🎁 ЦБ выложил на витрину ценник "Открытия" и сказал, что сделка во всех отношениях прекрасна.
Наконец свершилось, ЦБ до 31 декабря продаст ВТБ Группу "Открытие" за 340 млрд рублей:
▪️ деньгами - 233,1 млрд руб.
▪️ ОФЗ - на 106,9 млрд руб.
🛒 Товар продали в одни руки, без конкурса, приняв под это отдельный закон. Глава банка Задорнов покинет пост с 1 января, на его место идёт экс-глава "Юникредит Банка" и бывший зампред ЦБ Михаил Алексеев.
🎓 История вопроса. ФК "Открытие" после событий 2014 года оказалась на грани дефолта и попала под санацию ЦБ в 2017 году. Время было "веселое" - Центробанк активно зачищал банковскую систему, отбирая по полсотни лицензий в год. С 2020 года из-за ковида, потом - санкций, зачистка поставлена на паузу - не до того.
💲 С тех пор Центробанк влил в "Открытие" ни много ни мало 555 млрд рублей, что позволило убитому банку даже стать прибыльным. С учетом дивидендов, ЦБ получит назад только 352 млрд рублей. Акции VTBR в момент выхода новости подскочили на 4%, позже скорректировались на +3%. Так себе реакция для такого позитивного события. Давайте посчитаем эффект.
💰 Группа "Открытия" оценена в 0,6 капитала (отношение рыночной стоимости к балансовой стоимости чистых активов). По сравнению с ВТБ, который торгуется не более чем за 1/3 капитала, смотрится неплохо. Но просто арифметически сложить 2 капитала не получится, так это не работает: есть много факторов, влияющих на капитализацию, и главный из них - геополитика. Она наотмашь бьёт как по ВТБ, так и по "Открытию".
🔎 Основной результат от сделки для акций #VTBR - удержание позиций второго банка после Сбера. Полноценно конкурировать с главным банком вряд ли удастся. В том числе потому, что ВТБ в отличие от Сбера не публикует свои показатели и не обещает дивидендов. Если бы не блокирующие санкции, наложенные на ВТБ и "Открытие", кумулятивный эффект мог бы быть куда более весомым.
Наконец свершилось, ЦБ до 31 декабря продаст ВТБ Группу "Открытие" за 340 млрд рублей:
▪️ деньгами - 233,1 млрд руб.
▪️ ОФЗ - на 106,9 млрд руб.
🛒 Товар продали в одни руки, без конкурса, приняв под это отдельный закон. Глава банка Задорнов покинет пост с 1 января, на его место идёт экс-глава "Юникредит Банка" и бывший зампред ЦБ Михаил Алексеев.
🎓 История вопроса. ФК "Открытие" после событий 2014 года оказалась на грани дефолта и попала под санацию ЦБ в 2017 году. Время было "веселое" - Центробанк активно зачищал банковскую систему, отбирая по полсотни лицензий в год. С 2020 года из-за ковида, потом - санкций, зачистка поставлена на паузу - не до того.
💲 С тех пор Центробанк влил в "Открытие" ни много ни мало 555 млрд рублей, что позволило убитому банку даже стать прибыльным. С учетом дивидендов, ЦБ получит назад только 352 млрд рублей. Акции VTBR в момент выхода новости подскочили на 4%, позже скорректировались на +3%. Так себе реакция для такого позитивного события. Давайте посчитаем эффект.
💰 Группа "Открытия" оценена в 0,6 капитала (отношение рыночной стоимости к балансовой стоимости чистых активов). По сравнению с ВТБ, который торгуется не более чем за 1/3 капитала, смотрится неплохо. Но просто арифметически сложить 2 капитала не получится, так это не работает: есть много факторов, влияющих на капитализацию, и главный из них - геополитика. Она наотмашь бьёт как по ВТБ, так и по "Открытию".
🔎 Основной результат от сделки для акций #VTBR - удержание позиций второго банка после Сбера. Полноценно конкурировать с главным банком вряд ли удастся. В том числе потому, что ВТБ в отличие от Сбера не публикует свои показатели и не обещает дивидендов. Если бы не блокирующие санкции, наложенные на ВТБ и "Открытие", кумулятивный эффект мог бы быть куда более весомым.
🏆 Лидеры роста и падения в индексе Мосбиржи за неделю.
👍 Лидеры в индексе Мосбиржи:
🔺 МосБиржа +9%
🔺 НЛМК +5,3%
🔺 РУСАЛ +5,2%
🔺 ВТБ +4,8%
🔺 Polymetal +4,5%
#MOEX: объем торгов на Мосбирже с начала года превысил один квадриллион рублей, прибыль растёт г/г (данные 3 кв.) несмотря на сложный год. Дополнительный позитив - европейские депозитарии выдали временную лицензию на разблокировку НРД.
#NLMK - бенефициар ослабления рубля и отскока мировых цен на сталь. Решение выплатить дивиденды выделяет НЛМК среди конкурентов.
#RUAL также выигрывает от слабого рубля, с учетом относительно дешевой электроэнергии эффект усиливается. Цены на алюминий остановили снижение и закрепились на уровне $2400 за тонну, в т.ч. из-за открытия Китая и решения Индонезии прекратить экспорт бокситов.
#VTBR до конца года закроет сделку по поглощению "Открытия" на выгодных для себя условиях, после того, как ЦБ влил в спасение банка более полутриллиона рублей. Долгосрочный эффект не гарантирован из-за санкций и проблем с капиталом, но есть локальный позитив.
#POLY (как и Полюс) уже несколько недель в фаворе, золото держится на уровне $1800 за унцию. Но еще важнее - ослабление рубля. Тем не менее Полиметалл - лидер падения в индексе с начала года (-71.5%).
👎 Аутсайдеры недели:
🔻 Лукойл -12,4%
🔻 Алроса -2,5%
🔻 Магнит -1,7%
🔻 Татнефть об -1,7%
🔻 Транснефть пр -1,3%
#LKOH - все просто: дивидендный гэп, утянувший вниз весь индекс. Неплохая доходность (совокупно 17%), низкий уровень долга, но впереди - высокая вероятность сокращения экспортных поставок, добычи, а с февраля - нефтепереработки. Интрига - в сроках закрытия гэпа.
#ALRS - шлейф негатива от доп. НДПИ в размере 19 млрд рублей в 2023 г. Косвенный негатив - конкурент De Beers на 10% снизил продажи алмазов.
#MGNT продолжает корректироваться на откладывании публикации отчетности за 3 кв. и снижении чистой прибыли. Плюс - в российской регистрации, что позволяет в перспективе вернуться к нормальной выплате дивидендов.
#TATN: ВОСА по дивидендам не состоялось из-за отсутствия кворума, повторное собрание 27 декабря 2022. Кворум нужен будет всего 30%, так что просадка может быть локальной.
#TRNFP - в рамках коррекции на негативе от введения эмбарго и возможном сокращении объёмов прокачки нефти. Но рынок не терпит пустоты, по трубам уже пошла в Европу казахстанская нефть. Экспорт за 11 месяцев вырос на 20%.
👍 Лидеры в индексе Мосбиржи:
🔺 МосБиржа +9%
🔺 НЛМК +5,3%
🔺 РУСАЛ +5,2%
🔺 ВТБ +4,8%
🔺 Polymetal +4,5%
#MOEX: объем торгов на Мосбирже с начала года превысил один квадриллион рублей, прибыль растёт г/г (данные 3 кв.) несмотря на сложный год. Дополнительный позитив - европейские депозитарии выдали временную лицензию на разблокировку НРД.
#NLMK - бенефициар ослабления рубля и отскока мировых цен на сталь. Решение выплатить дивиденды выделяет НЛМК среди конкурентов.
#RUAL также выигрывает от слабого рубля, с учетом относительно дешевой электроэнергии эффект усиливается. Цены на алюминий остановили снижение и закрепились на уровне $2400 за тонну, в т.ч. из-за открытия Китая и решения Индонезии прекратить экспорт бокситов.
#VTBR до конца года закроет сделку по поглощению "Открытия" на выгодных для себя условиях, после того, как ЦБ влил в спасение банка более полутриллиона рублей. Долгосрочный эффект не гарантирован из-за санкций и проблем с капиталом, но есть локальный позитив.
#POLY (как и Полюс) уже несколько недель в фаворе, золото держится на уровне $1800 за унцию. Но еще важнее - ослабление рубля. Тем не менее Полиметалл - лидер падения в индексе с начала года (-71.5%).
👎 Аутсайдеры недели:
🔻 Лукойл -12,4%
🔻 Алроса -2,5%
🔻 Магнит -1,7%
🔻 Татнефть об -1,7%
🔻 Транснефть пр -1,3%
#LKOH - все просто: дивидендный гэп, утянувший вниз весь индекс. Неплохая доходность (совокупно 17%), низкий уровень долга, но впереди - высокая вероятность сокращения экспортных поставок, добычи, а с февраля - нефтепереработки. Интрига - в сроках закрытия гэпа.
#ALRS - шлейф негатива от доп. НДПИ в размере 19 млрд рублей в 2023 г. Косвенный негатив - конкурент De Beers на 10% снизил продажи алмазов.
#MGNT продолжает корректироваться на откладывании публикации отчетности за 3 кв. и снижении чистой прибыли. Плюс - в российской регистрации, что позволяет в перспективе вернуться к нормальной выплате дивидендов.
#TATN: ВОСА по дивидендам не состоялось из-за отсутствия кворума, повторное собрание 27 декабря 2022. Кворум нужен будет всего 30%, так что просадка может быть локальной.
#TRNFP - в рамках коррекции на негативе от введения эмбарго и возможном сокращении объёмов прокачки нефти. Но рынок не терпит пустоты, по трубам уже пошла в Европу казахстанская нефть. Экспорт за 11 месяцев вырос на 20%.
🏆 Кто больше всех вырос и упал в индексе Мосбиржи
👍 Лидеры роста в индексе Мосбиржи:
🔺 Глобалтранс +9.6%
🔺 Транснефть пр +9.3%
🔺 ВТБ +7,6%
🔺 АФК Система +7.5%
🔺 Сбер пр +6.3%
#GLTR - отчет за 2022 год все ближе - уже в понедельник. Показатели ожидаются с превышением результатов 2021 г. Ставки аренды полувагонов хоть и ниже, но все равно на высоком уровне. Осталось решиться на переезд с Кипра.
#TRNFP: продолжается ралли на слухах о том, что Транснефть направит 100% прибыли на дивиденды (ожидается до 180 млрд рублей) - для поддержания бюджета.
#VTBR: в прошлый понедельник акции выстрелили почти на 14% после слов Костина о "рекордной прибыли" в 1 кв. Под конец недели пошла коррекция, на новостях об очередной допке на 93 млрд. Размытие долей миноритариев - главная проблема бумаги.
#AFKS догоняют выросший рынок. Забрезжил свет в конце тоннеля: на фоне общерыночного позитива, повысились шансы на проведение IPO дочек. На размещение в первую очередь претендуют Медси и Биннофарм. Но это, как всегда, не точно.
#SBERP, #SBER - без Сбера никак. Продолжаются покупки со стороны тех, кто еще не купил. Животворящие дивиденды продолжают толкать бумаги наверх. Хотя цены уже не те.
👎 Аутсайдеры недели:
🔻 X5 Group -2.6%
🔻 ММК -2.3%
🔻 TCS Group -2.1%
🔻 OZON -1.3%
🔻 РусАгро -1.1%
#FIVE: менеджмент ничего не говорит о перспективах переезда, что откладывает в долгий ящик решение по дивидендам. А пока деньги идут на развитие и географическую экспансию: открылись первые "Пятерочки" на Дальнем Востоке, где до сих пор не было больших федеральных сетей.
#MAGN: драйверов роста пока не видно: дивидендов в 2023 не будет, эффект от роста цен на сталь уже учтен, а ослабление рубля играет больше в пользу Северстали и НЛМК. ММК 80% продукции оставляет на внутреннем рынке.
#TCSG с момента введения санкций потерял 8%. Для восстановления котировок нужны новости о редомициляции, а их пока нет. Можно рассчитывать, что прибыль в 2023 г. будет больше 2022-го, за счет сокращения резервов. Если не будет новых шоков.
#OZON: особо негативных новостей нет, если не считать делистинга с Nasdaq. Потенциал в бумаге есть - вслед за операционной прибыльностью, рынок ждет выхода на чистую прибыль.
#AGRO отыгрывают слабый отчет за 2022 год, но новости в основном позитивные: с 24 марта расписки торгуются на бирже в Казахстане, а с 21 марта расписки допущены к торгам на вечерней сессии Мосбиржи. Все это добавляет бумаге ликвидности.
