практически не реагируют на отчет.
Несмотря на то, что российский рынок терял в весе последние недели, продолжаем сохранять позитивный взгляд на «Сбер». В одном из портфелей сервиса по подписке доля актива является наиболее крупной – более 5%.
@bitkogan
Проводим экспресс-анализ отчетности ведущей «голубой фишки» российского рынка и выделяем основные моменты.
• Чистая прибыль «Сбера» в ноябре составила 101,6 млрд руб.
• Рентабельность капитала в составила 23,7%, рентабельность активов 3,3%.
• Частным клиентам в ноябре выдан рекордный объем кредитов – 564 млрд руб. Во многом этому способствовал так называемый «Зеленый день», когда «Сбер» проводил акции для розничных клиентов.
• За период с января по ноябрь текущего года чистый процентный доход банка вырос на 12,1% и составил 1 469,9 млрд руб. Чистый комиссионный доход вырос на 14,8% г/г и составил 521,0 млрд руб.
• Расходы на резервы и переоценка кредитов за 11 месяцев составили 107,7 млрд руб. При этом сформированные резервы превышают просроченную задолженность в 2,6 раза.
• Достаточность базового и основного капитала составила 10,67% и 11,08% соответственно.
Вывод на данный момент очевиден: «Сбер» продолжает демонстрировать сильные результаты и высокую степень финансовой устойчивости. Что касается рынка, то можно сказать, что инвесторы уже привыкли читать подобные новости в контексте «Сбера», поэтому котировки сегодня практически не реагируют на отчет.
Несмотря на то, что российский рынок терял в весе последние недели, продолжаем сохранять позитивный взгляд на «Сбер». В одном из портфелей сервиса по подписке доля актива является наиболее крупной – более 5%.
@bitkogan
Evergrande на пороге дефолта
Вчера истек льготный период по выплате купонов по офшорным бондам Evergrande на $82,5 млн. Незадолго до этого к проблемному застройщику обратились кредиторы с требованием досрочно выплатить $260 млн. В Evergrande сообщили, что они не гарантируют, что платежи состоятся. В компании создали комитет по управлению рисками с участием госструктур. Начались разговоры о возможной реструктуризации всех офшорных бондов Evergrande объемом в $19 млрд.
Вчерашний день закончился, а Германа все нет. Некоторые держатели бондов не получили купонных выплат. Если информация подтвердится, для Evergrande это означает дефолт, и уже не технический. Пока никаких официальных комментариев от компании, тишина.
Сомневаемся, что у Evergrande не было возможности выплатить ноябрьские купоны. Мы ожидали, что проблемы начнутся не раньше января-февраля следующего года, когда компании предстоят более крупные выплаты. И окончательные удары в марте-апреле, когда по графику стоят уже миллиардные платежи. С другой стороны, зачем продолжать платить еще несколько месяцев, если дефолт неизбежен?
В последнее время китайское руководство не перестает заверять рынки, что проблемы отдельных застройщиков не несут системных рисков. Китайцы не только говорят, но и делают: смягчили условия для девелоперов по выпуску внутренних облигаций, снизили норму обязательных резервов. Тем не менее, велики опасения, что этого недостаточно. Дефолт Evergrande вызовет эффект домино среди других китайских застройщиков, испытывающих проблемы с ликвидностью и претерпевших не один даунгрейд. Более надежные компании также столкнутся с ростом стоимости долгового финансирования.
Поэтому в случае дефолта Evergrande рынок, конечно, отреагирует негативно. Однако вряд ли китайский рынок окажется в затяжной депрессии. Мы видим, что государство вмешивается в дела Evergrande. Ряд крупных проектов, вроде гигантского футбольного стадиона, переходит в ведение государственных структур. По всей видимости, упасть и потянуть за собой смежные сектора долговому монстру не позволят.
#Китай
@bitkogan
Вчера истек льготный период по выплате купонов по офшорным бондам Evergrande на $82,5 млн. Незадолго до этого к проблемному застройщику обратились кредиторы с требованием досрочно выплатить $260 млн. В Evergrande сообщили, что они не гарантируют, что платежи состоятся. В компании создали комитет по управлению рисками с участием госструктур. Начались разговоры о возможной реструктуризации всех офшорных бондов Evergrande объемом в $19 млрд.