🚀 Из глубоких эшелонов выделяется результат Банка СПБ: #BSPB +24% за неделю, благодаря дивидендам с доходностью 13%. Ашинский металлургический завод никак не может остановиться: #AMEZ +71%, а с начала года +240%, без значимых фундаментальных причин. Объёмы в моменте выше Роснефти, Лукойла и Полюса.
👍 Лидеры роста в индексе Мосбиржи:
🔺 Глобалтранс +9.6%
🔺 Транснефть пр +9.3%
🔺 ВТБ +7,6%
🔺 АФК Система +7.5%
🔺 Сбер пр +6.3%
#GLTR - отчет за 2022 год все ближе - уже в понедельник. Показатели ожидаются с превышением результатов 2021 г. Ставки аренды полувагонов хоть и ниже, но все равно на высоком уровне. Осталось решиться на переезд с Кипра.
#TRNFP: продолжается ралли на слухах о том, что Транснефть направит 100% прибыли на дивиденды (ожидается до 180 млрд рублей) - для поддержания бюджета.
#VTBR: в прошлый понедельник акции выстрелили почти на 14% после слов Костина о "рекордной прибыли" в 1 кв. Под конец недели пошла коррекция, на новостях об очередной допке на 93 млрд. Размытие долей миноритариев - главная проблема бумаги.
#AFKS догоняют выросший рынок. Забрезжил свет в конце тоннеля: на фоне общерыночного позитива, повысились шансы на проведение IPO дочек. На размещение в первую очередь претендуют Медси и Биннофарм. Но это, как всегда, не точно.
#SBERP, #SBER - без Сбера никак. Продолжаются покупки со стороны тех, кто еще не купил. Животворящие дивиденды продолжают толкать бумаги наверх. Хотя цены уже не те.
👎 Аутсайдеры недели:
🔻 X5 Group -2.6%
🔻 ММК -2.3%
🔻 TCS Group -2.1%
🔻 OZON -1.3%
🔻 РусАгро -1.1%
#FIVE: менеджмент ничего не говорит о перспективах переезда, что откладывает в долгий ящик решение по дивидендам. А пока деньги идут на развитие и географическую экспансию: открылись первые "Пятерочки" на Дальнем Востоке, где до сих пор не было больших федеральных сетей.
#MAGN: драйверов роста пока не видно: дивидендов в 2023 не будет, эффект от роста цен на сталь уже учтен, а ослабление рубля играет больше в пользу Северстали и НЛМК. ММК 80% продукции оставляет на внутреннем рынке.
#TCSG с момента введения санкций потерял 8%. Для восстановления котировок нужны новости о редомициляции, а их пока нет. Можно рассчитывать, что прибыль в 2023 г. будет больше 2022-го, за счет сокращения резервов. Если не будет новых шоков.
#OZON: особо негативных новостей нет, если не считать делистинга с Nasdaq. Потенциал в бумаге есть - вслед за операционной прибыльностью, рынок ждет выхода на чистую прибыль.
#AGRO отыгрывают слабый отчет за 2022 год, но новости в основном позитивные: с 24 марта расписки торгуются на бирже в Казахстане, а с 21 марта расписки допущены к торгам на вечерней сессии Мосбиржи. Все это добавляет бумаге ликвидности.
🚀 Из глубоких эшелонов выделяется результат Банка СПБ: #BSPB +24% за неделю, благодаря дивидендам с доходностью 13%. Ашинский металлургический завод никак не может остановиться: #AMEZ +71%, а с начала года +240%, без значимых фундаментальных причин. Объёмы в моменте выше Роснефти, Лукойла и Полюса.
📅 Подведем краткие итоги недели
🇷🇺 Индекс Мосбиржи +3%, продолжается локальное ралли на сберовских дивидендах, в этот раз позитива добавил визит товарища Си. Такими темпами дойдём до 2500 п. и вернемся на хаи сентября прошлого года. Оживился (правда ненадолго) застоявшийся Газпром #GAZP - ему (пока не точно) разрешат строить Силу Сибири-2. Нефть отскочила до $75 после провала на глобальной банковской панике, что тоже поддержало котировки.
📉 Доллар к рублю укрепился на отметке 77, несмотря на налоговый период, евро 83, юань выше 11. Кстати, скоро будет обсуждать не только сам рубль, но и его цифровой вариант: закон в Думе должны принять в апреле, а запуск в обращение - уже в мае. В ближайшее время разберем подробности.
🇺🇸 Глобальные рынки продолжает трясти, но острая фаза проблем в банковском секторе пока отступила. Это, не значит, что кризис миновал: в Европе поплохело гиганту Deutsche Bank, который может не дай бог стать следующим после Credit Suisse. ФРС на заседании 22 марта удалось удержать ситуацию. Дж. Пауэлл как всегда наговорил слов за все хорошее и против всего плохого. S&P500 вырос за неделю на 1.4%. Биткоин - бенефициар происходящего с банками, ходил выше $28 тыс., +65% с начала года. Золото на этом фоне превышало $2000 за унцию.
🏆 Топ событий недели:
🔸 Акции ВТБ #VTBR 20 марта подскочили на 14% после слов Костина об ожидаемой в 1кв рекордной прибыли.
🔸 ФРС повысила ставку Федрезерва на 25 б.п. до 5% годовых. Пауэлл успокоил рынки, заявив о готовности поддержать проблемные банки.
🔸 ЦБ РФ с 1 апреля ограничит покупку неквалами ценных бумаг дружественных эмитентов, если они учитываются в недружественном депозитарии.
🔸 ЕЦБ потребовал от австрийской Raiffeisen закрыть свой бизнес в России.
🔸 Мосбиржа предложила освободить от подоходного налога дивиденды на ИИС.
Всем продуктивных выходных!
🇷🇺 Индекс Мосбиржи +3%, продолжается локальное ралли на сберовских дивидендах, в этот раз позитива добавил визит товарища Си. Такими темпами дойдём до 2500 п. и вернемся на хаи сентября прошлого года. Оживился (правда ненадолго) застоявшийся Газпром #GAZP - ему (пока не точно) разрешат строить Силу Сибири-2. Нефть отскочила до $75 после провала на глобальной банковской панике, что тоже поддержало котировки.
📉 Доллар к рублю укрепился на отметке 77, несмотря на налоговый период, евро 83, юань выше 11. Кстати, скоро будет обсуждать не только сам рубль, но и его цифровой вариант: закон в Думе должны принять в апреле, а запуск в обращение - уже в мае. В ближайшее время разберем подробности.
🇺🇸 Глобальные рынки продолжает трясти, но острая фаза проблем в банковском секторе пока отступила. Это, не значит, что кризис миновал: в Европе поплохело гиганту Deutsche Bank, который может не дай бог стать следующим после Credit Suisse. ФРС на заседании 22 марта удалось удержать ситуацию. Дж. Пауэлл как всегда наговорил слов за все хорошее и против всего плохого. S&P500 вырос за неделю на 1.4%. Биткоин - бенефициар происходящего с банками, ходил выше $28 тыс., +65% с начала года. Золото на этом фоне превышало $2000 за унцию.
🏆 Топ событий недели:
🔸 Акции ВТБ #VTBR 20 марта подскочили на 14% после слов Костина об ожидаемой в 1кв рекордной прибыли.
🔸 ФРС повысила ставку Федрезерва на 25 б.п. до 5% годовых. Пауэлл успокоил рынки, заявив о готовности поддержать проблемные банки.
🔸 ЦБ РФ с 1 апреля ограничит покупку неквалами ценных бумаг дружественных эмитентов, если они учитываются в недружественном депозитарии.
🔸 ЕЦБ потребовал от австрийской Raiffeisen закрыть свой бизнес в России.
🔸 Мосбиржа предложила освободить от подоходного налога дивиденды на ИИС.
Всем продуктивных выходных!
📅 Важные события на предстоящей неделе
3 апреля
📌 Мать и Дитя (#MDMG) - финансовые результаты по МСФО за 2022 г.
4 апреля
📌 Московская биржа (#MOEX) - отчет об оборотах за март.
5 апреля
📌 Positive Technologies (#POSI) - общее собрание акционеров и заседание совета директоров, в повестке есть вопрос о дивидендах.
📌 ВТБ (#VTBR) - публикация финансовых результатов 2022г по РСБУ и части данных по МСФО
6 апреля
📌 Ozon (#OZON) - финансовые результаты по МСФО за 2022 г.
📌 Positive Technologies (POSI) - итоговые консолидированные результаты и информацию о дивидендах за 2022, а также прогнозы на 2023 г. Конференц-звонок с инвесторами.
🇺🇸 Иностранные акции: сезон отчётностей за 4кв. 2022
5 апреля: Constellation Brands (#STZ), Levi Strauss (#LEVI), Tilray (#TLRY).
7 апреля: нет торгов в США - Страстная пятница 🥚
👀 За чем следить на этой неделе
Геополитика. Большое заседание Совбеза РФ - дата уточняется. Заседание Высшего государственного совета Союзного государства РФ и Белоруссии. Председательство РФ в Совбезе ООН в апреле. Дискуссии вокруг поставок самолетов F-16 и других видов вооружений в Украину. Подготовка контрнаступления ВСУ. Судебное заседание по уголовному иску против Трампа - 4 апреля.
Санкции. Западные санкции против третьих стран за обход санкций против РФ. Содержание готовящегося 11 пакета ЕС. Выработка механизма ограничения импорта российского СПГ в ЕС.
ЦБ РФ. Центробанк опубликует объем продаж валюты (юаней) из ФНБ на апрель - 5 апреля 12:00мск.
ФРС. Индекс деловой активности в производственном секторе PMI (март) - 3 марта 16:45мск. Число первичных заявок на пособие по безработице Initial Jobless Claims - 6 апреля 15:30мск. Статистика по занятости - 7 апреля 15:30мск.
ЕЦБ. Индекс деловой активности в производственном секторе PMI Еврозоны (март) - 3 апреля 11:00мск. Проминфляция PPI в Еврозоне (февраль) - 4 марта 12:00мск.
Нефть. Поведение котировок после решения ОПЕК+ сократить добычу на 1.65 млн барр/сут. Заседание мониторингового комитета ОПЕК+ - 3 апреля 15:00мск.
Китай. 3-5 апреля - нет торгов в континентальном Китае - фестиваль Цинмин. 5,7 апреля - нет торгов в Гонконге. Индекс деловой активности Caixin Manufacturing PMI (март) - 3 апреля 04:45мск.
Всем продуктивной недели!
3 апреля
📌 Мать и Дитя (#MDMG) - финансовые результаты по МСФО за 2022 г.
4 апреля
📌 Московская биржа (#MOEX) - отчет об оборотах за март.
5 апреля
📌 Positive Technologies (#POSI) - общее собрание акционеров и заседание совета директоров, в повестке есть вопрос о дивидендах.
📌 ВТБ (#VTBR) - публикация финансовых результатов 2022г по РСБУ и части данных по МСФО
6 апреля
📌 Ozon (#OZON) - финансовые результаты по МСФО за 2022 г.
📌 Positive Technologies (POSI) - итоговые консолидированные результаты и информацию о дивидендах за 2022, а также прогнозы на 2023 г. Конференц-звонок с инвесторами.
🇺🇸 Иностранные акции: сезон отчётностей за 4кв. 2022
5 апреля: Constellation Brands (#STZ), Levi Strauss (#LEVI), Tilray (#TLRY).
7 апреля: нет торгов в США - Страстная пятница 🥚
👀 За чем следить на этой неделе
Геополитика. Большое заседание Совбеза РФ - дата уточняется. Заседание Высшего государственного совета Союзного государства РФ и Белоруссии. Председательство РФ в Совбезе ООН в апреле. Дискуссии вокруг поставок самолетов F-16 и других видов вооружений в Украину. Подготовка контрнаступления ВСУ. Судебное заседание по уголовному иску против Трампа - 4 апреля.
Санкции. Западные санкции против третьих стран за обход санкций против РФ. Содержание готовящегося 11 пакета ЕС. Выработка механизма ограничения импорта российского СПГ в ЕС.
ЦБ РФ. Центробанк опубликует объем продаж валюты (юаней) из ФНБ на апрель - 5 апреля 12:00мск.
ФРС. Индекс деловой активности в производственном секторе PMI (март) - 3 марта 16:45мск. Число первичных заявок на пособие по безработице Initial Jobless Claims - 6 апреля 15:30мск. Статистика по занятости - 7 апреля 15:30мск.
ЕЦБ. Индекс деловой активности в производственном секторе PMI Еврозоны (март) - 3 апреля 11:00мск. Проминфляция PPI в Еврозоне (февраль) - 4 марта 12:00мск.
Нефть. Поведение котировок после решения ОПЕК+ сократить добычу на 1.65 млн барр/сут. Заседание мониторингового комитета ОПЕК+ - 3 апреля 15:00мск.
Китай. 3-5 апреля - нет торгов в континентальном Китае - фестиваль Цинмин. 5,7 апреля - нет торгов в Гонконге. Индекс деловой активности Caixin Manufacturing PMI (март) - 3 апреля 04:45мск.
Всем продуктивной недели!
📅 Что интересного и важного было на этой неделе
🇷🇺 Индекс Мосбиржи +2.4% - третья подряд неделя роста, полугодовой уровень сопротивления 2500 п. взят! Основные драйверы: слабый рубль, укрепляющий позиции экспортеров, ожидания по дивидендам и отчетностям компаний. В геополитике - относительная пауза (на такой “паузе” пару лет назад сложились бы пополам). Наибольшую силу показывает нефтегаз - из него почти целиком состоит топ недели. Идеальное сочетание условий: цены на нефть выросли после решения ОПЕК+ сократить добычу, а рубль при этом даже не подумал укрепляться.
💲 Рубль падал всю неделю без остановки, без оглядки на растущую нефть, до 83+ к доллару, 91+ к евро и 12+ к юаню, впервые с валютного кризиса в апреле 2022 г. В пятницу пошла фиксация прибыли, возможно, и экспортеров попросили включиться в торги. В итоге остановились на 81 по “зеленому”. Нефтегазовые доходы упали на 45% г/г, импорт (в т.ч. параллельный) растет, порождая спрос на валюту. Одновременно Минфин сократил продажи юаней из ФНБ в апреле в полтора раза. Сыграл и эффект от сделки Новатэка с Shell по выкупу доли в “Сахалин-2”: на рынок вывалилось 95 млрд рублей.
🇺🇸 На западных рынка короткая пасхальная неделя. Индекс S&P500 за 4 дня показал нейтральную динамику и остался у отметки 4100 п. Глобальные рынки заняли выжидательную позицию: не вернутся ли рецидивы банковского кризиса, не приведут ли высокие ставки к рецессии? Определенность может появиться на следующей неделе, когда стартует большой сезон отчетностей и выйдет статистика по инфляции в США.
🏆 Топ событий недели
🔸 Акции ВТБ #VTBR взлетели в ожидании отчета 5 апреля, но упали после публикации рекордных убытков и отказа выплачивать дивиденды за 2022 г.
🔸 Минфин сократил продажи валюты по бюджетному правилу в апреле в 1,5 раза, до 3,7 млрд руб.
🔸 Юань по итогам марта вытеснил доллар с 1 места и стал самой торгуемой валютой на Мосбирже #CNY
🔸 В марте дефицит российского бюджета сократился на 180 млрд рублей до 2.4 трлн.
🔸 Котировки золота 5 апреля превысили $2030 за унцию впервые с августа 2020 года.
Всем приятных и продуктивных выходных!
🇷🇺 Индекс Мосбиржи +2.4% - третья подряд неделя роста, полугодовой уровень сопротивления 2500 п. взят! Основные драйверы: слабый рубль, укрепляющий позиции экспортеров, ожидания по дивидендам и отчетностям компаний. В геополитике - относительная пауза (на такой “паузе” пару лет назад сложились бы пополам). Наибольшую силу показывает нефтегаз - из него почти целиком состоит топ недели. Идеальное сочетание условий: цены на нефть выросли после решения ОПЕК+ сократить добычу, а рубль при этом даже не подумал укрепляться.
💲 Рубль падал всю неделю без остановки, без оглядки на растущую нефть, до 83+ к доллару, 91+ к евро и 12+ к юаню, впервые с валютного кризиса в апреле 2022 г. В пятницу пошла фиксация прибыли, возможно, и экспортеров попросили включиться в торги. В итоге остановились на 81 по “зеленому”. Нефтегазовые доходы упали на 45% г/г, импорт (в т.ч. параллельный) растет, порождая спрос на валюту. Одновременно Минфин сократил продажи юаней из ФНБ в апреле в полтора раза. Сыграл и эффект от сделки Новатэка с Shell по выкупу доли в “Сахалин-2”: на рынок вывалилось 95 млрд рублей.
🇺🇸 На западных рынка короткая пасхальная неделя. Индекс S&P500 за 4 дня показал нейтральную динамику и остался у отметки 4100 п. Глобальные рынки заняли выжидательную позицию: не вернутся ли рецидивы банковского кризиса, не приведут ли высокие ставки к рецессии? Определенность может появиться на следующей неделе, когда стартует большой сезон отчетностей и выйдет статистика по инфляции в США.
🏆 Топ событий недели
🔸 Акции ВТБ #VTBR взлетели в ожидании отчета 5 апреля, но упали после публикации рекордных убытков и отказа выплачивать дивиденды за 2022 г.
🔸 Минфин сократил продажи валюты по бюджетному правилу в апреле в 1,5 раза, до 3,7 млрд руб.
🔸 Юань по итогам марта вытеснил доллар с 1 места и стал самой торгуемой валютой на Мосбирже #CNY
🔸 В марте дефицит российского бюджета сократился на 180 млрд рублей до 2.4 трлн.
🔸 Котировки золота 5 апреля превысили $2030 за унцию впервые с августа 2020 года.
Всем приятных и продуктивных выходных!
💰 Что имеют в виду, когда говорят: компания торгуется "за полкапитала"?
🎓 За ответом обращаемся к мультипликатору P/B (идентичен P/BV), Price/Balance Value (в скринерах часто пишут как Price to Book Ratio). Это отношение рыночной капитализации к собственному капиталу по балансу.
💼 Расшифровываем дальше. Собственный капитал – это разность между активами и пассивами, обязательствами компании. Это все имущество, включая уставный, добавочный и резервный капитал, нераспределенная прибыль. То, чем придется в случае чего отвечать перед кредиторами и вкладчиками. Из него же платятся дивиденды.
🏛 Мультипликатор лучше всего подходит для оценки банков, но применяется и к другим эмитентам. Например, Газпром торгуется на уровне 0.25 P/BV, т.е. стоит на бирже всего четверть своего капитала. Кстати, это не значит, что такая оценка несправедлива, и рынок обязательно будет эту несправедливость устранять.
🔎 Посмотрим на примере #SBER и #VTBR. Оба торгуются чуть выше половины своего капитала: форвардный (прогнозный) P/BV ВТБ на 2023 год, с учетом всех допэмиссий, оценивается в 0,55х "Сбербанк" где-то рядом - 0,6x P/BV, против исторического среднего значения 1x. Оба - под блокирующими санкциями, оба стоят дешево по сравнению с мировыми аналогами:
💲 Goldman Sachs (#GS) = 0.92
💲 Bank of America (#BAC) = 0.91
💲 JPMorgan (#JPM) = 1.41
💲 Дешевле стоит First Republic Bank (0.2 капитала), но его недавно едва спасли от банкротства.
🤷♂️ Почему тогда Сбербанк платит дивиденды и тащит весь рынок вверх, а ВТБ остается на исторических минимумах, -90% от "народного IPO" 2007 г.?
📊 Все дело в ограниченности анализа по любому мультипликатору, если применять его без учета других показателей. В т.ч. самого простого - P/E (цена/прибыль). Форвардный P/E ВТБ прогнозируется на уровне 3,9х против 2,8x у Сбера. Но главное здесь - разница в модели бизнеса в целом: машина для зарабатывания денег для акционеров - против инструмента для реализации госпрограмм, выкупа активов (в т.ч. проблемных) и т.д. Кроме того, жизнеспособность модели без допэмиссий - под вопросом.
🎓 За ответом обращаемся к мультипликатору P/B (идентичен P/BV), Price/Balance Value (в скринерах часто пишут как Price to Book Ratio). Это отношение рыночной капитализации к собственному капиталу по балансу.
💼 Расшифровываем дальше. Собственный капитал – это разность между активами и пассивами, обязательствами компании. Это все имущество, включая уставный, добавочный и резервный капитал, нераспределенная прибыль. То, чем придется в случае чего отвечать перед кредиторами и вкладчиками. Из него же платятся дивиденды.
🏛 Мультипликатор лучше всего подходит для оценки банков, но применяется и к другим эмитентам. Например, Газпром торгуется на уровне 0.25 P/BV, т.е. стоит на бирже всего четверть своего капитала. Кстати, это не значит, что такая оценка несправедлива, и рынок обязательно будет эту несправедливость устранять.
🔎 Посмотрим на примере #SBER и #VTBR. Оба торгуются чуть выше половины своего капитала: форвардный (прогнозный) P/BV ВТБ на 2023 год, с учетом всех допэмиссий, оценивается в 0,55х "Сбербанк" где-то рядом - 0,6x P/BV, против исторического среднего значения 1x. Оба - под блокирующими санкциями, оба стоят дешево по сравнению с мировыми аналогами:
💲 Goldman Sachs (#GS) = 0.92
💲 Bank of America (#BAC) = 0.91
💲 JPMorgan (#JPM) = 1.41
💲 Дешевле стоит First Republic Bank (0.2 капитала), но его недавно едва спасли от банкротства.
🤷♂️ Почему тогда Сбербанк платит дивиденды и тащит весь рынок вверх, а ВТБ остается на исторических минимумах, -90% от "народного IPO" 2007 г.?
📊 Все дело в ограниченности анализа по любому мультипликатору, если применять его без учета других показателей. В т.ч. самого простого - P/E (цена/прибыль). Форвардный P/E ВТБ прогнозируется на уровне 3,9х против 2,8x у Сбера. Но главное здесь - разница в модели бизнеса в целом: машина для зарабатывания денег для акционеров - против инструмента для реализации госпрограмм, выкупа активов (в т.ч. проблемных) и т.д. Кроме того, жизнеспособность модели без допэмиссий - под вопросом.
🏆 Итоги недели: кто больше всех вырос, а кто упал в индексе Мосбиржи (+3.3% за неделю)
👍 Лидеры роста:
🔺 Аэрофлот +13.1%
🔺 ВТБ +7.7%
🔺 НЛМК +7.2%
🔺 Яндекс +6.8%
🔺 Сургут пр +6.8%
#AFLT вторую неделю в топе благодаря операционным показателям восстановления пассажиропотока. Также позитивны для бумаги обещания правительства поучаствовать в снижении лизинговых платежей. Упасть, конечно, не дадут, но и взлетать высоко особо не на чем: шансов выйти на прибыль в обозримой перспективе не видно.
#VTBR: ВТБ проехался на общем позитиве вслед за Сбером, показывая восстановительный рост после -66% в 2022 году. С начала года +17%, но индекс Мосбиржи +22%, а финансовый индекс MOEXFN +27%.
#NLMK: продолжается давление слухов о том, компания может попасть в 11-й пакет санкций ЕС. Но призывы ТГ каналов шортить НЛМК, похоже, обернулись шорт-сквизом. Возможно, сказываются надежды на возобновление выплат дивидендов, они у компании были одними из самых щедрых.
#YNDX: рынок ждет 27 апреля хороших результатов от отчета по МСФО за 1кв 2023. Сегодня Яндекс выкупил оставшуюся долю Uber в ГК «Яндекс.Такси» за $702,5 млн. ЦБ, кстати, разрешил зачислять только по $150 млн в день, чтобы не обвалить рубль.
#SNGSP: совет директоров 24 апреля примет решение о проведении ГОСА.Смущает неопределенность по кубышке, но ТГ-каналы это не смущает - они разгоняют ожидания жирных дивидендов.
👎 Аутсайдеры недели:
🔻 Polymetal -0.6%
🔻 Мосбиржа -0.5%
🔻 Норникель -0.3%
🔻 Русгидро -0.3%
🔻 Северсталь +0.06%
#POLY: золото ощутимо просело до $1975 за унцию, это контрастирует с пиком $2060 на прошлой неделе. Индекс доллара DXY крепчает на росте ставок, что для золота негативно.
#MOEX: 27 апреля ГОСА по дивидендам. Рекомендация СД (4.84 руб.) расстроила инвесторов. С тех пор бумага в боковике и не растет вместе с рынком.
#GMKN: 28 апреля СД рекомендует дивиденды, ожидается их существенное снижение относительно прошлых лет. В пятницу вышли операционные результаты за 1кв., влияние на акции нейтральное.
#HYDR: главный драйвер - реформа энергоотрасли. Русгидро уже выигрывает от роста тарифов в ДФО и подготовки к переходу региона во 2-ю ценовую зону. Но это процесс не быстрый, результат можно ждать ближе к 2025 г. Решение по дивидендам за 2022 г. будет только во 2 половине мая.