Вчерашний день закончился, а Германа все нет. Некоторые держатели бондов не получили купонных выплат. Если информация подтвердится, для Evergrande это означает дефолт, и уже не технический. Пока никаких официальных комментариев от компании, тишина.
Сомневаемся, что у Evergrande не было возможности выплатить ноябрьские купоны. Мы ожидали, что проблемы начнутся не раньше января-февраля следующего года, когда компании предстоят более крупные выплаты. И окончательные удары в марте-апреле, когда по графику стоят уже миллиардные платежи. С другой стороны, зачем продолжать платить еще несколько месяцев, если дефолт неизбежен?
В последнее время китайское руководство не перестает заверять рынки, что проблемы отдельных застройщиков не несут системных рисков. Китайцы не только говорят, но и делают: смягчили условия для девелоперов по выпуску внутренних облигаций, снизили норму обязательных резервов. Тем не менее, велики опасения, что этого недостаточно. Дефолт Evergrande вызовет эффект домино среди других китайских застройщиков, испытывающих проблемы с ликвидностью и претерпевших не один даунгрейд. Более надежные компании также столкнутся с ростом стоимости долгового финансирования.
Поэтому в случае дефолта Evergrande рынок, конечно, отреагирует негативно. Однако вряд ли китайский рынок окажется в затяжной депрессии. Мы видим, что государство вмешивается в дела Evergrande. Ряд крупных проектов, вроде гигантского футбольного стадиона, переходит в ведение государственных структур. По всей видимости, упасть и потянуть за собой смежные сектора долговому монстру не позволят.
#Китай
@bitkogan
🆕«Фондовый рынок с Евгением Коганом» – долгожданный еженедельный интерактив для подписчиков @bitkogan.
Друзья, в нашем канале сегодня день премьер 🤗
Вы просили больше интерактива... Мы вас услышали и подготовили новую передачу на YouTube канале Bitkogan.
Каждый вторник 45 минут мы будем посвещать обсуждению самых актуальных тем, которые влияют на рынки прямо сейчас:
▪️новости;
▪️тренды (валюты, коммодитиз, акции, облигации);
▪️подводные камни;
▪️прогнозы экспертов...
и не только.
1 часть передачи – короткий обзор или «мысли по рынкам» от Евгения Когана.
2 часть – ответы на вопросы зрителей эфира в формате блиц.
🕐 Первый эфир начнется уже в 19:00 МСК!
Приходите и задавайте вопросы о происходящем на фондовом рынке 🤗
#видео
@bitkogan
Друзья, в нашем канале сегодня день премьер 🤗
Вы просили больше интерактива... Мы вас услышали и подготовили новую передачу на YouTube канале Bitkogan.
Каждый вторник 45 минут мы будем посвещать обсуждению самых актуальных тем, которые влияют на рынки прямо сейчас:
▪️новости;
▪️тренды (валюты, коммодитиз, акции, облигации);
▪️подводные камни;
▪️прогнозы экспертов...
и не только.
1 часть передачи – короткий обзор или «мысли по рынкам» от Евгения Когана.
2 часть – ответы на вопросы зрителей эфира в формате блиц.
🕐 Первый эфир начнется уже в 19:00 МСК!
Приходите и задавайте вопросы о происходящем на фондовом рынке 🤗
#видео
@bitkogan
YouTube
Фондовый рынок с Евгением Коганом
«Фондовый рынок с Евгением Коганом» – долгожданный еженедельный интерактив для подписчиков канала Bitkogan.
45 минут в начале каждой недели, в прямом эфире мы будем обсуждать самые актуальные темы, которые влияют на рынки прямо сейчас:
- новости;
- тренды…
45 минут в начале каждой недели, в прямом эфире мы будем обсуждать самые актуальные темы, которые влияют на рынки прямо сейчас:
- новости;
- тренды…