#CHMF: вышли операционные показатели за 1 квартал, можно назвать их умеренно слабыми. Ситуация улучшается с ростом цен на сталь. Но отказ платить дивиденды за 2022 г. (ожидаемо) не добавляет оптимизма.
👍 Лидеры роста:
🔺 Аэрофлот +13.1%
🔺 ВТБ +7.7%
🔺 НЛМК +7.2%
🔺 Яндекс +6.8%
🔺 Сургут пр +6.8%
#AFLT вторую неделю в топе благодаря операционным показателям восстановления пассажиропотока. Также позитивны для бумаги обещания правительства поучаствовать в снижении лизинговых платежей. Упасть, конечно, не дадут, но и взлетать высоко особо не на чем: шансов выйти на прибыль в обозримой перспективе не видно.
#VTBR: ВТБ проехался на общем позитиве вслед за Сбером, показывая восстановительный рост после -66% в 2022 году. С начала года +17%, но индекс Мосбиржи +22%, а финансовый индекс MOEXFN +27%.
#NLMK: продолжается давление слухов о том, компания может попасть в 11-й пакет санкций ЕС. Но призывы ТГ каналов шортить НЛМК, похоже, обернулись шорт-сквизом. Возможно, сказываются надежды на возобновление выплат дивидендов, они у компании были одними из самых щедрых.
#YNDX: рынок ждет 27 апреля хороших результатов от отчета по МСФО за 1кв 2023. Сегодня Яндекс выкупил оставшуюся долю Uber в ГК «Яндекс.Такси» за $702,5 млн. ЦБ, кстати, разрешил зачислять только по $150 млн в день, чтобы не обвалить рубль.
#SNGSP: совет директоров 24 апреля примет решение о проведении ГОСА.Смущает неопределенность по кубышке, но ТГ-каналы это не смущает - они разгоняют ожидания жирных дивидендов.
👎 Аутсайдеры недели:
🔻 Polymetal -0.6%
🔻 Мосбиржа -0.5%
🔻 Норникель -0.3%
🔻 Русгидро -0.3%
🔻 Северсталь +0.06%
#POLY: золото ощутимо просело до $1975 за унцию, это контрастирует с пиком $2060 на прошлой неделе. Индекс доллара DXY крепчает на росте ставок, что для золота негативно.
#MOEX: 27 апреля ГОСА по дивидендам. Рекомендация СД (4.84 руб.) расстроила инвесторов. С тех пор бумага в боковике и не растет вместе с рынком.
#GMKN: 28 апреля СД рекомендует дивиденды, ожидается их существенное снижение относительно прошлых лет. В пятницу вышли операционные результаты за 1кв., влияние на акции нейтральное.
#HYDR: главный драйвер - реформа энергоотрасли. Русгидро уже выигрывает от роста тарифов в ДФО и подготовки к переходу региона во 2-ю ценовую зону. Но это процесс не быстрый, результат можно ждать ближе к 2025 г. Решение по дивидендам за 2022 г. будет только во 2 половине мая.
#CHMF: вышли операционные показатели за 1 квартал, можно назвать их умеренно слабыми. Ситуация улучшается с ростом цен на сталь. Но отказ платить дивиденды за 2022 г. (ожидаемо) не добавляет оптимизма.
🏆 Итоги недели: кто больше всех вырос, а кто упал в индексе Мосбиржи
👍 Лидеры роста:
🔺 ВТБ +11%
🔺 АФК Система +6,7%
🔺 ПИК +4.1%
🔺 Ростелеком +4.1%
🔺 VK +3.2%
#VTBR: в 1 квартале прибыль по МСФО достигла рекордных 147 млрд рублей. ВТБ сильно отстал от Сбера и от индекса финансов Мосбиржи. Я сохраняю осторожный взгляд. 1. Прибыль показана уже с учетом “Открытия” и РНКБ, эффект консолидации не вечен; 2. Прибыль есть, но трогать её нельзя - дивов не жду до 2025 года. 3. Бесконечные допэмиссии - плохой фон для роста акционерного капитала.
#AFKS: по рынку пошли разговоры о скором IPO непубличных дочек, что для Системы - главный драйвер, за то и держу её в портфеле.
#PIKK - рынок немного оживился: количество ДДУ в Москве за март +77,4% м/м. Помогли и ТГ каналы, которые поочерёдно разгоняли застройщиков. Укрепление рубля тоже в плюс. В целом девелоперы в кризисы чувствуют себя хуже рынка.
#RTKM: вышли рекомендации “покупать”, в частности от Финама. Перспективы - в поглощении активов, в т.ч. ушедших иностранцев и в монопольных преимуществах. Есть серьезные риски из-за запрета на импорт оборудования и роста долга в процессе поглощения.
#VKCO: Выручка в 2022 г. выросла на 19% г/г, скорр. EBITDA на 8.9%. Скромно, но все же плюс. Вышло несколько позитивных новостей: запуск мобильного банка ВТБ в соцсети VK, идет активная раскрутка видеосервиса с прицелом на замену Ютубу,
👎 Аутсайдеры недели:
🔻 Русал -4.5%
🔻 ММК -4%
🔻 Норникель -3.7%
🔻 Сургутнефтегаз -3.7%
🔻 Сургутнефтегаз пр -3.1%
#RUAL: Русал ждал решения по дивам Норникеля, и дождался - их не будет. А с них он гасил долг и финансировал инвестпрограмму. Алюминий стагнирует в коридоре $2300-2400 за тонну, что не намного выше себестоимости производства, которая в 2022 году заметно выросла. Жду подходящих уровней для перекладывания в более дешевый EN+.
#MAGN: все металлурги корректируются после отскока на прошлой неделе. Ценовая конъюнктура по стали улучшилась, но это скорее спекулятивная идея, учитывая риски глобальной рецессии. На ММК давит в т.ч. заявление Рашкникова, что дивидендов в 2023 году не будет.
#GMKN: 28 апреля СД рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2022 год. А ведь многие думали, что $1.5 млрд, на которые намекал Потанин, после $6.3 млрд в 2021 году - это безбожно мало.FCF сократился в 10 раз, чистый долг вырос вдвое. Решение не платить объясняется неясностью перспектив по прибыли в 2023 году. А тут еще windfall tax…
#SNGS, SNGSP: объявили, что ГОСА состоится 30 июня. Но это пока никак не проясняет ситуацию с дивидендами, а именно на их ожидании Сургут рос в последнее время. Кроме того, в пятницу окреп рубль, что негативно для префов.
👍 Лидеры роста:
🔺 ВТБ +11%
🔺 АФК Система +6,7%
🔺 ПИК +4.1%
🔺 Ростелеком +4.1%
🔺 VK +3.2%
#VTBR: в 1 квартале прибыль по МСФО достигла рекордных 147 млрд рублей. ВТБ сильно отстал от Сбера и от индекса финансов Мосбиржи. Я сохраняю осторожный взгляд. 1. Прибыль показана уже с учетом “Открытия” и РНКБ, эффект консолидации не вечен; 2. Прибыль есть, но трогать её нельзя - дивов не жду до 2025 года. 3. Бесконечные допэмиссии - плохой фон для роста акционерного капитала.
#AFKS: по рынку пошли разговоры о скором IPO непубличных дочек, что для Системы - главный драйвер, за то и держу её в портфеле.
#PIKK - рынок немного оживился: количество ДДУ в Москве за март +77,4% м/м. Помогли и ТГ каналы, которые поочерёдно разгоняли застройщиков. Укрепление рубля тоже в плюс. В целом девелоперы в кризисы чувствуют себя хуже рынка.
#RTKM: вышли рекомендации “покупать”, в частности от Финама. Перспективы - в поглощении активов, в т.ч. ушедших иностранцев и в монопольных преимуществах. Есть серьезные риски из-за запрета на импорт оборудования и роста долга в процессе поглощения.
#VKCO: Выручка в 2022 г. выросла на 19% г/г, скорр. EBITDA на 8.9%. Скромно, но все же плюс. Вышло несколько позитивных новостей: запуск мобильного банка ВТБ в соцсети VK, идет активная раскрутка видеосервиса с прицелом на замену Ютубу,
👎 Аутсайдеры недели:
🔻 Русал -4.5%
🔻 ММК -4%
🔻 Норникель -3.7%
🔻 Сургутнефтегаз -3.7%
🔻 Сургутнефтегаз пр -3.1%
#RUAL: Русал ждал решения по дивам Норникеля, и дождался - их не будет. А с них он гасил долг и финансировал инвестпрограмму. Алюминий стагнирует в коридоре $2300-2400 за тонну, что не намного выше себестоимости производства, которая в 2022 году заметно выросла. Жду подходящих уровней для перекладывания в более дешевый EN+.
#MAGN: все металлурги корректируются после отскока на прошлой неделе. Ценовая конъюнктура по стали улучшилась, но это скорее спекулятивная идея, учитывая риски глобальной рецессии. На ММК давит в т.ч. заявление Рашкникова, что дивидендов в 2023 году не будет.
#GMKN: 28 апреля СД рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2022 год. А ведь многие думали, что $1.5 млрд, на которые намекал Потанин, после $6.3 млрд в 2021 году - это безбожно мало.FCF сократился в 10 раз, чистый долг вырос вдвое. Решение не платить объясняется неясностью перспектив по прибыли в 2023 году. А тут еще windfall tax…
#SNGS, SNGSP: объявили, что ГОСА состоится 30 июня. Но это пока никак не проясняет ситуацию с дивидендами, а именно на их ожидании Сургут рос в последнее время. Кроме того, в пятницу окреп рубль, что негативно для префов.
📅 Чем запомнилась эта неделя
🇷🇺 На Московской бирже - столкновение двух разнонаправленных факторов: приход дивидендов и обострение геополитики. Пока дивиденды побеждают - индекс за неделю вырос на 1.4%, держимся выше планки 2700. Дивидендный фактор себя еще не отыграл, сезон продлится до конца июля, а общая сумма поступлений на счета может достичь 1.3 трлн. рублей. Крупнейшие спонсоры ралли - Сбер, Новатэк (май), Лукойл и Роснефть (июнь-июль). Не удивительно, что рынок по-прежнему вяло реагирует на негативные новости и активно отыгрывает любой позитив. В текущей ситуации главное - не поддаваться эйфории и учитывать риски в структуре портфеля: фактор геополитики способен неожиданно поменять пейзаж российского рынка.
💲 Рубль к доллару остается узком в коридоре 80-82, к юаню 11.30-11.50. Перед выходными по традиции фиксируются позиции, поэтому рубль заметно ослаб и торгуется по верхней границе коридора. Напомню факторы, оказывающие давление на курс:
▪️Падение экспортных доходов от продажи энергоносителей (год к году);
▪️Восстановление импорта;
▪️Обострение геополитической напряженности;
▪️Отток капитала, в т.ч. вывод валюты физлицами;
▪️Продажа российского бизнеса иностранными компаниями и др.
Оснований для резкой девальвации на ближайшие недели не просматривается, с традиционной оговоркой: если не случится по-настоящему шоковых событий.
🇺🇸 Американский рынок празднует поднятие потолка госдолга, проблему замели под ковер, по крайней мере до 1 января 2025 года. На этом фоне беззаботно растут индексы - S&P500 +3% за неделю, Nasdaq +4.5%, в Азии Гонконг +4%. Есть еще один неоднозначный драйвер, подозрительно напоминающий пузырь, - хайп вокруг ИИ. Капитализация NVidia превысили $1 трлн, а вес IT-гигантов, в т.ч. Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon в индексе достиг критических 25%. Пока все относительно позитивно, ждем 14 июня - ФРС решит по ставке (базовая инфляция не особо спешит снижаться).
🏆 Топ событий недели
🔸 Акции Лукойла #LKOH после отсечки в пятницу упали почти на 6%, не позволив индексу выйти в плюс, несмотря на общий “дивидендный” позитив.
🔸 ВТБ разместил допэмиссию на 93 млрд рублей по цене 0,018225 рублей за акцию. #VTBR открылись в пятницу падением на 10%, но в итоге откупились до +5.5%.
🔸 В Конгрессе одобрили законопроект о повышении потолка госдолга США, угроза дефолта миновала.
🔸 Московская биржа определилась со сроком перехода на режим торгов T+1 - 13 июля.
🔸 Чистая прибыль Роснефти по МСФО за 1кв. 2023 года выросла на 46% кв/кв, до 323 млрд рублей #ROSN
🔥 Всем теплых летних, выходных !
🇷🇺 На Московской бирже - столкновение двух разнонаправленных факторов: приход дивидендов и обострение геополитики. Пока дивиденды побеждают - индекс за неделю вырос на 1.4%, держимся выше планки 2700. Дивидендный фактор себя еще не отыграл, сезон продлится до конца июля, а общая сумма поступлений на счета может достичь 1.3 трлн. рублей. Крупнейшие спонсоры ралли - Сбер, Новатэк (май), Лукойл и Роснефть (июнь-июль). Не удивительно, что рынок по-прежнему вяло реагирует на негативные новости и активно отыгрывает любой позитив. В текущей ситуации главное - не поддаваться эйфории и учитывать риски в структуре портфеля: фактор геополитики способен неожиданно поменять пейзаж российского рынка.
💲 Рубль к доллару остается узком в коридоре 80-82, к юаню 11.30-11.50. Перед выходными по традиции фиксируются позиции, поэтому рубль заметно ослаб и торгуется по верхней границе коридора. Напомню факторы, оказывающие давление на курс:
▪️Падение экспортных доходов от продажи энергоносителей (год к году);
▪️Восстановление импорта;
▪️Обострение геополитической напряженности;
▪️Отток капитала, в т.ч. вывод валюты физлицами;
▪️Продажа российского бизнеса иностранными компаниями и др.
Оснований для резкой девальвации на ближайшие недели не просматривается, с традиционной оговоркой: если не случится по-настоящему шоковых событий.
🇺🇸 Американский рынок празднует поднятие потолка госдолга, проблему замели под ковер, по крайней мере до 1 января 2025 года. На этом фоне беззаботно растут индексы - S&P500 +3% за неделю, Nasdaq +4.5%, в Азии Гонконг +4%. Есть еще один неоднозначный драйвер, подозрительно напоминающий пузырь, - хайп вокруг ИИ. Капитализация NVidia превысили $1 трлн, а вес IT-гигантов, в т.ч. Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon в индексе достиг критических 25%. Пока все относительно позитивно, ждем 14 июня - ФРС решит по ставке (базовая инфляция не особо спешит снижаться).
🏆 Топ событий недели
🔸 Акции Лукойла #LKOH после отсечки в пятницу упали почти на 6%, не позволив индексу выйти в плюс, несмотря на общий “дивидендный” позитив.
🔸 ВТБ разместил допэмиссию на 93 млрд рублей по цене 0,018225 рублей за акцию. #VTBR открылись в пятницу падением на 10%, но в итоге откупились до +5.5%.
🔸 В Конгрессе одобрили законопроект о повышении потолка госдолга США, угроза дефолта миновала.
🔸 Московская биржа определилась со сроком перехода на режим торгов T+1 - 13 июля.
🔸 Чистая прибыль Роснефти по МСФО за 1кв. 2023 года выросла на 46% кв/кв, до 323 млрд рублей #ROSN
🔥 Всем теплых летних, выходных !
🏆 Итоги недели: акции в индексе Мосбиржи
👍 Лидеры роста:
🔺 Глобалтранс +9.5%
🔺 VK +8.9%
🔺 НЛМК +8.7%
🔺 Татнефть об +6.9%
🔺 Татнефть пр +6.3%
#GLTR: на рынке наблюдается всплеск позитива в отношении расписок иностранных компаний, после объявления Полиметаллом планов смены юрисдикции. Сам Globaltrans конкретных заявление пока не озвучивал. Ставки аренды полувагонов вышли на плато, но остаются на высоком уровне. Держу GLTR в публичном портфеле.
#VKCO вышли на годовой максимум: продолжает локальное ралли на операционных результатах, опубликованных 2 недели назад. Бизнес госкомпании расширяется за счет занятия ниш иностранных вендоров, но остаются вопросы к рентабельности и показателям чистой прибыли - VK не спешит их раскрывать.
#NLMK: растут объемы продаж, при этом цены на продукцию в России тоже подросли. Дивиденды рекомендовано не выплачивать, но это уже в цене. Деньги копятся на балансе, что создает базу для будущих выплат, с традиционно высокой доходностью, возможно до 20%.
#TATN, #TATNP - остается в статусе одного из фаворитов рынка: брокеры раздают рекомендации с целью 600 и выше. До сих пор многими считается недооцененной бумагой, на фоне неплохих дивидендов и перспектив роста прибыли.
👎 Аутсайдеры недели:
🔻 Интер РАО -6%
🔻 ВТБ -2.8%
🔻 МКБ -2.2%
🔻 Сбер об -1.5%
🔻 Алроса -1.2%
#IRAO - ничего фундаментального, просадка на дивидендном гэпе. Позитив: с 16 июня бумага будет включена базу расчета Индекса голубых фишек Мосбиржи.
#VTBR - высокая волатильность на фоне очередной допэмиссии. Размещено об. акций на 93 млрд рублей в пользу квазигосударственных фондов, капитал миноритариев размыт почти в 2.5 раза. Пятницу закрыли феерическим отскоком на 5.6%, но в целом ВТБ все больше становится чисто спекулятивной историей.
#CBOM - ничего нового: лидер падения в индексе Мосбиржи, -6% с начала года (YTD). Новых драйверов нет, санкции - по полной программе.
#SBER - неизбежная передышка в безостановочном росте после дивгэпа. Прошла фиксация у тех, кто спекулировал на майской дивидендной истории. История еще не отыграна, значительная доля реинвеста дивидендов достанется акциям Сбера. Лишь бы геополитика не подвела - бумага чувствительна к шокам, но она же - хороший кандидат для подбора на любом локальном дне.
#ALRS - все логично: отказ рекомендовать дивиденды, неопределенность с санкциями против российских алмазов, инвестпрограмма на восстановление рудника “Мир” (не менее 126 млрд рублей). Возможно, лучше пока понаблюдать со стороны.
📊 Из прочих ярких историй недели стоит выделить #FLOT, который выстрелил на +38% и норовит закрыть гэп с IPO 2020 года. Совкомфлот - бенефициар санкционной логистики. Рост идет почти непрерывно после сильного отчета в прошлую пятницу.
💥 Хороших выходных!
👍 Лидеры роста:
🔺 Глобалтранс +9.5%
🔺 VK +8.9%
🔺 НЛМК +8.7%
🔺 Татнефть об +6.9%
🔺 Татнефть пр +6.3%
#GLTR: на рынке наблюдается всплеск позитива в отношении расписок иностранных компаний, после объявления Полиметаллом планов смены юрисдикции. Сам Globaltrans конкретных заявление пока не озвучивал. Ставки аренды полувагонов вышли на плато, но остаются на высоком уровне. Держу GLTR в публичном портфеле.
#VKCO вышли на годовой максимум: продолжает локальное ралли на операционных результатах, опубликованных 2 недели назад. Бизнес госкомпании расширяется за счет занятия ниш иностранных вендоров, но остаются вопросы к рентабельности и показателям чистой прибыли - VK не спешит их раскрывать.
#NLMK: растут объемы продаж, при этом цены на продукцию в России тоже подросли. Дивиденды рекомендовано не выплачивать, но это уже в цене. Деньги копятся на балансе, что создает базу для будущих выплат, с традиционно высокой доходностью, возможно до 20%.
#TATN, #TATNP - остается в статусе одного из фаворитов рынка: брокеры раздают рекомендации с целью 600 и выше. До сих пор многими считается недооцененной бумагой, на фоне неплохих дивидендов и перспектив роста прибыли.
👎 Аутсайдеры недели:
🔻 Интер РАО -6%
🔻 ВТБ -2.8%
🔻 МКБ -2.2%
🔻 Сбер об -1.5%
🔻 Алроса -1.2%
#IRAO - ничего фундаментального, просадка на дивидендном гэпе. Позитив: с 16 июня бумага будет включена базу расчета Индекса голубых фишек Мосбиржи.
#VTBR - высокая волатильность на фоне очередной допэмиссии. Размещено об. акций на 93 млрд рублей в пользу квазигосударственных фондов, капитал миноритариев размыт почти в 2.5 раза. Пятницу закрыли феерическим отскоком на 5.6%, но в целом ВТБ все больше становится чисто спекулятивной историей.
#CBOM - ничего нового: лидер падения в индексе Мосбиржи, -6% с начала года (YTD). Новых драйверов нет, санкции - по полной программе.
#SBER - неизбежная передышка в безостановочном росте после дивгэпа. Прошла фиксация у тех, кто спекулировал на майской дивидендной истории. История еще не отыграна, значительная доля реинвеста дивидендов достанется акциям Сбера. Лишь бы геополитика не подвела - бумага чувствительна к шокам, но она же - хороший кандидат для подбора на любом локальном дне.
#ALRS - все логично: отказ рекомендовать дивиденды, неопределенность с санкциями против российских алмазов, инвестпрограмма на восстановление рудника “Мир” (не менее 126 млрд рублей). Возможно, лучше пока понаблюдать со стороны.
📊 Из прочих ярких историй недели стоит выделить #FLOT, который выстрелил на +38% и норовит закрыть гэп с IPO 2020 года. Совкомфлот - бенефициар санкционной логистики. Рост идет почти непрерывно после сильного отчета в прошлую пятницу.
💥 Хороших выходных!
📅 Важные события на предстоящей неделе
26 июня
📌 ПИК (#PIKK) - ГОСА
27 июня
📌 Юнипро (#UPRO) - ГОСА
📌 МТС (#MTSS) - последний день для попадания в реестр акционеров по дивидендам за 2022 г.
28 июня
📌 Русал (#RUAL) - ГОСА
📌 СПБ биржа (#SPBE) - ГОСА
29 июня
📌 ВУШ Холдинг (#WUSH) - ГОСА
📌 Лента (#LENT) - ГОСА
📌 ТГК-1 (#TGKA) - ГОСА
30 июня - большой день ГОСА:
Газпром (#GAZP), Алроса (#ALRS), АФК Система (#AFKS), ВТБ (#VTBR), Татнефть (#TATN), Аэрофлот (#AFLT), Мечел (MTLRP), ДВМП (#FESH), Инарктика (#AQUA), НКХП (#NKHP), Роснефть (ROSN), Русгидро (#HYDR), Сургутнефтегаз (#SNGSP), ФСК-Россети (#FEES), Детский мир (#DSKY), Самолет (#SMLT), Русагро (#AGRO), Ростелеком (#RTKM), Сегежа (#SGZH), Транснефть (#TRNFP).
Яндекс (#YNDX) - собрание владельцев обыкновенных акций класса А по вопросам корпоративной структуры.
🇺🇸 Иностранные акции:
26 июня: Carnival (#CCL).
28 июня: Micron (#MU), General Mills (#GIS).
29 июня: Nike (#NKE), Paychex (#PAYX).
26 июня
📌 ПИК (#PIKK) - ГОСА
27 июня
📌 Юнипро (#UPRO) - ГОСА
📌 МТС (#MTSS) - последний день для попадания в реестр акционеров по дивидендам за 2022 г.
28 июня
📌 Русал (#RUAL) - ГОСА
📌 СПБ биржа (#SPBE) - ГОСА
29 июня
📌 ВУШ Холдинг (#WUSH) - ГОСА
📌 Лента (#LENT) - ГОСА
📌 ТГК-1 (#TGKA) - ГОСА
30 июня - большой день ГОСА:
Газпром (#GAZP), Алроса (#ALRS), АФК Система (#AFKS), ВТБ (#VTBR), Татнефть (#TATN), Аэрофлот (#AFLT), Мечел (MTLRP), ДВМП (#FESH), Инарктика (#AQUA), НКХП (#NKHP), Роснефть (ROSN), Русгидро (#HYDR), Сургутнефтегаз (#SNGSP), ФСК-Россети (#FEES), Детский мир (#DSKY), Самолет (#SMLT), Русагро (#AGRO), Ростелеком (#RTKM), Сегежа (#SGZH), Транснефть (#TRNFP).
Яндекс (#YNDX) - собрание владельцев обыкновенных акций класса А по вопросам корпоративной структуры.
🇺🇸 Иностранные акции:
26 июня: Carnival (#CCL).
28 июня: Micron (#MU), General Mills (#GIS).
29 июня: Nike (#NKE), Paychex (#PAYX).
💥 Всех с первым днем июля и окончанием первого полугодия!
🏆 Акции в индексе Мосбиржи (0% за неделю)
👍 Лидеры роста:
🔺 Сегежа +13.9%
🔺 Сургутнефтегаз пр +13.1%
🔺 Сургутнефтегаз об +9.6%
🔺 Магнит +9.2%
🔺 Русагро +6.3%
#SGZH - ярко выраженный экспортер и бенефициар ослабления рубля. Продукция идет в основном в Китай, компания пытается застолбиться в Африке.
#SNGSP - ожидаемый рост по мере девальвации, что увеличивает стоимость кубышки. Одна из идей для хеджа против рубля. Смотрю со стороны - бумага не проходит по моим требованиям к финансовой прозрачности компании.
#MGNT: Магнит увеличивает объемы выкупа у нерезидентов в 3 раза. Сделка должна в итоге привести к возможности выплачивать дивиденды. С отчетностью, видимо, тоже все наладится.
#AGRO покупает производителя брендов "Ряба" и “Астория”, что позволит расширить долю в сегменте рынка до ⅓. Также котировки поддерживают ожидания по росту цен на с/х продукцию. Держу позицию, жду переезда с Кипра.
👎 Аутсайдеры недели:
🔻 МТС -12.7%
🔻 Полиметалл -2.4%
🔻 Норникель -1.7%
🔻 ВТБ -1.4%
🔻 Фосагро -1.1%
#MTSS - дивидендный гэп, больше див. доходности (10%). Закрыл позицию до гэпа: фундаментальных драйверов не вижу, нахождение на хаях не имело веских причин. Для компании, которая платит дивиденды в долг, ожидаемый рост ключевой ставки негативен.
#POLY: Полиметалл не укладывается в запланированный график редомициляции (17 июля). Она может состояться только после ГОСА на 25 июля. На котировки давит и то, что на внутреннем периметре доступа к дивидендам для резидентов РФ, скорее всего, не будет и после переезда в Казахстан.
#GMKN: девальвация на пользу Норникелю, но отказ от дивидендов все же перевешивает. Кроме того, палладий и платина дешевеют на мировом рынке.
#VTBR: госбанк в очередной раз напомнил, что дивидендов в ближайшие пару лет ждать не стоит. Вышел отчет за 5 мес. с рекордной прибылью 240 млрд, но это не помогло, т.к. помесячная динамика негативная. Рассматриваю как исключительно спекулятивную идею.
#PHOR: цены удобрения в нисходящем тренде. Бумага в последние месяцы была лучше рынка, назрела коррекция. Поддержкой будет ослабление рубля, но пока оно не останавливает снижение акций.
🏆 Акции в индексе Мосбиржи (0% за неделю)
👍 Лидеры роста:
🔺 Сегежа +13.9%
🔺 Сургутнефтегаз пр +13.1%
🔺 Сургутнефтегаз об +9.6%
🔺 Магнит +9.2%
🔺 Русагро +6.3%
#SGZH - ярко выраженный экспортер и бенефициар ослабления рубля. Продукция идет в основном в Китай, компания пытается застолбиться в Африке.
#SNGSP - ожидаемый рост по мере девальвации, что увеличивает стоимость кубышки. Одна из идей для хеджа против рубля. Смотрю со стороны - бумага не проходит по моим требованиям к финансовой прозрачности компании.
#MGNT: Магнит увеличивает объемы выкупа у нерезидентов в 3 раза. Сделка должна в итоге привести к возможности выплачивать дивиденды. С отчетностью, видимо, тоже все наладится.
#AGRO покупает производителя брендов "Ряба" и “Астория”, что позволит расширить долю в сегменте рынка до ⅓. Также котировки поддерживают ожидания по росту цен на с/х продукцию. Держу позицию, жду переезда с Кипра.
👎 Аутсайдеры недели:
🔻 МТС -12.7%
🔻 Полиметалл -2.4%
🔻 Норникель -1.7%
🔻 ВТБ -1.4%
🔻 Фосагро -1.1%
#MTSS - дивидендный гэп, больше див. доходности (10%). Закрыл позицию до гэпа: фундаментальных драйверов не вижу, нахождение на хаях не имело веских причин. Для компании, которая платит дивиденды в долг, ожидаемый рост ключевой ставки негативен.
#POLY: Полиметалл не укладывается в запланированный график редомициляции (17 июля). Она может состояться только после ГОСА на 25 июля. На котировки давит и то, что на внутреннем периметре доступа к дивидендам для резидентов РФ, скорее всего, не будет и после переезда в Казахстан.
#GMKN: девальвация на пользу Норникелю, но отказ от дивидендов все же перевешивает. Кроме того, палладий и платина дешевеют на мировом рынке.
#VTBR: госбанк в очередной раз напомнил, что дивидендов в ближайшие пару лет ждать не стоит. Вышел отчет за 5 мес. с рекордной прибылью 240 млрд, но это не помогло, т.к. помесячная динамика негативная. Рассматриваю как исключительно спекулятивную идею.
#PHOR: цены удобрения в нисходящем тренде. Бумага в последние месяцы была лучше рынка, назрела коррекция. Поддержкой будет ослабление рубля, но пока оно не останавливает снижение акций.
🏆 Акции в индексе Мосбиржи на этой неделе:
👍 Лидеры роста:
🔺 Globaltrans +19.5%
🔺 OZON +14.7%
🔺 X5 Group +9.4%
🔺 ВТБ +9.1%
🔺 VK +8.3%
#GLTR - акционеры 16 августа рассмотрят вопрос о смене регистрации с Кипра в Абу-Даби. Любые новости о переезде сейчас вызывают сильный движ, особенно если на разогреве работают ТГ каналы. У Глобалтранса, с текущим спросом на логистику, и фундаментально все неплохо. Держу, но для новых покупок уже дороговато.
#OZON выглядит сильно, открывает новые логистические центры, в т.ч. в ближнем зарубежье. Новость недели - с 31 июля ADS, которые до февраля 2022 г. торговались на Nasdaq, переезжают в Казахстан, что в целом позитивно и для расписок на Мосбирже. Рост с начала года уже 73%, если и входить, то на хорошем откате.
#FIVE продолжает отыгрывать сильный операционный отчет с ростом квартальной выручки на 19%. Рост идет с начала июля, уже на хаях ноября 2021 г. Явных новостей о переезде нет, но рынок ждет исполнения закона об упрощенной схеме репатриации. Моя ставка на бумагу сработала, продавать не планирую.
#VTBR - очередной рекорд по прибыли: 289.8 млрд за 1 полугодие. В бумагу вернулись объёмы - больше только у Сбера, Лукойла и Магнита. Несмотря на оптимизм инвесторов, вижу в ВТБ риски капитала, он едва вытягивает на минимальный норматив ЦБ, при этом пользуясь регуляторными поблажками, в отличие от Сбербанка. Это не позволяет говорить о дивидендах в ближайший как минимум год.
#VKCO растет 3 недели подряд на ожиданиях скорого переезда. Кроме того, ниша расширяется при активной поддержке государства, экспансия в рекламе и медиа почти не встречает препятствий после ухода иностранных конкурентов. Для меня, помимо роста бизнеса, важна его эффективность. Без финансовых отчетов мы её не видим, а это порождает сомнения.
👎 Аутсайдеры недели:
🔻 Транснефть пр -1.5%
🔻 МТС -1.4%
🔻 Русагро -1%
🔻 Polymetal -0.8%
🔻 Интер РАО -0.5%
#TRNFP тяжело выходит из дивгэпа (19 июля). Не удивительно: бумага сама по себе тяжелая. Текущие драйверы рынка (ослабление рубля, редомициляция и др.) на Транснефть впрямую не влияют. Потенциальный апсайд может строиться на сохранении высокой доли прибыли, направляемой на дивиденды (за 2022 - оценочно до 65%)
#MTSS уже месяц в нисходящем тренде после дивгэпа. Пора бы начать его закрывать, но резкое повышение ключевой ставки 21 июля поставило под вопрос выплату щедрых дивидендов за счет наращивания долга. Вышел из акций накануне просадки, на двухлетних максимумах.
#AGRO в аутсайдерах из-за отчета за 2 квартал: консолидированная выручка группы снизилась на 10% г/г. Фактор неприятный, но локальный. Держу в портфеле и жду возобновления роста. Потенциальный переезд и рост цен на продукцию после разрыва зерновой сделки, остаются поддержкой для котировок.
#POLY - торги приостановлены 25 июля как минимум до 7 августа. Пока сложно оценить эффект от переезда в Казахстан, все-таки это не Москва. Пока не решится вопрос с продажей или не продажей российского бизнеса, слишком много неопределенности.
#IRAO Отчет по РСБУ показал резкое снижение показателей 1 полугодия: выручка -67% г/г, чистая прибыль -88% г/г. Причина - потеря самого рентабельного рынка ЕС. Обещание нашим нов ым друзьям строить и модернизировать ГЭС в Африке, никак не повлияло на котировки. Потенциальный драйвер или как минимум поддержка - рост ставки: к на счетах 204 млрд кэша.
🤦♂️ Курьёз недели - удвоение в моменте акций Globaltruck (#GTRK). Из версий: альтернативно одаренная аудитория специфических ТГ-каналов перепутала с похожим названием Globaltrans (#GLTR). При низкой ликвидности, такие бумаги могут летать и на 200%.
✊ Хороших выходных!
👍 Лидеры роста:
🔺 Globaltrans +19.5%
🔺 OZON +14.7%
🔺 X5 Group +9.4%
🔺 ВТБ +9.1%
🔺 VK +8.3%
#GLTR - акционеры 16 августа рассмотрят вопрос о смене регистрации с Кипра в Абу-Даби. Любые новости о переезде сейчас вызывают сильный движ, особенно если на разогреве работают ТГ каналы. У Глобалтранса, с текущим спросом на логистику, и фундаментально все неплохо. Держу, но для новых покупок уже дороговато.
#OZON выглядит сильно, открывает новые логистические центры, в т.ч. в ближнем зарубежье. Новость недели - с 31 июля ADS, которые до февраля 2022 г. торговались на Nasdaq, переезжают в Казахстан, что в целом позитивно и для расписок на Мосбирже. Рост с начала года уже 73%, если и входить, то на хорошем откате.
#FIVE продолжает отыгрывать сильный операционный отчет с ростом квартальной выручки на 19%. Рост идет с начала июля, уже на хаях ноября 2021 г. Явных новостей о переезде нет, но рынок ждет исполнения закона об упрощенной схеме репатриации. Моя ставка на бумагу сработала, продавать не планирую.
#VTBR - очередной рекорд по прибыли: 289.8 млрд за 1 полугодие. В бумагу вернулись объёмы - больше только у Сбера, Лукойла и Магнита. Несмотря на оптимизм инвесторов, вижу в ВТБ риски капитала, он едва вытягивает на минимальный норматив ЦБ, при этом пользуясь регуляторными поблажками, в отличие от Сбербанка. Это не позволяет говорить о дивидендах в ближайший как минимум год.
#VKCO растет 3 недели подряд на ожиданиях скорого переезда. Кроме того, ниша расширяется при активной поддержке государства, экспансия в рекламе и медиа почти не встречает препятствий после ухода иностранных конкурентов. Для меня, помимо роста бизнеса, важна его эффективность. Без финансовых отчетов мы её не видим, а это порождает сомнения.
👎 Аутсайдеры недели:
🔻 Транснефть пр -1.5%
🔻 МТС -1.4%
🔻 Русагро -1%
🔻 Polymetal -0.8%
🔻 Интер РАО -0.5%
#TRNFP тяжело выходит из дивгэпа (19 июля). Не удивительно: бумага сама по себе тяжелая. Текущие драйверы рынка (ослабление рубля, редомициляция и др.) на Транснефть впрямую не влияют. Потенциальный апсайд может строиться на сохранении высокой доли прибыли, направляемой на дивиденды (за 2022 - оценочно до 65%)
#MTSS уже месяц в нисходящем тренде после дивгэпа. Пора бы начать его закрывать, но резкое повышение ключевой ставки 21 июля поставило под вопрос выплату щедрых дивидендов за счет наращивания долга. Вышел из акций накануне просадки, на двухлетних максимумах.
#AGRO в аутсайдерах из-за отчета за 2 квартал: консолидированная выручка группы снизилась на 10% г/г. Фактор неприятный, но локальный. Держу в портфеле и жду возобновления роста. Потенциальный переезд и рост цен на продукцию после разрыва зерновой сделки, остаются поддержкой для котировок.
#POLY - торги приостановлены 25 июля как минимум до 7 августа. Пока сложно оценить эффект от переезда в Казахстан, все-таки это не Москва. Пока не решится вопрос с продажей или не продажей российского бизнеса, слишком много неопределенности.
#IRAO Отчет по РСБУ показал резкое снижение показателей 1 полугодия: выручка -67% г/г, чистая прибыль -88% г/г. Причина - потеря самого рентабельного рынка ЕС. Обещание нашим нов ым друзьям строить и модернизировать ГЭС в Африке, никак не повлияло на котировки. Потенциальный драйвер или как минимум поддержка - рост ставки: к на счетах 204 млрд кэша.
🤦♂️ Курьёз недели - удвоение в моменте акций Globaltruck (#GTRK). Из версий: альтернативно одаренная аудитория специфических ТГ-каналов перепутала с похожим названием Globaltrans (#GLTR). При низкой ликвидности, такие бумаги могут летать и на 200%.
✊ Хороших выходных!
У Сбера опять все хорошо...
📊 Прибыль за 1 полугодие - 737,5 млрд руб. а по году можно надеяться на 1.4 трлн. Опущу подробности отчета, но я обратил внимание на один показатель: достаточность общего капитала H1 - он на уровне 14.7%, при минимальном требовании ЦБ в 8%. Это важный симптом самочувствия банка.
📈 Акции вышли на хаи 2022 года, до начала СВО. Аналитики ставят цель до 350 рублей на горизонте года, исходя из форвардного дивиденда ₽30+ на акцию.
🤨 Самое интересное, что на отчете Сбера растут все банки, кроме Сбера:
#VTBR +6%
#TCSG +3%
#BSPB +14%
#SBER +0.2%
🛳 Сбербанк - как океанский лайнер: ему спешить некуда, цифры уже в цене. О сравнениях с подводной лодкой, в случае шторма или иного катаклизма, думать не хочется...
📊 Прибыль за 1 полугодие - 737,5 млрд руб. а по году можно надеяться на 1.4 трлн. Опущу подробности отчета, но я обратил внимание на один показатель: достаточность общего капитала H1 - он на уровне 14.7%, при минимальном требовании ЦБ в 8%. Это важный симптом самочувствия банка.
📈 Акции вышли на хаи 2022 года, до начала СВО. Аналитики ставят цель до 350 рублей на горизонте года, исходя из форвардного дивиденда ₽30+ на акцию.
🤨 Самое интересное, что на отчете Сбера растут все банки, кроме Сбера:
#VTBR +6%
#TCSG +3%
#BSPB +14%
#SBER +0.2%
🛳 Сбербанк - как океанский лайнер: ему спешить некуда, цифры уже в цене. О сравнениях с подводной лодкой, в случае шторма или иного катаклизма, думать не хочется...
🏆 Акции в индексе Мосбиржи: продолжаем расти, жадность пока сильнее страха
👍 Лидеры роста на этой неделе:
🔺 Россети +8.1%
🔺 VK +8%
🔺 ВТБ +7.5%
🔺 Алроса +6.4%
🔺 Ozon +6.2%
#FEES - вторую неделю №1 в индексе на результатах дочек. Самые заметные - взлет Ленэнерго и Россети Северо-Запад после отчета.
#VKCO: компания одной из первых объявила о переезде в родную гавань, на остров Октябрьский. 12 сентября - делистинг ГДР с Лондонской биржи, далее - статус первичного листинга для акций ПАО - на Мосбирже. Это событие подбросило бумагу убыточной VK вверх.
#VTBR взлетел на решении президента передать в управление ВТБ акции ОСК. Рост считаю спекулятивным: госкорпорация не приносит прибыли и вряд ли даст банку большой профит.
#ALRS: в понедельник 14 августа возможна публикация финансовых результатов по МСФО за 1 полугодие. Обсуждаются и шансы на промежуточные дивиденды. Негатив - готовящийся 12 пакет ЕС, уже применяющиеся санкции США против индийских ювелиров и неопределенность на мировом алмазном рынке.
#OZON - ралли длится уже 3 месяца, с начала года +96%. Новая поддержка - 23 августа рынок ждёт сильных результатов за 2 квартал. Планы переезда в Казахстан - дополнительный драйвер, но Озон не спешит озвучивать конкретные сроки..
👎 Аутсайдеры недели:
🔻 Русгидро -1.8%
🔻 НЛМК -1.6%
🔻 РусАгро -1.4%
🔻 Яндекс -1.4%
🔻 Транснефть пр -1.3%
#HYDR - среди отстающих от индекса. Но это не значит, что пружина сжимается: бумага довольно инертна. Как я и предполагал на прошлой неделе, взлет на африканских проектах был локальной историей. Для драйва нужна радикальная смена тарифной политики на Дальнем Востоке.
#NLMK: вся большая тройка металлургов под раздачей. Крупнейший девелопер Китая Country Garden допустил технический дефолт по еврооблигациям. Это снижает шансы на восстановление спроса в Поднебесной и рост мировых цен на сталь.
#AGRO: отчет РусАгро по МСФО за 1 полугодие показал 2 вещи: падение EBITDA на 48% (слабая мировая конъюнктура) и рост чистой прибыли в 27 раз - благодаря резкому ослаблению рубля. Негативно повлияло и признание менеджмента, что редомициляция “идёт не так быстро, как хотелось бы”. Жду восстановления мировых цен и позитивных заявлений о переезде.
#YNDX немного подслили на антивоенных заявлениях Аркадия Воложа. К компании он формально уже полтора года не имеет отношения, так что реакция, пожалуй, избыточная. Но давление неопределенности по поводу раздела бизнеса сохраняется.
#TRNFP: ралли на предвкушении будущих дивидендов, оборванное в июле дивгэпом, так и не возобновилось. Хотя идея сохраняется - брокеры вангуют форвардную дивдоходность 10%+, по простой причине - государство нуждается в деньгах.
💥 Всем хорошо отдохнуть на выходных!
👍 Лидеры роста на этой неделе:
🔺 Россети +8.1%
🔺 VK +8%
🔺 ВТБ +7.5%
🔺 Алроса +6.4%
🔺 Ozon +6.2%
#FEES - вторую неделю №1 в индексе на результатах дочек. Самые заметные - взлет Ленэнерго и Россети Северо-Запад после отчета.
#VKCO: компания одной из первых объявила о переезде в родную гавань, на остров Октябрьский. 12 сентября - делистинг ГДР с Лондонской биржи, далее - статус первичного листинга для акций ПАО - на Мосбирже. Это событие подбросило бумагу убыточной VK вверх.
#VTBR взлетел на решении президента передать в управление ВТБ акции ОСК. Рост считаю спекулятивным: госкорпорация не приносит прибыли и вряд ли даст банку большой профит.
#ALRS: в понедельник 14 августа возможна публикация финансовых результатов по МСФО за 1 полугодие. Обсуждаются и шансы на промежуточные дивиденды. Негатив - готовящийся 12 пакет ЕС, уже применяющиеся санкции США против индийских ювелиров и неопределенность на мировом алмазном рынке.
#OZON - ралли длится уже 3 месяца, с начала года +96%. Новая поддержка - 23 августа рынок ждёт сильных результатов за 2 квартал. Планы переезда в Казахстан - дополнительный драйвер, но Озон не спешит озвучивать конкретные сроки..
👎 Аутсайдеры недели:
🔻 Русгидро -1.8%
🔻 НЛМК -1.6%
🔻 РусАгро -1.4%
🔻 Яндекс -1.4%
🔻 Транснефть пр -1.3%
#HYDR - среди отстающих от индекса. Но это не значит, что пружина сжимается: бумага довольно инертна. Как я и предполагал на прошлой неделе, взлет на африканских проектах был локальной историей. Для драйва нужна радикальная смена тарифной политики на Дальнем Востоке.
#NLMK: вся большая тройка металлургов под раздачей. Крупнейший девелопер Китая Country Garden допустил технический дефолт по еврооблигациям. Это снижает шансы на восстановление спроса в Поднебесной и рост мировых цен на сталь.
#AGRO: отчет РусАгро по МСФО за 1 полугодие показал 2 вещи: падение EBITDA на 48% (слабая мировая конъюнктура) и рост чистой прибыли в 27 раз - благодаря резкому ослаблению рубля. Негативно повлияло и признание менеджмента, что редомициляция “идёт не так быстро, как хотелось бы”. Жду восстановления мировых цен и позитивных заявлений о переезде.
#YNDX немного подслили на антивоенных заявлениях Аркадия Воложа. К компании он формально уже полтора года не имеет отношения, так что реакция, пожалуй, избыточная. Но давление неопределенности по поводу раздела бизнеса сохраняется.
#TRNFP: ралли на предвкушении будущих дивидендов, оборванное в июле дивгэпом, так и не возобновилось. Хотя идея сохраняется - брокеры вангуют форвардную дивдоходность 10%+, по простой причине - государство нуждается в деньгах.
💥 Всем хорошо отдохнуть на выходных!
📅 Важные события на предстоящей неделе
4 сентября
📌 Мосбиржа (#MOEX) - отчет об оборотах торгов за август
📌 ОГК-2 (#OGKB) - заседание совета директоров, в повестке вопрос допэмиссии акций.
📌 ТМК (#TRMK) - последний день для попадания в реестр акционеров по дивидендам за 1 полугодие 2023 г.
5 сентября
📌 ВТБ (#VTBR) - ВОСА, в повестке кадровые вопросы
7 сентября
📌 Fix Price (#FIXP) - операционные и финансовые результаты за 2 кв 2023 г.
📌 Мосбиржа (#MOEX) - ВОСА, в повестке досрочное переизбрание Набсовета
8 сентября
📌 Позитив (#POSI) - ВОСА, в повестке досрочное переизбрание СД.
🇺🇸 Иностранные акции: сезон отчетностей за 2 квартал
4 сентября: в США выходной день - День Труда (Labor Day)
5 сентября: Zscaler (#ZS).
6 сентября: GameStop (#GME).
7 сентября: DocuSign (#DOCU).
8 сентября: Kroger (#KR).
👀 За чем следить на этой неделе:
⚔️ Геополитика. Встреча Путина с Эрдоганом в Сочи - 4 сентября. Саммит G20 в Нью-Дели - 9–10 сентября.
🇷🇺 ЦБ РФ. Отчет Минфина по нефтегазовым доходам в августе, сумма валютных операций по бюджетному правилу на сентябрь - 5 сентября. Недельная инфляция - 6 сентября. Инфляция в РФ (август) - 8 сентября. Риторика по ставке в ожидании заседания 15 сентября.
🇺🇸 ФРС. Индекс деловой активности PMI (август) - 6 сентября 16:45мск. Новые заявки на пособия Initial Jobless Claims - 7 сентября 15:30мск. Риторика ФРС по ставке перед заседанием 20 сентября.
🇨🇳 Китай. Индекс деловой активности Caixin PMI (август) - 5 сентября 04:45мск. Экспорт/импорт (август) - 7 сентября.
💥 Всем продуктивной недели!
4 сентября
📌 Мосбиржа (#MOEX) - отчет об оборотах торгов за август
📌 ОГК-2 (#OGKB) - заседание совета директоров, в повестке вопрос допэмиссии акций.
📌 ТМК (#TRMK) - последний день для попадания в реестр акционеров по дивидендам за 1 полугодие 2023 г.
5 сентября
📌 ВТБ (#VTBR) - ВОСА, в повестке кадровые вопросы
7 сентября
📌 Fix Price (#FIXP) - операционные и финансовые результаты за 2 кв 2023 г.
📌 Мосбиржа (#MOEX) - ВОСА, в повестке досрочное переизбрание Набсовета
8 сентября
📌 Позитив (#POSI) - ВОСА, в повестке досрочное переизбрание СД.
🇺🇸 Иностранные акции: сезон отчетностей за 2 квартал
4 сентября: в США выходной день - День Труда (Labor Day)
5 сентября: Zscaler (#ZS).
6 сентября: GameStop (#GME).
7 сентября: DocuSign (#DOCU).
8 сентября: Kroger (#KR).
👀 За чем следить на этой неделе:
⚔️ Геополитика. Встреча Путина с Эрдоганом в Сочи - 4 сентября. Саммит G20 в Нью-Дели - 9–10 сентября.
🇷🇺 ЦБ РФ. Отчет Минфина по нефтегазовым доходам в августе, сумма валютных операций по бюджетному правилу на сентябрь - 5 сентября. Недельная инфляция - 6 сентября. Инфляция в РФ (август) - 8 сентября. Риторика по ставке в ожидании заседания 15 сентября.
🇺🇸 ФРС. Индекс деловой активности PMI (август) - 6 сентября 16:45мск. Новые заявки на пособия Initial Jobless Claims - 7 сентября 15:30мск. Риторика ФРС по ставке перед заседанием 20 сентября.
🇨🇳 Китай. Индекс деловой активности Caixin PMI (август) - 5 сентября 04:45мск. Экспорт/импорт (август) - 7 сентября.
💥 Всем продуктивной недели!
📅 Важные события на предстоящей неделе
18 декабря
📌 Совкомфлот (#FLOT) - ВОСА по дивидендам (6.32 руб/акц).
📌 Газпром (#GAZP) - СД по вопросу об отчуждении непрофильных активов.
19 декабря
📌 Газпром (#GAZP) - СД, возможны заявления по дивидендам (оценка до 20 руб/акц).
📌 ВТБ (#VTBR) - заседание набсовета. В повестке вопрос о стратегии на 2024-2026 годы.
📌 Лукойл (#LKOH) - СД по вопросу о бюджете компании на 2024-2026гг.
21 декабря
📌 Фармсинтез (#LIFE) - ВОСА по допэмиссии акций.
📌 Мосгорломбард (#MGKL) - последний день приема заявок на IPO
22 декабря
📌 Роснефть (#ROSN) - ВОСА по утверждению дивидендов (30.77 руб/акц).
📌 Татнефть (#TATN) - ВОСА по утверждению дивидендов (35.17 руб/акц).
📌 Мосгорломбард (#MGKL) - старт торгов на Мосбирже.
📌 Индекс Мосбиржи (#IMOEX) - включение в базу расчета акций Совкомфлота, Мечела (об и пр), Самолета, Мосэнерго.
👀 За чем следить
⚔️ Геополитика. Возможно последнее перед каникулами заседание в Конгрессе США по вопросу о помощи Украине - 15 декабря.
🌐 Санкции. Утверждение 12 пакета ЕС (согласован 15.12). Судьба СПБ биржи и заблокированных активов.
🇷🇺 ЦБ РФ, рубль. Риторика ЦБ по инфляции, курсу рябля и ставке. Соблюдение обязательной продажи валютной выручки. Проминфляция в РФ (ноябрь) - 20 декабря.
🇺🇸 ФРС. Потребинфляция в США PCE Price index (октябрь) - 22 декабря 16:30мск. Прогнозы по развороту ДКП в сторону смягчения. Индекс доллара DXY, доходности 10-летних трежерис.
✊ Всем продуктивной недели!
18 декабря
📌 Совкомфлот (#FLOT) - ВОСА по дивидендам (6.32 руб/акц).
📌 Газпром (#GAZP) - СД по вопросу об отчуждении непрофильных активов.
19 декабря
📌 Газпром (#GAZP) - СД, возможны заявления по дивидендам (оценка до 20 руб/акц).
📌 ВТБ (#VTBR) - заседание набсовета. В повестке вопрос о стратегии на 2024-2026 годы.
📌 Лукойл (#LKOH) - СД по вопросу о бюджете компании на 2024-2026гг.
21 декабря
📌 Фармсинтез (#LIFE) - ВОСА по допэмиссии акций.
📌 Мосгорломбард (#MGKL) - последний день приема заявок на IPO
22 декабря
📌 Роснефть (#ROSN) - ВОСА по утверждению дивидендов (30.77 руб/акц).
📌 Татнефть (#TATN) - ВОСА по утверждению дивидендов (35.17 руб/акц).
📌 Мосгорломбард (#MGKL) - старт торгов на Мосбирже.
📌 Индекс Мосбиржи (#IMOEX) - включение в базу расчета акций Совкомфлота, Мечела (об и пр), Самолета, Мосэнерго.
👀 За чем следить
⚔️ Геополитика. Возможно последнее перед каникулами заседание в Конгрессе США по вопросу о помощи Украине - 15 декабря.
🌐 Санкции. Утверждение 12 пакета ЕС (согласован 15.12). Судьба СПБ биржи и заблокированных активов.
🇷🇺 ЦБ РФ, рубль. Риторика ЦБ по инфляции, курсу рябля и ставке. Соблюдение обязательной продажи валютной выручки. Проминфляция в РФ (ноябрь) - 20 декабря.
🇺🇸 ФРС. Потребинфляция в США PCE Price index (октябрь) - 22 декабря 16:30мск. Прогнозы по развороту ДКП в сторону смягчения. Индекс доллара DXY, доходности 10-летних трежерис.
✊ Всем продуктивной недели!
📅 Самые важные события на предстоящей неделе
26 февраля
📌 Московская биржа (#MOEX) - финансовые результаты по МСФО за 2023г.
📌 ВТБ (#VTBR) - с 26 февраля по 1 марта проведет неделю презентации новой стратегии на ближайшие 3 года.
27 февраля
📌 Ростелеком (#RTKM) - финансовая отчетность по МСФО за 2023г.
📌 Positive Technologies (#POSI) - мероприятие для инвесторов в Казани.
📌 #QIWI - исключение расписок из всех индексов.
28 февраля
📌 Fix Price (#FIXP) - операционная и финансовая отчетность по МСФО за 2023г
29 февраля
📌 Сбер (#SBER) - финансовые результаты по МСФО за 4кв и весь 2023г.
1 марта
📌 Россети Ленэнерго (#LSNGP) - финансовые результаты по РСБУ за 2023г.
📌 Распадская (#RASP) - финансовая отчетность по МСФО за 2023г.
📌 МКБ (#CBOM) - финансовые результаты по МСФО за 2023г.
📌 Юнипро (#UPRO) - финансовые результаты по РСБУ за 4кв 2023г.
🌐 Иностранные акции: сезон отчетностей за 4 квартал
26 февраля: Li Auto (#2015), Zoom (#ZM), Domino’s pizza (#DPZ).
27 февраля: eBay (#EBAY), First Solar (#FSLR), Dell (#DELL), Lowe's (#LOW), Masy's (#M).
28 февраля: Vipshop (#VIPS), Salesforce (#CRM), HP (#HPQ), Baidu (#BIDU).
За чем следить
⚔️ Геополитика. Послание Путина Совфеду - 29 февраля. Окончание каникул в Конгрессе и голосование по пакету помощи Украине.
🌐 Санкции. Влияние санкций от 23 февраля на акции попавших в SDN List компаний и на индекс в целом.
🇷🇺 ЦБ РФ, рубль. Минутки (протокол) с прошлого заседания ЦБ по ставке - 27 февраля 13:30мск. ВВП РФ, розничные продажи, безработица, промпроизводство (январь) - 28 февраля 19:00мск. Влияние возобновившихся продаж юаней на рубль.
🇺🇸 ФРС. ВВП США 4кв 2023г (предварительно), торговый баланс - 28 февраля 16:30мск. Потребительские инфляционные ожидания (февраль) - 1 марта 18:00мск.
🇨🇳 Китай. Manufacturing/Services/Composite PMI - индекс деловых настроений (февраль) - 1 марта 04:30мск. Отскок рынка после снижения 5-летней ставки Народного банка.
✊ Всем продуктивной недели!
26 февраля
📌 Московская биржа (#MOEX) - финансовые результаты по МСФО за 2023г.
📌 ВТБ (#VTBR) - с 26 февраля по 1 марта проведет неделю презентации новой стратегии на ближайшие 3 года.
27 февраля
📌 Ростелеком (#RTKM) - финансовая отчетность по МСФО за 2023г.
📌 Positive Technologies (#POSI) - мероприятие для инвесторов в Казани.
📌 #QIWI - исключение расписок из всех индексов.
28 февраля
📌 Fix Price (#FIXP) - операционная и финансовая отчетность по МСФО за 2023г
29 февраля
📌 Сбер (#SBER) - финансовые результаты по МСФО за 4кв и весь 2023г.
1 марта
📌 Россети Ленэнерго (#LSNGP) - финансовые результаты по РСБУ за 2023г.
📌 Распадская (#RASP) - финансовая отчетность по МСФО за 2023г.
📌 МКБ (#CBOM) - финансовые результаты по МСФО за 2023г.
📌 Юнипро (#UPRO) - финансовые результаты по РСБУ за 4кв 2023г.
🌐 Иностранные акции: сезон отчетностей за 4 квартал
26 февраля: Li Auto (#2015), Zoom (#ZM), Domino’s pizza (#DPZ).
27 февраля: eBay (#EBAY), First Solar (#FSLR), Dell (#DELL), Lowe's (#LOW), Masy's (#M).
28 февраля: Vipshop (#VIPS), Salesforce (#CRM), HP (#HPQ), Baidu (#BIDU).
За чем следить
⚔️ Геополитика. Послание Путина Совфеду - 29 февраля. Окончание каникул в Конгрессе и голосование по пакету помощи Украине.
🌐 Санкции. Влияние санкций от 23 февраля на акции попавших в SDN List компаний и на индекс в целом.
🇷🇺 ЦБ РФ, рубль. Минутки (протокол) с прошлого заседания ЦБ по ставке - 27 февраля 13:30мск. ВВП РФ, розничные продажи, безработица, промпроизводство (январь) - 28 февраля 19:00мск. Влияние возобновившихся продаж юаней на рубль.
🇺🇸 ФРС. ВВП США 4кв 2023г (предварительно), торговый баланс - 28 февраля 16:30мск. Потребительские инфляционные ожидания (февраль) - 1 марта 18:00мск.
🇨🇳 Китай. Manufacturing/Services/Composite PMI - индекс деловых настроений (февраль) - 1 марта 04:30мск. Отскок рынка после снижения 5-летней ставки Народного банка.
✊ Всем продуктивной недели!
Доброе утро!
🎉 На этой неделе мы достигли важной цели - пятницы! И она настолько насыщенная, что заслуживает отдельного поста.
Главное:
⏰ 13:30 - заседание Банка России по ключевой ставке (прогноз - сохранят 16%).
⏰ 15:00 - пресс-конференция главы ЦБ. Прогноз - риторика останется нейтральной, но не исключающей ужесточения ДКП, в т.ч. повышения ставки, в случае сохранения высокой инфляции.
📍 Сбер (#SBER) - отчет МСФО за 1кв 2024г (чистая прибыль +11.3% г/г).
📍 МКПАО «Яндекс» (#YNDX) - отчет МСФО за 1кв 2024г.
📍 FixPrice (#FIXP) - отчет МСФО и операционные результаты за 1кв 2024г.
📍 ГК "Мать и дитя" (#MDMG) - операционные результаты за 1кв 2024г.
📍 ЦИАН (#CIAN) - отчет МСФО за 2023г.
📍 Самолет (#SMLT) - отчет МСФО за 2023г (чистая прибыль +71% г/г).
📍 МТС Банк (#MBNK) - 15:10мск старт торгов на Мосбирже по верхней границе 2500 руб./акц. Рекорд Мосбиржи по кол-ву заявок (200 тыс).
📍 Лукойл (#LKOH) - ГОСА по дивидендам за 2023г (498руб/акц).
📍 ВТБ (#VTBR) - СД по дивидендам за 2023г.
📍 Сегежа (#SGZH) - СД по дивидендам за 2023г.
📍 ЭсЭфАй (#SFIN) - СД по дивидендам за 2023г.
🤦♂️ А еще завтра - не только суббота, но и полноценный торговый день, включая "вечёрку". Зато на майские будет больше возможностей отдохнуть! 🔥
#отчеты #компании #дивиденды
🎉 На этой неделе мы достигли важной цели - пятницы! И она настолько насыщенная, что заслуживает отдельного поста.
Главное:
⏰ 13:30 - заседание Банка России по ключевой ставке (прогноз - сохранят 16%).
⏰ 15:00 - пресс-конференция главы ЦБ. Прогноз - риторика останется нейтральной, но не исключающей ужесточения ДКП, в т.ч. повышения ставки, в случае сохранения высокой инфляции.
📍 Сбер (#SBER) - отчет МСФО за 1кв 2024г (чистая прибыль +11.3% г/г).
📍 МКПАО «Яндекс» (#YNDX) - отчет МСФО за 1кв 2024г.
📍 FixPrice (#FIXP) - отчет МСФО и операционные результаты за 1кв 2024г.
📍 ГК "Мать и дитя" (#MDMG) - операционные результаты за 1кв 2024г.
📍 ЦИАН (#CIAN) - отчет МСФО за 2023г.
📍 Самолет (#SMLT) - отчет МСФО за 2023г (чистая прибыль +71% г/г).
📍 МТС Банк (#MBNK) - 15:10мск старт торгов на Мосбирже по верхней границе 2500 руб./акц. Рекорд Мосбиржи по кол-ву заявок (200 тыс).
📍 Лукойл (#LKOH) - ГОСА по дивидендам за 2023г (498руб/акц).
📍 ВТБ (#VTBR) - СД по дивидендам за 2023г.
📍 Сегежа (#SGZH) - СД по дивидендам за 2023г.
📍 ЭсЭфАй (#SFIN) - СД по дивидендам за 2023г.
🤦♂️ А еще завтра - не только суббота, но и полноценный торговый день, включая "вечёрку". Зато на майские будет больше возможностей отдохнуть! 🔥
#отчеты #компании #дивиденды